Qu'est-ce qu'une fiducie : guide pour les investisseurs à court terme souhaitant comprendre les outils de gestion d'actifs

Lorsqu’il s’agit d’investissements avancés, beaucoup confondent souvent Trust avec REIT et fonds commun de placement. Ces trois termes semblent similaires, mais en réalité, ils présentent de grandes différences. Aujourd’hui, nous allons démêler tout cela pour que vous compreniez vraiment.

Trust (Trust) Qu’est-ce que c’est ?

Le Trust est un outil juridique utilisé pour gérer et administrer des actifs. Il implique une personne de confiance, (Trustee), qui reçoit des actifs du propriétaire et les gère pour générer des revenus, puis en transfère les bénéfices à une ou plusieurs personnes désignées dans le contrat, (Beneficiary).

L’aspect clé du Trust est que les actifs gérés peuvent être variés : argent, terrains, actions, obligations, ou même entreprises et œuvres d’art, tant que ces actifs peuvent générer des revenus.

Pour clarifier : le Trust est un système de gestion d’actifs confié à des experts pour permettre au propriétaire de dormir tranquille tout en percevant des revenus.

Pourquoi le Trust est-il important : avantages que les investisseurs doivent connaître

1. Transférer des bénéfices sans transférer directement les actifs : Le Trust vous permet d’être propriétaire uniquement sur le plan légal, tout en pouvant faire percevoir des revenus par d’autres selon votre volonté. Initialement utilisé pour la gestion de patrimoine, il s’est étendu à l’investissement.

2. Contrôle selon la volonté du propriétaire : Le contrat de Trust doit préciser clairement ce que le Trustee doit faire, garantissant que la gestion correspond à vos souhaits.

3. Avantages fiscaux potentiels : Comme le Trust ne transfère pas directement les actifs, mais uniquement les bénéfices, la fiscalité diffère selon les lois de chaque pays.

4. Flexibilité : La création d’un Trust n’est qu’un contrat entre personnes, sans besoin d’enregistrement ou d’approbation comme pour un fonds, ce qui facilite les modifications.

Qui sont les acteurs du Trust ?

Settlor (Créateur) : la première personne propriétaire des actifs, celle qui signe le contrat de Trust.

Trustee (Administrateur) : la personne chargée de gérer et d’administrer les actifs. Il n’en est pas propriétaire, mais peut percevoir des frais de gestion.

Beneficiary (Bénéficiaire) : la personne qui reçoit les revenus du Trust selon le contrat. Il peut faire valoir ses droits si le Trustee commet une erreur ou exprime une opinion.

Types de Trust présents sur le marché

1. Trust pour la gestion et l’investissement (Active Trust) : créé pour faire fructifier les actifs, comme un Trust pour investisseurs institutionnels ou un REIT investissant dans l’immobilier.

2. Trust pour la détention ou le paiement de dettes (Passive Trust) : créé pour gérer des actifs, comme un ESOP (pour les employés), un EJIP (projet de co-investissement avec les employés), ou un compte de réserve pour le paiement d’obligations.

Il existe aussi d’autres types de Trust, tels que les Trust de protection d’actifs, Trust caritatifs, Trust pour la succession, Trust matrimoniaux, ou encore Trust à des fins spéciales.

Comparaison sérieuse : Trust vs REIT vs fonds commun de placement

Le Trust et le REIT sont-ils différents ?

Le REIT, ou Real Estate Investment Trust, est un Trust qui investit uniquement dans l’immobilier. Le Trust classique peut investir dans une gamme plus large d’actifs.

Cependant, en termes de création et de gestion, ils se ressemblent : aucune entité juridique distincte n’est créée, et ils sont tous deux établis par un contrat de Trust. La différence réside dans la limite des types d’actifs dans lesquels ils peuvent investir.

Trust vs Fonds commun de placement (Mutual Fund) Quelle différence ?

Un fonds commun de placement est une structure qui collecte l’argent des investisseurs pour l’investir selon l’objectif du fonds, puis redistribue les profits sous forme de dividendes ou de la valeur des parts.

Les deux différences principales sont :

1) Statut juridique : Le fonds a une personnalité juridique (, avec une société de gestion), tandis que le Trust n’en a pas.

2) Mode de création : Le fonds doit être enregistré et obtenir une approbation réglementaire, ce qui prend plus de temps, alors que le Trust se crée simplement par contrat.

En Thaïlande, comment un investisseur ordinaire peut-il investir dans un Trust ?

La Securities and Exchange Commission (SEC) autorise seulement deux types de Trust sur le marché thaïlandais, et uniquement pour lever des fonds sur le marché financier.

Les Trust adaptés aux investisseurs ordinaires : presque tous ceux autorisés en Thaïlande sont des REIT (Trust immobilier), car ils permettent de définir clairement la valeur et le risque. Même les débutants peuvent y investir.

Résumé clair

Le Trust n’est pas aussi compliqué qu’il n’y paraît. C’est simplement un système où des experts gèrent des actifs pour le compte du propriétaire, afin de générer des revenus.

Lorsqu’un Trust investit dans l’immobilier, on l’appelle un REIT. La différence principale avec un REIT est que le Trust offre plus de flexibilité et peut s’adapter plus facilement.

Si vous souhaitez investir dans de grands actifs mais que vous n’avez pas beaucoup de capital, le REIT ou le Trust sont d’excellentes options. Une fois que le Trustee a généré des bénéfices, ceux-ci sont distribués sous forme de dividendes aux investisseurs, qui sont vous (.