AUD/USD Prêt pour 0.6600 alors que les données australiennes soutiennent la force de la devise

Le dollar australien poursuit sa trajectoire ascendante face au dollar américain, marquant sa cinquième séance consécutive de gains. La paire AUD/USD se négocie près de 0,6530, avec des indicateurs techniques suggérant une progression potentielle vers le niveau de résistance de 0,6630. Cette force reflète une combinaison de données économiques nationales plus solides que prévu et d’un affaiblissement du dollar vert, dans un contexte de changements dans les attentes concernant la Réserve fédérale.

Les données économiques australiennes renforcent le contexte monétaire

Les récentes publications économiques en provenance d’Australie ont peint un tableau plus résilient pour l’économie locale. Les dépenses en capital privé ont accéléré à 6,4 % trimestre sur trimestre au T3, dépassant largement la prévision de 0,5 % et représentant une nette amélioration par rapport au modeste gain de 0,2 % du T2. Cette expansion indique des intentions d’investissement d’entreprises saines à travers l’économie.

La dernière lecture de l’indice des prix à la consommation (IPC) mensuel a ajouté une couche supplémentaire de soutien au récit du dollar australien. L’IPC d’octobre a augmenté à 3,8 % en glissement annuel, dépassant à la fois l’estimation consensuelle de 3,6 % et la lecture précédente de 3,5 %. Bien que l’inflation reste élevée au-dessus de la fourchette cible de 2–3 % de la Banque de réserve d’Australie, ces données ont renforcé les attentes du marché selon lesquelles la RBA maintiendra son approche mesurée de la politique monétaire.

La Banque de réserve est largement anticipée pour laisser le taux de caisse officiel inchangé à 3,6 % lors de sa réunion de décembre. Les données provenant des contrats à terme sur le taux interbancaire de 30 jours de l’ASX indiquent seulement une probabilité de 6 % d’une baisse de taux à 3,35 %, le marché intégrant effectivement une inaction de la RBA. Les responsables ont souligné la résilience du marché du travail, bien que les récentes hausses du chômage suggèrent un refroidissement progressif de la dynamique de recrutement.

Le dollar américain recule face à la tarification d’une baisse de taux

La faiblesse de l’AUD/USD provient principalement d’un affaiblissement du dollar vert plutôt que d’une force exceptionnelle de l’économie australienne. L’indice du dollar américain, qui suit la valeur du dollar face à six principales devises, a chuté à environ 99,50 alors que les investisseurs anticipent de plus en plus une politique accommodante de la Fed en décembre.

La tarification du marché via l’outil CME FedWatch reflète désormais une probabilité de 84 % d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion de décembre de la Fed — un changement radical par rapport aux 30 % estimés il y a seulement une semaine. Ce réajustement est dû à plusieurs catalyseurs, notamment des signaux de la part des décideurs de la Fed concernant d’éventuelles réductions à court terme. Le président de la Fed de New York, John Williams, et le gouverneur de la Fed, Stephen Miran, ont tous deux suggéré une ouverture à un relâchement en décembre, Miran déclarant explicitement qu’il soutiendrait une réduction de 25 points de base.

La faiblesse du marché du travail est devenue la principale préoccupation politique. Les demandes d’allocation chômage initiales ont diminué à 216 000 pour la semaine se terminant le 22 novembre, battant la prévision de 225 000, mais les tendances globales de l’emploi suggèrent un refroidissement par rapport aux pics antérieurs. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a indiqué que l’affaiblissement de l’emploi, plutôt que l’inflation, constitue sa principale préoccupation, montrant une volonté de soutenir des réductions de taux.

Les pressions inflationnistes se sont également modérées sur plusieurs indicateurs. L’indice des prix à la production est resté stable à 2,7 % en glissement annuel en septembre, tandis que l’indice PPI de base s’est adouci à 2,6 % contre 2,9 %, déjouant les attentes. La croissance des ventes au détail a ralenti à 0,2 % mois après mois, reflétant un comportement de consommation plus prudent. La confiance des consommateurs a chuté fortement, perdant 6,8 points pour atteindre 88,7 en novembre contre 95,5 en octobre.

La configuration technique suggère une poursuite de la hausse

Le graphique quotidien AUD/USD révèle que la paire évolue dans un modèle de consolidation rectangulaire, signalant un biais neutre à moyen terme mais avec une dynamique à court terme en amélioration. La paire a franchi au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle de neuf jours, indiquant une pression haussière renforcée.

La résistance à court terme converge autour de 0,6630, à la limite supérieure de la zone de consolidation. Une rupture réussie pourrait viser des niveaux plus élevés, bien que cela reste conditionné à un affaiblissement soutenu du dollar américain. Le support à la baisse se situe à 0,6500, en ligne avec la moyenne mobile exponentielle de neuf jours à 0,6495. Si cette zone de confluence venait à céder, la paire pourrait se détériorer vers 0,6420 et finalement atteindre le plus bas de cinq mois de 0,6414, établi le 21 août.

La dynamique de l’élan des services australiens reste positive

Les données sur l’activité manufacturière et des services ont ajouté un autre élément de soutien pour le dollar australien. Le PMI manufacturier de S&P Global pour l’Australie a augmenté à 51,6 en novembre contre 49,7 précédemment, passant en territoire d’expansion. Le PMI des services s’est amélioré à 52,7 contre 52,5, tandis que le PMI composite plus large a progressé à 52,6 contre 52,1, confirmant une amélioration de l’activité économique à l’échelle nationale.

Les minutes de la réunion de novembre de la Banque de réserve ont indiqué des délibérations équilibrées, avec des membres du conseil indiquant leur disposition à maintenir le taux de caisse pendant une période prolongée si les données entrantes surprennent à la hausse. Ce message de flexibilité politique, conditionné à la performance économique, offre un cadre favorable à l’appréciation du dollar australien si les données de croissance continuent de surprendre positivement.

La dynamique de prévision de la paire AUD/USD dépend de deux forces opposées : la résilience continue de l’économie australienne soutenant la monnaie locale, contrebalancée par des attentes persistantes d’assouplissement monétaire aux États-Unis soutenant la faiblesse du dollar vert. La position technique actuelle suggère que le biais favorise des niveaux plus élevés, bien que la consolidation autour de ces plages puisse perdurer jusqu’à la fin de l’année à mesure que les marchés attendent de nouveaux signaux économiques.