Le marché noir et le marché 2566 : l'incertitude qui arrive forcément

Les événements inattendus ont souvent le pouvoir de changer rapidement la direction des marchés financiers. Voici ce que les investisseurs doivent comprendre et préparer. On appelle cela un “Cygne Noir” ou “Black Swan” en anglais, un phénomène imprévisible dans le monde de la finance.

Phénomène du Cygne Noir : l’impossible devenu réalité

Dans l’Antiquité, on croyait que les cygnes étaient uniquement blancs. Cette croyance a été bouleversée en 1697 lorsque le capitaine Willem de Vlamingh, un Néerlandais, a découvert des cygnes noirs en Australie. Depuis lors, le cygne noir est devenu le symbole de ce que l’on pensait impossible, mais qui peut en réalité se produire.

Dans le domaine financier, l’économiste Nassim Nicholas Taleb a publié en 2007 le livre “The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable” pour expliquer les mouvements de marché imprévisibles. Cette théorie comporte trois caractéristiques principales : elle dépasse l’attente, a un impact énorme, et après coup, on cherche des explications pour la justifier.

De la théorie à la réalité : événements de type cygne noir dans l’actualité

Crise du COVID-19 : secousse mondiale

Fin 2019, le virus COVID-19 est apparu en Chine et s’est propagé mondialement. La décision de confinement ((Lockdown)) a été prise pour protéger la santé, mais a lourdement impacté l’économie. Jusqu’à 90% des entreprises ont dû fermer. L’économie américaine a connu une récession, le taux de chômage a explosé, de nombreuses entreprises ont retardé leurs investissements. C’est un exemple classique de cygne noir qui a changé le monde.

Guerre Russie-Ukraine : impacts directs et indirects

Le conflit militaire entre ces deux pays a fait grimper les prix de l’énergie, des métaux et des produits agricoles de façon inattendue. La Thaïlande a été directement affectée par la hausse du prix du pétrole, le coût de la vie a augmenté, le prix des engrais a monté en raison de la hausse du gaz naturel, et le dollar américain s’est renforcé à un niveau historique, ce qui a affaibli d’autres monnaies, y compris le baht.

Réserves de change de la Thaïlande en baisse

Après un pic de 10 trillions de baht fin 2021, les réserves ont chuté à 8,8 trillions, soit une perte de 1,3 trillion de baht (environ 32 milliards de dollars). La principale cause est la baisse des rendements d’investissement, la dépréciation des actifs évalués en dollars, et la hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale thaïlandaise. Avec le dollar fort, la valeur des actifs libellés en dollars diminue, ce qui est un signal d’alerte pour les investisseurs thaïlandais.

Marché 2566 : le déclencheur du prochain cygne noir

Récession économique : le savez-vous ?

Plusieurs grandes institutions estiment que l’économie mondiale entre en récession en 2566. Les États-Unis, l’Union européenne et d’autres pays importants font face à des difficultés économiques. La guerre Russie-Ukraine continue d’alimenter l’inflation. Pour la contrôler, de nombreux pays augmentent leurs taux d’intérêt, ce qui ralentit l’économie.

En Thaïlande, l’emploi reste stable avec 490 000 chômeurs ((taux de 1,23%)), l’inflation tourne autour de 6,1%, et le PIB du T4 2565 n’a augmenté que de 1,4%. La croissance prévue pour 2566 est de 2,7-3,7%, soutenue par le tourisme et la consommation intérieure.

Marché boursier et hausse des taux

Le marché thaïlandais pourrait s’améliorer, car l’économie se redresse, l’inflation diminue. Les secteurs susceptibles de rebondir sont le tourisme, qui bénéficiera de la réouverture du pays et du retour des touristes étrangers, ainsi que le commerce de détail, qui continue de se remettre depuis le T2 2565.

Prix de l’or et devises

L’or devrait monter en 2566, car la demande en Inde et en Chine, représentant 50% de la consommation mondiale, s’améliore. La Chine pourrait croître de 3-5%, en assouplissant ses mesures Zero-COVID, ce qui stimule la demande dans le secteur de la bijouterie. Le prix cible est d’environ 1 900 dollars l’once, avec une possibilité d’atteindre 2 000 dollars si la tendance se maintient.

Le dollar américain commence à s’affaiblir après que l’inflation US s’est relâchée plus que prévu. La livre sterling s’est renforcée, phénomène inédit en 6 trimestres, indiquant une contraction à long terme.

Cryptomonnaie : l’incertitude persiste

Le marché crypto a déjà connu plusieurs cygnes noirs, comme la chute du Bitcoin à 30 000 dollars le 19 mai 2564. Cela peut se reproduire si une vente massive survient, si la demande diminue ou si de mauvaises nouvelles apparaissent. Le Bitcoin et d’autres cryptos pourraient subir de fortes ventes. La prudence est de mise, même si les chances restent faibles.

Stratégies de prévention : préparez-vous au prochain cygne noir

Acceptez la possibilité d’un cygne noir

Il ne faut pas paniquer, mais il faut reconnaître que l’imprévu peut survenir à tout moment. Le mouvement du marché montre que l’impossible peut devenir réalité.

Profitez du recul des prix

Lorsque le cygne noir se manifeste et que les prix chutent, c’est le moment idéal pour investir. Choisissez des entreprises solides, qui peuvent traverser la crise, et lorsque le marché se redresse, la valeur de votre portefeuille augmentera. Transformez la crise en opportunité.

Diversifiez intelligemment vos investissements

L’essentiel est de répartir le risque. Si vous ne détenez qu’un seul type d’actif, le choc du cygne noir sera dévastateur. Investissez dans des actions, des obligations, des métaux précieux, de l’or et de l’immobilier de façon équilibrée pour réduire le risque.

Utilisez des outils de couverture

Les options ((Options)) et les contrats à terme ((Futures)) sont des instruments financiers qui permettent de se protéger contre la volatilité, en créant des barrières contre les pertes et en atténuant l’impact de l’incertitude.

Adoptez une vision à long terme

Même si le cygne noir secoue le marché à court terme, l’histoire montre qu’il finit toujours par rebondir. La patience et une stratégie à long terme sont souvent gagnantes.

En résumé : le cygne noir n’est pas une fin en soi, mais un enseignant précieux

Le Black Swan ou le cygne noir n’est pas une menace à craindre, si l’on comprend ses caractéristiques, accepte sa possibilité, se prépare et a toujours un plan B. La meilleure stratégie consiste à remettre en question ses propres perspectives, à anticiper le pire, à rester vigilant et à ne pas se laisser surprendre.

Chaque crise, aussi grande soit-elle, peut être transformée en opportunité. Le cygne noir nous rappelle de nous relever et de faire face. La préparation est plus importante que la tentative de prédiction, car ce qui semble impossible peut en réalité être plus probable que ce que l’on pense.