Les pièges courants pour les investisseurs particuliers : ce que le ratio intérieur/extérieur ne vous dit pas nécessairement est la vérité

Les données d’inner/outer盘 sur le logiciel de trading bougent chaque seconde. Beaucoup de traders voient l’inner盘 soudainement s’envoler et se lancent dedans, pour finir bloqués à un prix. Pourquoi cela arrive-t-il ? Parce que le ratio inner/outer盘 n’est pas une oraculaire, c’est simplement une photo instantanée de l’attitude d’achat/vente du marché.

Qu’est-ce que le inner/outer盘 mesure réellement ?

Lorsque vous passez un ordre d’achat d’actions, il existe deux types de cotations sur le marché — le côté vendeur affichant un prix élevé en attente d’acheteurs (prix d’offre), et le côté acheteur affichant un prix bas en attente de vendeurs (prix de demande).

C’est au moment de la transaction qu’on voit qui est le plus pressé.

Quand quelqu’un ne peut plus attendre, il vend directement au prix demandé par l’acheteur, cette transaction est comptabilisée dans le inner盘, indiquant que le vendeur est pressé de sortir. À l’inverse, si quelqu’un ne peut résister et achète directement au prix demandé par le vendeur, cette transaction est comptabilisée dans l’outer盘, montrant que l’acheteur poursuit la hausse avec urgence.

Prenons l’exemple de TSMC :

• Premier ordre d’achat à 1160元, souhaitant acheter 1415 lots
• Premier ordre de vente à 1165元, souhaitant vendre 281 lots

Vous vendez directement 50 lots à 1160 → inner盘 +50 (vous êtes contraint de faire une concession) Quelqu’un achète directement 30 lots à 1165 → outer盘 +30 (il poursuit la hausse avec urgence)

L’essence du inner/outer盘, c’est mesurer qui est le plus pressé sur le marché.

La cotation en cinq niveaux : un ordre n’est pas une transaction

En ouvrant votre logiciel de trading, la première chose que vous voyez, ce sont les cinq niveaux de cotation : à gauche en vert, ce sont les cinq meilleures offres d’achat, à droite en rouge, les cinq meilleures offres de vente. La première ligne d’achat et la première ligne de vente représentent respectivement le prix d’achat le plus élevé et le prix de vente le plus bas du marché.

Mais tout cela ne sont que des ordres en attente, pas forcément des transactions. Beaucoup regardent ces chiffres en fantasment, mais dès que les gros acteurs retirent leurs ordres, tout n’est que vide.

La lecture pratique du ratio inner/outer盘

Ratio inner/outer盘 = volume inner / volume outer

• Ratio > 1 : volume inner > volume outer, le côté vendeur est plus agressif → signal baissier
• Ratio < 1 : volume outer > volume inner, le côté acheteur est plus pressé → signal haussier
• Ratio = 1 : équilibre entre acheteurs et vendeurs, marché en stagnation, en attente d’une rupture

Mais il y a un gros piège : le ratio inner/outer盘 ne reflète que l’attitude d’achat/vente à l’instant, il ne prédit pas la tendance suivante.

Quatre pièges pratiques majeurs

1. Faux signal haussier Le ratio outer盘 semble bien supérieur à l’inner盘, mais le prix ne monte pas ou baisse même, avec un volume fluctuant ? Méfiez-vous des manipulations des gros acteurs pour attirer les petits. Ils accumulent des ordres d’achat de 1 à 3 pour attirer la foule, tout en vendant discrètement. Cela arrive surtout en période de stagnation.

2. Faux signal baissier L’inner盘 est nettement supérieur à l’outer盘, mais le prix monte légèrement ou reste horizontal, avec des ordres d’achat 1 à 3 en pile ? Cela peut être une manipulation pour créer une fausse panique, incitant les petits à vendre, tout en absorbant discrètement des fonds. Ensuite, le prix peut repartir à la hausse.

3. Piège des ordres fantômes Les structures d’ordres d’achat et de vente sont souvent des illusions. Les gros peuvent utiliser la technique “placer → réaliser → retirer” pour créer artificiellement des données inner/outer盘 fausses. Se fier uniquement à cet indicateur, c’est souvent se tromper de direction.

4. Ignorer les fondamentaux Même si le ratio inner/outer盘 est parfait, il ne peut changer la réalité d’une détérioration des fondamentaux de l’entreprise. Parfois, le inner盘 > outer盘, mais le prix monte quand même, car le marché est influencé par des nouvelles, l’émotion, ou des fondamentaux. Le ratio seul ne fait pas tout.

Utiliser le ratio inner/outer盘 à bon escient

Il faut combiner avec la position du prix, le volume, la structure des ordres pour avoir une lecture significative :

• outer盘 > inner盘 + prix en hausse + volume en augmentation : les acheteurs entrent activement, poussant le prix, signal de tendance haussière saine, momentum à court terme fort
• inner盘 > outer盘 + prix en baisse + volume en augmentation : les vendeurs dominent, poussant le prix à la baisse, tendance baissière saine, pression à court terme forte
• outer盘 > inner盘 + prix stagnent ou baissent + volume anormal : faux signal haussier, vigilance
• inner盘 > outer盘 + prix ne baisse pas ou monte + volume anormal : faux signal baissier, possible absorption de fonds

La vraie importance : supports et résistances

Se limiter au ratio inner/outer盘, ce n’est pas suffisant. Il faut aussi repérer les zones de support et zones de résistance.

Quand une action ne descend plus à un certain prix, cela indique qu’il y a beaucoup de gens qui pensent que ce prix est suffisamment bas pour acheter, c’est le support. Lorsqu’elle rebondit à cette zone, cela peut être une opportunité d’entrer en position longue.

Inversement, si le prix ne parvient pas à dépasser un certain niveau, cela peut être une zone de résistance, où ceux qui ont été piégés à des niveaux élevés cherchent à sortir, créant une pression vendeuse. À chaque passage, la pression augmente.

La stratégie pratique : acheter en support, vendre en résistance. Si le prix casse le support ou la résistance, cela indique souvent un changement de tendance, qui peut continuer dans la même direction jusqu’à rencontrer un nouveau support ou une nouvelle résistance.

Limites réelles du ratio inner/outer盘

Avantages :

• Données en temps réel, réaction rapide
• Concept simple, facile à comprendre
• Associé au volume et à la structure des ordres, la précision à court terme est correcte

Inconvénients fatals :

• Facile à manipuler par les gros acteurs, signaux falsifiés
• Ne reflète que l’instantané, pas la tendance à long terme
• Utilisé seul, il peut induire en erreur, doit être complété par d’autres indicateurs

En conclusion

Le ratio inner/outer盘, c’est comme un thermomètre : il indique seulement la “température” actuelle du marché (l’urgence d’achat/vente), mais ne prédit pas si le rhume va évoluer en grippe.

Ne vous laissez pas submerger par la fluctuation quotidienne du ratio inner/outer盘. Les vrais experts combinent analyse technique, fondamentale et sentiment du marché, faire ses devoirs augmente ses chances de succès. Se fier uniquement à des indicateurs à court terme comme les ordres ou le ratio, c’est souvent finir par se faire piéger.

Le ratio inner/outer盘 est un outil, pas une prédiction. Bien l’utiliser demande de l’expérience, mal l’utiliser, c’est tomber dans un piège.