Comment calculer le ROI (retour sur investissement) ? Comprendre en un article la formule clé du taux de rendement et ses applications pratiques

Pourquoi faut-il comprendre le taux de rendement ? Voyons 3 cas réels

Imaginez que vous avez 100 000 € à investir. Votre ami A investit 100 000 € en actions, et après un an, il a 120 000 € ; l’ami B aussi 100 000 €, mais avec un CFD (contrat pour différence), il a 125 000 € après un an. À première vue, B gagne plus, mais si on vous dit que B a passé plus de temps à surveiller le marché et a supporté plus de volatilité, vous l’envieriez encore ?

C’est là toute la valeur du taux de rendement (ROI) — il vous aide à voir la véritable rentabilité de chaque euro.

Qu’est-ce que le ROI exactement ?

Le taux de rendement (ROI) est un indicateur clé pour mesurer l’efficacité d’un investissement, exprimé en pourcentage. En résumé, c’est le rapport entre votre profit net et votre investissement initial.

Que ce soit pour un investissement personnel, une décision d’entreprise ou une campagne publicitaire, le ROI permet de mesurer si l’argent a été bien utilisé : a-t-on mis le bon montant au bon endroit ?

La méthode de calcul la plus simple et brutale

Taux de rendement = (Argent gagné - Argent dépensé) ÷ Investissement initial × 100%

Par exemple :

• Investissement : 1 million € en actions
• Vente : 1,3 million €
• ROI = (130-100) ÷ 100 × 100% = 30%

Mais dans la réalité, l’investissement n’est pas si simple. Il faut prendre en compte les dividendes, les frais de transaction ; pour l’immobilier, les taxes, les frais de maintenance ; pour une entreprise, la marge brute et la marge nette. Voyons donc comment calculer précisément selon chaque type d’investissement.

Investissement en actions : n’oubliez pas les coûts cachés

Supposons que vous :

• achetiez 1000 actions à 10 $ = investissement de 10 000 $
• vendiez un an plus tard à 12,5 $
• receviez 500 $ de dividendes
• payiez 125 $ de frais de transaction

Calcul :

• Revenus totaux = 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 $
• Coût total = 10 × 1000 + 125 = 10 125 $
• Profit net = 13 000 - 10 125 = 2 875 $
• ROI = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28,75%

Point clé : ne vous limitez pas à la différence de prix d’achat et de vente, il faut aussi intégrer les frais, taxes, coûts d’opportunité.

La confusion fréquente entre ROI et ROAS dans la publicité

Les e-commerçants disent souvent “mon ROI publicitaire est de 200%”, mais en réalité, ils parlent souvent de ROAS.

Calcul du ROI publicitaire : Taux de rendement = (Chiffre d’affaires - Coût total des produits) ÷ Coût total des produits

Calcul du ROAS :
ROAS = Chiffre d’affaires ÷ Dépenses publicitaires

Reprenons l’exemple : coût du produit 100 €, prix de vente 300 €, 10 ventes, dépense publicitaire 500 €

• ROI = (3000 - 1500) ÷ 1500 × 100% = 100% (en tenant compte de tous les coûts)
• ROAS = 3000 ÷ 500 × 100% = 600% (seulement en regardant la dépense publicitaire)

La différence : le ROI regarde la rentabilité, le ROAS regarde le chiffre d’affaires. Le ROAS est impressionnant, mais seul le ROI montre la vraie capacité de profit.

La dimension temporelle : seul le taux de rendement annualisé permet une vraie comparaison

C’est le piège que beaucoup oublient — un taux de rendement sans tenir compte du temps n’a pas de sens.

Projet A : 2 ans pour doubler (100%)
Projet B : 4 ans pour doubler (200%)

À première vue, B semble mieux, mais en calculant le taux annualisé :

Taux annualisé = [(Taux total de rendement + 1)^(1/années) - 1] × 100%

• Projet A : [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Projet B : [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Investir dans A est plus rentable. Le temps est un facteur déterminant, et la puissance des intérêts composés se voit ici.

