Guide complet d'investissement en or 2024 : achat et vente de lingots d'or et comparaison approfondie des cinq principales voies

Pourquoi l’investissement en or reste-t-il aussi populaire ? Analyse des perspectives du marché

Ces dernières années, le prix international de l’or n’a cessé de battre des records. En 2024, en raison de l’augmentation des attentes de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, de la montée des risques géopolitiques et des achats record d’or par les banques centrales mondiales, le prix de l’or a franchi des sommets historiques. Les données montrent que la quantité nette d’or achetée par les banques centrales mondiales en 2024 atteint 1045 tonnes, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, soutenant directement le prix de l’or qui est passé de 2700 dollars à 3700 dollars. Selon les prévisions des institutions du marché, l’objectif du prix de l’or à mi-2026 pourrait atteindre 4000 dollars l’once.

Dans un contexte d’inflation persistante, de conflits géopolitiques constants, le rôle de l’or en tant qu’actif refuge traditionnel devient encore plus évident. Que ce soit pour les investisseurs institutionnels ou les particuliers, l’or est intégré dans leur portefeuille. Il est généralement conseillé que la proportion d’or dans un portefeuille représente au moins 10 % du total des investissements, afin de faire face à l’incertitude du marché et aux risques financiers.

Cependant, il faut noter que la tendance à court terme de l’or est difficile à prévoir, influencée par de nombreux facteurs tels que la géopolitique, les taux de change, la politique de la Fed, etc. La stratégie principale pour investir dans l’or consiste à trouver le bon moment d’entrée, plutôt que de suivre aveuglément la tendance.

Comparatif complet des méthodes d’achat et de vente d’or

Selon les objectifs d’investissement et la tolérance au risque, il existe principalement cinq canaux d’investissement en or :

Achat et vente d’or physique et lingots

L’or physique comprend les lingots, barres, bijoux en or et pièces commémoratives, principalement achetés en banques ou bijouteries. Il est conseillé d’acheter directement des lingots, en évitant les bijoux et pièces commémoratives, car ces derniers incluent des coûts de fabrication, et lors de la revente, il faut aussi supporter des frais de transaction et d’usure.

L’avantage de l’or physique réside dans sa faible prise de risque, sa simplicité de transaction et sa valeur de collection, mais ses inconvénients sont également évidents : prix élevé, nécessité d’un stockage spécialisé, faible liquidité, phénomène de “difficile à vendre”. Comme l’or physique n’est pas un actif générant des revenus, il faut aussi payer des frais de garde et d’assurance, ce qui augmente le coût d’investissement, le rendant plus adapté à une conservation à long terme et à la couverture contre l’inflation.

Conseils fiscaux et recommandations d’achat pour la vente de lingots d’or

Selon la réglementation fiscale, toute transaction en or physique dépassant 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial personnel ponctuel. Lors de la vente de lingots, le gain est calculé avec un taux de profit net de 6 %, intégré dans la déclaration d’impôt sur le revenu global de l’année suivante.

À Taïwan, la Banque de Taïwan est une option fiable, proposant des lingots à partir de 100 grammes, avec des options de 250, 500 grammes et 1 kilogramme, avec une qualité garantie et des frais de service relativement faibles. Lors de l’achat, il faut surtout faire attention à la pureté, car lors de la revente, le prix est basé sur le poids. Pour l’achat de petits grammes, il est possible de se tourner vers les bijouteries ou les prêteurs sur gages, mais il faut comparer les prix pour éviter les produits à prix élevé en négociation.

Livret d’or : la commodité de l’or papier

Le livret d’or (or papier) permet aux investisseurs de ne pas détenir physiquement l’or, mais de le faire gérer par la banque, avec des transactions effectuées via le livret bancaire. Les principales banques à Taïwan, telles que la Banque de Taïwan, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, proposent ce service.

