Guide complet sur l'échange et la gestion d'investissement en yen japonais : saisir les opportunités de couverture à partir du taux de change de 4.85

Pourquoi le yen japonais mérite votre attention ? Plus qu’une monnaie de voyage

Sur le marché des changes international, le yen japonais, le dollar américain et le franc suisse figurent parmi les trois principales monnaies refuges mondiales. En tant que l’un des pays avec la monnaie la plus forte, la stabilité économique du Japon et son faible taux d’endettement font du yen une valeur refuge privilégiée pour les capitaux mondiaux. Le 10 décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais contre le yen a atteint 4,85, en hausse de 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Cette tendance reflète non seulement la volatilité du taux de change, mais aussi la réévaluation par les investisseurs de la valeur à long terme du yen.

D’un point de vue pratique, la consommation touristique au Japon (Tokyo, Osaka, Okinawa) dépend encore majoritairement des paiements en espèces, avec un taux de pénétration des cartes de crédit d’environ 60 %. Les acheteurs en ligne, les étudiants étrangers et les résidents de longue durée doivent également utiliser le yen pour les paiements transfrontaliers. Mais d’un point de vue financier, l’attractivité du yen réside surtout dans sa stabilité en tant qu’actif de couverture — lors du conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, permettant de couvrir efficacement la baisse des marchés boursiers. Pour les investisseurs taïwanais, détenir une partie d’actifs en yen équivaut à ajouter une couche de protection lors des fluctuations du marché taïwanais.

De plus, les anticipations de hausse des taux par la Banque du Japon (BOJ) sont en train de redéfinir le paysage du marché. Le gouverneur Ueda Kazuo a récemment exprimé une position hawkish, portant la probabilité de hausse des taux à 80 %, avec une possible augmentation de 0,25 point de base à 0,75 % lors de la réunion du 19 décembre (un sommet en 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a déjà atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %. Cela signifie que le rendement de la détention de yen est en hausse, attirant davantage de capitaux.

Quatre façons pour les Taïwanais d’échanger des yens — coût et commodité en balance

Première méthode : échange en agence — la plus traditionnelle mais aussi la plus coûteuse

Se rendre directement dans une agence bancaire ou à l’aéroport pour échanger des yuans taiwanais contre des billets de yen est la méthode la plus courante. L’avantage est la sécurité, la fiabilité, la disponibilité de toutes les coupures, et l’assistance immédiate d’un conseiller. Cependant, cette méthode présente aussi des inconvénients — la banque applique un « taux de vente en espèces » (environ 1-2 % inférieur au taux spot), et certaines banques facturent des frais fixes. Échanger 50 000 TWD peut coûter entre 1 500 et 2 000 TWD.

Par exemple, selon le taux de change de Taiwan Bank au 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est de 0,2060 TWD/JPY (soit 4,85 JPY pour 1 TWD), ce qui présente une différence notable par rapport au taux spot. Voici quelques banques et leurs taux : Taiwan Bank, Mega Bank, CTBC, First Bank ont des taux entre 0,2058 et 0,2067, avec des frais supplémentaires de 100-200 TWD chez E.SUN, Fubon, Cathay United.

Convient pour : les utilisateurs peu familiers avec les opérations en ligne, nécessitant un petit montant pour une utilisation immédiate (ex. à l’aéroport).

Deuxième méthode : échange en ligne + retrait ATM — flexibilité 24h/24

En utilisant l’application bancaire ou la banque en ligne pour convertir des TWD en yen et les déposer sur un compte en devises, en profitant du « taux de vente spot » (environ 1 % de réduction). Si vous avez besoin de cash, vous pouvez retirer en ATM ou en agence, mais cela entraîne des frais de change supplémentaires (dès 100 TWD). La méthode permet d’observer le taux de change, d’entrer par étapes lors des points bas, pour réduire le coût moyen. Pour 50 000 TWD, la perte estimée est de 500 à 1 000 TWD.

La banque Fubon propose un service ATM en devises, permettant de retirer directement en yen depuis un compte en TWD, avec un plafond journalier de 150 000 TWD, sans frais de change, et des frais interbancaires de seulement 5 TWD, ce qui réduit considérablement le coût. Attention, à la fin 2025, le service d’ATM au Japon sera modifié pour nécessiter une carte internationale (Mastercard/Cirrus). Bien que pratique, ce service n’est disponible que dans environ 200 points en Taïwan, et en période de forte demande, les cash sont rapidement épuisés. Il est conseillé de planifier à l’avance.

Convient pour : investisseurs expérimentés en devises, souhaitant ajuster leur position ou faire une allocation à long terme.

Troisième méthode : échange en ligne + retrait à l’aéroport — la meilleure option avant de partir

Pas besoin d’ouvrir un compte en devises à l’avance. Sur le site de la banque, il suffit de remplir la devise, le montant, la succursale de retrait et la date. Après transfert, il faut se présenter en agence avec la pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer. Taiwan Bank propose « Easy Purchase » pour l’échange en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay, seulement 10 TWD), avec une marge de change d’environ 0,5 %. Échanger 50 000 TWD coûte environ 300 à 800 TWD de perte.

À l’aéroport de Taoyuan, 14 agences de Taiwan Bank sont disponibles, dont 2 24h/24, très pratiques pour les voyageurs internationaux. Mega Bank offre aussi ce service avec réservation possible pour le retrait à l’aéroport. La réservation doit généralement être faite 1 à 3 jours à l’avance, et le retrait doit se faire pendant les heures d’ouverture, sans possibilité de modification.

Convient pour : voyageurs planifiés, souhaitant retirer directement à l’aéroport, surtout avant de partir.

