L'économie monte ou descend, regardez simplement le PIB pour le savoir.

Chaque fois que le marché boursier connaît de la volatilité ou que vous envisagez d’investir, la première chose que les investisseurs regardent généralement est le chiffre du PIB du pays, car le PIB est en réalité la première mesure qui indique si l’économie du pays est en croissance ou en récession. Beaucoup ne comprennent pas encore pourquoi ce chiffre influence le prix des actions et la circulation de l’argent sur le marché des investissements. Aujourd’hui, nous allons comprendre en détail ce phénomène.

La relation entre le PIB et le marché financier : pourquoi ces données changent-elles le prix des actions ?

Si vous avez déjà remarqué que chaque fois que le chiffre du PIB est annoncé, la bourse devient très volatile, ce n’est pas une coïncidence. Pour toutes les entreprises cotées en bourse, quelle que soit leur secteur, elles génèrent des revenus à l’intérieur du pays, et ces revenus deviennent un élément clé qui pousse le chiffre du PIB à augmenter ou diminuer.

Lorsque les entreprises génèrent des résultats plus élevés, le PIB augmente également. Inversement, si les résultats des entreprises chutent, le PIB baisse. Il est donc évident que le PIB et le marché boursier évoluent dans la même direction. C’est pourquoi les investisseurs suivent attentivement les données du PIB du pays.

Qu’est-ce que le vrai PIB ?

Pour mieux comprendre, imaginez que vous souhaitez mesurer la croissance réelle de l’économie, pas seulement un chiffre gonflé par l’inflation. Lorsque le prix de tout augmente rapidement, le PIB calculé sans déduire l’inflation, appelé (PI Nominal), peut sembler élevé, mais la production réelle n’augmente pas forcément.

La solution consiste à utiliser le PIB réel, qui mesure la production après ajustement de l’inflation. Les économistes le font en fixant une “année de base” et en ajustant le prix de tous les biens et services à ce niveau de prix. Cette méthode vous permet de comparer la croissance réelle d’une année à l’autre sans vous soucier de l’inflation.

Par exemple, si l’inflation du marché est de 5% depuis l’année de base, le déflateur (deflator) sera de 1,05, et les économistes diviseront le PIB Nominal par 1,05 pour obtenir le PIB réel. La plupart du temps, le PIB Nominal est supérieur au PIB réel, car l’inflation est généralement positive.

De quoi se compose le PIB : la formule que tout investisseur doit connaître

Pour comprendre d’où viennent les chiffres du PIB, la formule économique la plus courante est :

PIB = C + G + I + NX

Chacune de ces composantes est importante pour votre analyse :

C (Consommation privée) - La consommation des ménages : c’est la plus grande partie du PIB, reflétant les dépenses des consommateurs. Lorsque la confiance des consommateurs est élevée, ils sont prêts à dépenser davantage pour acheter des biens et services, ce qui augmente le PIB. À l’inverse, si la confiance est faible, ils économisent, ce qui ralentit l’économie.

G (Dépenses publiques) - La dépense du gouvernement : le gouvernement dépense pour les infrastructures, les salaires des fonctionnaires et divers équipements. Ce poste joue un rôle crucial, surtout en période de ralentissement économique, lorsque la consommation privée et l’investissement des entreprises diminuent.

I (Investissement privé) - L’investissement des entreprises : les entreprises investissent dans des machines, des usines et des équipements de production. Cet investissement est essentiel car il augmente l’efficacité de la production et crée des emplois. Si les investisseurs étrangers commencent à investir dans le pays ou si les entreprises locales étendent leur production, cela contribue à augmenter le PIB.

NX (Exportations nettes) - Le solde commercial : le pays exporte des biens et services à l’étranger, mais doit aussi importer. La différence entre ces deux chiffres est le solde net des exportations. Si le pays exporte plus qu’il n’importe, le NX est positif, ce qui profite à l’économie.

Le PIB (Nominal) vs le PIB (Réel) : la différence que tout investisseur doit connaître

Beaucoup confondent ces deux types de PIB, mais la différence est très importante pour la prise de décision en investissement.

Le PIB Nominal est calculé à partir des prix courants, sans déduction de l’inflation. Il peut donc sembler que l’économie se développe très bien, alors qu’en réalité, c’est simplement une hausse des prix. Le PIB Nominal est souvent utilisé pour comparer différents trimestres au sein d’une même année.

Le PIB Réel est beaucoup plus utile pour les comparaisons à long terme, car il ajuste l’inflation, permettant de voir la croissance réelle de l’économie. Si vous souhaitez savoir si un pays s’est bien développé au cours des 5 dernières années, c’est le PIB réel qu’il faut regarder.

Par exemple, si le PIB Nominal est très supérieur au PIB réel, cela peut indiquer une forte inflation ou une déflation sévère.

Quelles sont les caractéristiques spécifiques du PIB ?

Le PIB possède certaines qualités que tout investisseur doit connaître :

Il mesure la valeur, pas la quantité : le PIB ne compte que la valeur monétaire, pas le nombre de biens. Si les prix augmentent mais que la quantité reste stable, le PIB augmente artificiellement.

Il ne couvre que les biens finis : le PIB ne prend en compte que la production de biens finis, pas les transactions de biens d’occasion, car il n’y a pas de nouvelle production.

Il peut être calculé de plusieurs façons : par la méthode des dépenses, par la méthode de la production ou par la méthode des revenus. Si elles sont correctement appliquées, elles donnent toutes le même résultat.

Il a ses limites : le PIB ne reflète pas entièrement la santé économique, car il ne prend pas en compte la répartition des revenus, la qualité de vie ou l’égalité. Cependant, c’est la meilleure mesure pour la taille et la croissance de l’économie.

Comment le PIB influence-t-il la planification des investissements ?

Pour les investisseurs, le PIB est un indicateur précieux. Si le PIB croît fortement, les entreprises ont tendance à réaliser plus de profits, ce qui peut faire monter le prix des actions. À l’inverse, une croissance faible ou négative peut signaler des problèmes économiques.

De plus, le PIB aide les banques centrales à décider des taux d’intérêt et de la politique monétaire. Si la croissance est lente, la banque centrale peut réduire les taux pour stimuler l’économie. Si la croissance est rapide et que l’inflation menace, elle peut augmenter les taux. Ces changements affectent directement le marché boursier.

En résumé : pourquoi le PIB est-il important ?

Le PIB ne donne pas tous les détails sur l’économie, mais c’est un point de départ essentiel. À chaque annonce de chiffre du PIB, il faut garder à l’esprit que ce chiffre peut modifier les attentes du marché et influencer le prix des actions à court terme.

Pour analyser plus en profondeur l’économie et le marché, il faut aussi étudier d’autres données comme l’inflation, l’emploi, les taux d’intérêt et la circulation de l’argent. Investir intelligemment nécessite une analyse de plusieurs données, pas seulement un seul chiffre.