Il existe actuellement trois modes de transaction pour le livret d’or : achat en TWD, achat en devises étrangères, et livret d’or en double devise. L’utilisation du TWD comporte un risque de change, car le prix international de l’or est libellé en dollars américains ; l’utilisation de devises étrangères implique des coûts de change. Globalement, les frais de gestion sont modérés, mais des coûts élevés peuvent s’accumuler en cas de transactions fréquentes, il est donc conseillé d’adopter une stratégie de faible fréquence.

Les gains issus du livret d’or sont considérés comme des revenus de propriété, à déclarer dans la déclaration d’impôt sur le revenu global de l’année suivante. En cas de pertes, celles-ci peuvent être déduites des gains de transactions de propriété, et si la déduction n’est pas complète, elle peut être reportée sur 3 ans.

Le livret d’or est adapté pour un investissement à long terme à faible coût ou pour des transactions à faible fréquence. Ses avantages incluent un risque plus faible, la possibilité de petites transactions, et la possibilité d’échanger contre de l’or physique. Ses inconvénients sont la limitation des horaires de transaction, l’achat à prix bas et vente à prix élevé uniquement, et la difficulté à maîtriser les coûts de change.

ETF or : la solution d’investissement en fonds

Les ETF or (fonds indiciels sur l’or) offrent une voie pratique pour investir dans l’or. Les investisseurs taïwanais peuvent choisir entre ETF or taïwanais ou ETF or américain, tels que 00635U, GLD, IAU, etc.

Les coûts des différents ETF varient :

• ETF or taïwanais : frais de gestion 1.15%/an + frais de transaction 0.15% + taxe de transaction 0.1%
• ETF or américain (GLD) : frais de gestion 0.4%/an + frais de transaction 0~0.1% + coût de change 0.32%
• ETF or américain (IAU) : frais de gestion 0.25%/an + frais de transaction 0~0.1% + coût de change 0.32%

Les ETF or se caractérisent par un seuil d’entrée faible, une bonne liquidité et une facilité d’achat/vente, mais ils ne permettent que d’acheter à terme (long) et non de vendre à découvert (short). Ils conviennent aux débutants et aux investisseurs particuliers pour un investissement à long terme. En passant par un courtier taïwanais, on peut acheter des ETF taïwanais, et avec un compte de courtier étranger, on peut trader des produits américains. Les ETF or américains ont des coûts relativement faibles, une faible erreur de suivi du prix, mais nécessitent l’ouverture d’un compte américain et des opérations de change.

Contrats à terme sur l’or : trading bidirectionnel avec effet de levier

Les contrats à terme sur l’or sont des contrats dérivés basés sur l’or international, dont le rendement dépend de la différence de prix entre l’entrée et la sortie. Leur principal avantage réside dans la possibilité de trader dans les deux sens, leur longue durée de trading, leurs faibles coûts de détention, et leur prix en continu 24h/24, en lien avec le marché international, difficile à manipuler.

Le trading à terme utilise un effet de levier, nécessitant uniquement une marge pour opérer, adapté au trading à court terme et aux investisseurs professionnels. Cependant, ces produits ont une date d’échéance, impliquant des coûts de rollover, et les positions non clôturées à la livraison seront forcées à la liquidation. Plus important encore, l’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, ce qui exige une gestion rigoureuse des fonds.

Fiscale, la taxe sur les gains de trading à terme sur l’or est très faible, avec une taxe de 0.0000025 (25 millionièmes) sur la transaction.

Les transactions de contrats à terme en Taïwan se font via la Taiwan Futures Exchange, avec des horaires plus courts. À l’étranger, les contrats à terme sur l’or sont presque 24h/24, permettant une opération continue de long/short, avec une meilleure liquidité.

Contrats pour différence (CFD) sur l’or : un outil dérivé flexible et efficace

Les CFD sur l’or suivent le prix spot de l’or, offrant des avantages tels que la possibilité de trader dans les deux sens, l’absence de détention physique, et l’absence de date d’échéance. Le principal atout des CFD est leur seuil d’entrée très faible, leur effet de levier flexible, et leur facilité de transaction.

