La confluence de trois forces macroéconomiques redéfinit la manière dont les investisseurs envisagent 2026. La dynamique des bénéfices des entreprises reste robuste, soutenue par des dépenses importantes en infrastructure et capacités d'IA — une tendance qui ne montre aucun signe d'essoufflement. Par ailleurs, les attentes concernant une baisse des taux de la Réserve fédérale commencent à se cristalliser, ce qui pourrait remodeler le coût du capital à travers les classes d'actifs.

Cette intersection est importante. Lorsque les marchés boursiers traditionnels se redressent grâce à la solidité des bénéfices et à un assouplissement monétaire, cela indique généralement une appétence au risque plus large. Pour quiconque suit les cycles de marché et considère la corrélation entre différentes classes d'actifs, ces facteurs méritent une surveillance attentive. L'interaction entre les cycles de capex, la rentabilité et la politique des banques centrales a historiquement influencé les flux de capitaux, y compris vers des actifs alternatifs.

La question n'est pas seulement de savoir si les actions montent — c'est si les conditions sous-jacentes qui animent les marchés perdureront dans l'année à venir.