Quatrième méthode : ATM en devises — solution d’urgence pour besoins imprévus

Utiliser une carte à puce pour retirer des billets de yen dans un ATM en devises, opération 24h/24. Débit direct du compte TWD avec seulement 5 TWD de frais interbancaires, plus économique que d’autres méthodes. Cependant, le nombre de points est limité, les coupures fixes (1 000/5 000/10 000 JPY), et en période de forte demande, les cash peuvent manquer. Pour 50 000 TWD, la perte estimée est de 800 à 1 200 TWD.

Les plafonds journaliers varient selon les banques, en raison de la nouvelle réglementation en vigueur depuis 2025 : CTBC, par exemple, limite à 120 000 TWD par jour, Taishin à 150 000 TWD, E.SUN à 150 000 TWD (incluant la carte de débit). Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter des frais interbancaires.

Convient pour : ceux qui n’ont pas le temps de se rendre en agence ou qui ont besoin d’un retrait urgent.

Récapitulatif des coûts de change : comment choisir la solution la plus économique

Est-ce rentable d’échanger des yens maintenant ? Analyse du taux et des politiques de la BCE

La demande de change en Taïwan devrait augmenter de 25 % dans la seconde moitié de 2025, principalement en raison de la reprise du tourisme et de l’augmentation des stratégies de couverture. Le taux actuel de 4,85 TWD/JPY est une position d’entrée raisonnable, mais la clé réside dans la façon d’opérer.

Analyse de la tendance du taux :

• USD/JPY est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à environ 154,58, indiquant une appréciation du yen.
• À court terme, il pourrait revenir vers 155, mais à moyen et long terme, la prévision est en dessous de 150.
• La hausse anticipée des taux par la BOJ (probabilité de 80 % pour une hausse le 19 décembre) soutient le yen.

Risques : Bien que le yen soit une valeur refuge, il comporte aussi des risques de fluctuation à la hausse ou à la baisse. La clôture de positions d’arbitrage global ou des tensions géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) pourraient faire baisser le yen à court terme. Il est conseillé de ne pas tout échanger d’un coup, mais de faire des entrées par tranches pour diversifier le risque. Dans un contexte de cycle de baisse des taux aux États-Unis, le yen pourrait être soutenu, mais une volatilité de 2-5 % est normale à court terme.

Comment optimiser la valeur après avoir échangé des yens

Une fois le yen échangé, il ne faut pas le laisser dormir sans rien faire (le laisser sans intérêt serait une perte). Il faut choisir une stratégie d’investissement adaptée à la durée et au profil de risque :

Dépôt à terme en yen (approche prudente) : ouvrir un compte en devises en ligne et y déposer un minimum de 10 000 JPY, avec un taux d’intérêt annuel de 1,5-1,8 %. Convient aux investisseurs prioritaires à la préservation du capital.

Assurance vie en yen (rendement à moyen terme) : acheter une assurance épargne avec un taux garanti de 2-3 %, proposée par Cathay Life, Fubon Life, etc., pour une période de 3 à 5 ans.

ETF en yen (approche de croissance) : le Yuanda 00675U suit l’indice du yen, avec un frais de gestion annuel de 0,4 %. Peut être acheté en fractions via l’application de courtier pour une gestion passive.

Trading de devises (opérations de swing) : trader directement USD/JPY ou EUR/JPY sur des plateformes comme Mitrade. Avantages : positions longues et courtes, trading 24h/24, sans commission, faibles spreads, outils de stop-loss, take-profit, trailing stop. Convient aux traders expérimentés.

Questions fréquentes

Q : Quelle différence entre le taux en espèces et le taux spot ?

Le taux en espèces (Cash Rate) concerne la vente et l’achat de billets physiques, avec l’avantage d’une transaction immédiate, mais un taux généralement inférieur de 1-2 % au taux spot. Le taux spot (Spot Rate) s’applique aux transferts électroniques ou comptes en devises, avec une livraison en T+2, et un taux plus proche du marché international, mais avec un délai de règlement.

Q : Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 TWD ?

Selon le taux de vente en espèces de Taiwan Bank (4,85 TWD/JPY), 10 000 TWD donnent environ 48 500 JPY. Avec le taux spot de 4,87, cela donne environ 48 700 JPY, une différence d’environ 200 JPY (soit 40 TWD).

Q : Quels documents apporter pour un échange en agence ?

Les citoyens taïwanais doivent présenter leur carte d’identité + passeport. Les étrangers doivent présenter leur passeport + permis de séjour. Si la réservation en ligne a été faite, il faut aussi apporter la notification de transaction. Moins de 20 ans, il faut une autorisation parentale. Pour des montants supérieurs à 10 000 000 TWD, une déclaration de provenance des fonds peut être requise.

Q : Y a-t-il une limite journalière pour les retraits en ATM en devises ?

Les plafonds varient selon les banques, en raison de la nouvelle réglementation depuis 2025 : CTBC limite à 120 000 TWD/jour, Taishin à 150 000 TWD/jour, E.SUN à 150 000 TWD/jour (incluant la carte de débit). Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter des frais interbancaires.

En résumé : le yen n’est plus seulement une monnaie de voyage

Le yen est passé d’une simple « monnaie de voyage » à un actif combinant fonction de couverture et valeur d’investissement. Que ce soit pour préparer un voyage au Japon l’année prochaine ou pour profiter de la dépréciation du TWD en transférant une partie de ses fonds en yen, la clé est de suivre deux principes : « échanger par tranches » et « ne pas rester inactif après avoir tout échangé ».

Les débutants peuvent commencer par « échange en ligne via Taiwan Bank + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis évoluer vers des dépôts à terme, ETF ou opérations de swing. Cela permet non seulement de profiter plus avantageusement de ses voyages, mais aussi de se protéger lors des turbulences du marché mondial, en minimisant les coûts et maximisant les gains.