Les investisseurs réalisent des profits en achetant ou vendant la différence de prix du contrat, avec des frais principalement liés à l’écart (spread) et aux frais de financement overnight. Comparé à l’analyse de sélection d’actions, le trading de CFD or est plus simple, il suffit de juger la tendance du prix de l’or.

Les gains issus du trading de CFD or à l’étranger sont considérés comme des revenus étrangers. Si le montant annuel dépasse 1 million de TWD, il doit être intégré dans le revenu de base personnel et soumis au taux d’imposition minimum.

Différences clés entre futures et CFD :

• Les futures ont une taille de contrat minimale fixe, les CFD n’ont pas cette limite, avec une marge plus faible
• Les futures ont une date d’échéance nécessitant un rollover, les CFD n’ont pas cette contrainte
• Les futures ont des frais de transaction et une taxe spécifique, les CFD n’en ont pas
• Les futures exigent un capital plus élevé que les CFD

Les CFD conviennent au trading à court terme, au trading de tendance, et aux petits investissements, avec des avantages tels que de faibles seuils d’entrée, le trading bidirectionnel, 24h/24, et une ouverture de compte simple. Les inconvénients incluent le risque élevé lié à l’effet de levier et la nécessité de compétences en trading.

De nombreuses plateformes internationales proposent des CFD or, mais il faut vérifier si le courtier est régulé par une institution financière reconnue pour éviter les risques de plateforme frauduleuse.

La meilleure stratégie d’investissement en or

La première étape pour investir dans l’or est de définir clairement ses objectifs. Si l’objectif est la préservation de la valeur et la lutte contre l’inflation, il est conseillé d’acheter de l’or physique ou un livret d’or, en adoptant une stratégie de détention à long terme, en se concentrant sur le bon moment d’entrée.

Si l’objectif est de réaliser des gains par la différence de prix tout en acceptant les risques du marché, il faut privilégier le trading à court terme et le trading de tendance, en analysant la tendance du prix de l’or pour réaliser des profits. Les contrats à terme et CFD or peuvent suivre le prix international, il suffit de comprendre la tendance pour faire du long ou du short.

Recommandations concrètes :

Investisseurs en préservation de la valeur : adaptés aux lingots physiques, livret d’or ou ETF or, avec une faible fréquence de transaction, en se concentrant sur le rendement à long terme.

Trader à court terme : adaptés aux contrats à terme ou CFD or, nécessitant des compétences en gestion des risques et en analyse technique, en profitant pleinement de l’effet de levier et de la négociation 24h/24.

Investisseurs équilibrés : peuvent constituer une position principale avec des ETF or, tout en utilisant une petite partie du capital pour trader à court terme via contrats à terme ou CFD, pour diversifier le risque.

Pourquoi l’or vaut-il l’investissement ?

L’or est très apprécié pour plusieurs raisons :

Propriété de conservation : l’or est un bien de valeur historique, capable de préserver le pouvoir d’achat même en période d’inflation.

Liquidité mondiale : l’or dispose d’un marché d’investissement mondial, avec une grande ampleur et une longue histoire, permettant de réagir rapidement aux événements majeurs.

Caractère refuge : en période d’instabilité, l’or est considéré comme un actif “refuge”, souvent considéré par les institutions comme une “argent intelligente” dans leur allocation.

Couverture contre les risques systémiques : chaque fois que l’inflation augmente, que le marché est turbulent, ou que des conflits géopolitiques ou des menaces de guerre apparaissent, le prix de l’or tend à augmenter fortement.

Les données historiques le confirment. Après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en février 2022, le prix de l’or a continué de monter jusqu’à 2069 dollars. Récemment, l’or international a de nouveau dépassé 3700 dollars, reflétant l’incertitude actuelle face aux actifs risqués mondiaux.

Grâce à sa grande capacité de réaction et à sa liquidité, l’or est devenu un outil pour le trading à court terme et une composante essentielle pour la couverture de portefeuille. Que ce soit pour la conservation à long terme ou pour le trading à court terme, l’or offre des opportunités d’investissement diversifiées.