Les trois grands indicateurs : ROI, ROA, ROE

Ces trois indicateurs sont souvent confondus, mais leur usage est très différent :

Exemple d’une société : actifs 100 000 € (50 000 € empruntés, 50 000 € propres), un projet qui rapporte 20 000 € :

• ROI du projet = (20-10) ÷ 10 = 100%
• Résultat net annuel = 150 000 €, ROA = 150 000 ÷ 100 000 = 150%
• ROE = 150 000 ÷ 50 000 = 300% (ce qui plaît beaucoup aux actionnaires)

Qu’est-ce qu’un bon taux de rendement ? Comparaison entre investissements

En général, le classement par taux annualisé est :

Crypto & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Mais un taux élevé rime avec un risque élevé, c’est une règle d’or. Exemple réel :

Une crypto qui monte de 300% en un an, une action bleue chip qui monte de 15%. Sur le seul taux, la crypto gagne. Mais si la crypto a une volatilité 7 fois supérieure à celle de l’action, le risque est aussi 7 fois plus grand. La stratégie intelligente consiste à ajuster la taille des positions selon la volatilité.

Si la crypto a une volatilité : celle de l’action = 7:3, alors on ajuste la répartition du portefeuille en 3:7 pour équilibrer risque et rendement.

Les investissements à haut rendement : panorama

1. CFD (contrats pour différence)

Effet de levier, faible marge, attrayant. Avec 10 000 € de capital, un CFD avec 20% de marge (2 000 €) permet de trader, et si on gagne 500 $, le taux de rendement explose à 25%. Favori des traders à court terme.

2. Forex (marché des devises)

Le marché le plus liquide, 24h/24, avec parfois plus de 30% de rendement annualisé. Mais risque élevé : les fluctuations dépendent beaucoup de la politique et de l’économie mondiale, exigeant une grande expérience. Nécessite une gestion rigoureuse des stops.

3. Investissement en or

Atout de sécurité, conservation de la valeur. En 2019, le prix de l’or a augmenté de 18,4%, atteignant un sommet en 8 ans. Lors des incertitudes économiques mondiales, l’or devient souvent un refuge.

4. Investissement en actions

Marché mature. Sur plus de 200 ans, la bourse américaine affiche une moyenne annuelle de plus de 12%. Faible valorisation, dividendes élevés, politiques favorables : idéal pour les investisseurs prudents.

4 pièges courants

Piège 1 : Se concentrer uniquement sur les chiffres, ignorer la dimension temporelle

Un projet X avec un ROI de 25%, un Y de 15%. Mais si X met 5 ans, Y seulement 1 an, le résultat change complètement. Toujours comparer en taux annualisé.

Piège 2 : Un ROI élevé cache souvent un risque élevé

Certains actifs affichent des rendements impressionnants, mais leur volatilité est aussi énorme. Poursuivre aveuglément le rendement peut vous faire tout perdre dès la première année.

Piège 3 : Oublier d’intégrer les coûts cachés

L’immobilier : ne pas compter les intérêts d’emprunt, taxes, frais de maintenance, ce qui gonfle artificiellement le ROI. Les actions : ne pas inclure les frais de transaction, taxes, qui gonflent aussi le rendement apparent. Tout coût doit être listé avant de calculer.

Piège 4 : Le ROI ne mesure que la rentabilité financière

Les bénéfices sociaux, environnementaux, intangibles, sont souvent ignorés, sous-estimant la valeur réelle d’un projet. C’est pour cela qu’on a inventé le “taux de rendement social” ou “social return on investment” (SROI).

Derniers conseils

Le taux de rendement doit guider votre décision d’investissement, mais ce n’est pas la seule référence. Une attente réaliste dépend de votre tolérance au risque, du montant investi, de la durée, du contexte du marché.

Rappelez-vous cette logique : pour augmenter le rendement, il faut soit augmenter le profit, soit réduire les coûts. Mais dans la pratique, privilégier un actif à haut rendement, même avec un risque supportable, est souvent plus efficace que d’essayer d’optimiser chaque centime.

Regardez surtout le taux annualisé, tenez compte de la volatilité, et n’oubliez pas d’intégrer tous les coûts cachés pour ne pas être trompé par des chiffres de ROI qui paraissent trop beaux.