Guide d'investissement dans les ETF or américains : de la compréhension à la sélection, le guide complet

Pourquoi de plus en plus de personnes choisissent les ETF sur l’or ?

L’or, en tant qu’actif de couverture traditionnel, présente un double avantage : résistance à l’inflation et diversification des risques. Comparé à l’achat direct d’or physique ou au trading de contrats à terme, les ETF sur l’or combinent les caractéristiques des actifs traditionnels et des fonds modernes, devenant ainsi une option d’investissement plus flexible et à moindre coût.

Les principaux attraits des ETF sur l’or incluent :

Facilité de transaction : Acheter et vendre des ETF sur l’or sur une plateforme de courtage est aussi simple que de trader des actions. Les investisseurs n’ont qu’à cliquer quelques fois pour effectuer une transaction rapide, sans restriction de temps ou de lieu. En revanche, le commerce d’or physique est plus complexe, et le trading de contrats à terme nécessite des compétences professionnelles.

Avantage de coût évident : Les frais de transaction pour l’or physique peuvent atteindre 5%-10%, avec des coûts additionnels pour la garde. Les frais de gestion des ETF sur l’or sont généralement de 0,2%-0,5%, réduisant les coûts de plus de 90%, ce qui permet aux investisseurs à long terme de réaliser d’importantes économies.

Effet de diversification des risques : L’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. En allouant 5%-10% de leur portefeuille à l’or, les études montrent qu’il est possible d’améliorer le rendement global tout en contrôlant efficacement le risque de baisse.

Barrière d’entrée faible : L’achat de lingots d’or physique peut nécessiter plusieurs dizaines de milliers de yuans, tandis que les ETF sur l’or peuvent être acquis avec quelques centaines de yuans ou moins, abaissant considérablement le seuil d’entrée.

Transparence accrue : Les ETF sur l’or au comptant publient régulièrement leurs réserves d’or réelles, et d’autres types d’ETF divulguent en détail leur portefeuille et leur stratégie de trading, permettant aux investisseurs de connaître précisément la provenance de leurs fonds.

Analyse approfondie des trois principaux types d’ETF sur l’or

Selon le suivi de l’actif sous-jacent, les ETF sur l’or se divisent principalement en trois catégories :

ETF sur l’or au comptant est le choix dominant sur le marché, avec une évolution des prix très proche du prix international de l’or au comptant, idéal pour les investisseurs recherchant une stabilité.

ETF dérivés offre un effet de levier, amplifiant les gains mais aussi les pertes, adapté aux traders expérimentés pour des opérations à court terme.

ETF actions minières présente une volatilité plus importante, car il est influencé non seulement par le prix de l’or mais aussi par la performance des sociétés minières, leurs coûts d’exploitation, et la gestion, offrant un potentiel de rendement élevé mais avec un risque accru.

ETF sur l’or américain vs ETF sur l’or taïwanais : comparaison détaillée

Les principaux ETF sur l’or disponibles sur le marché sont :

D’après ces données, les ETF américains sur l’or ont une performance nettement supérieure à leurs homologues taïwanais. GLD et IAU ont respectivement un rendement sur 5 ans de 62,50% et 63,69%, bien au-dessus des 34,17% du YuanDa S&P Gold ETF. De plus, leurs frais de gestion sont plus compétitifs : 0,40% pour GLD et 0,25% pour IAU, contre 1,15% pour le produit taïwanais.

En termes de taille, GLD, avec 56,075 milliards USD, est le plus grand au monde, assurant une liquidité abondante, des spreads faibles et des coûts de transaction réduits. Le plus grand ETF sur l’or à Taïwan ne possède que 25,534 millions USD, soit plus de 2000 fois moins.

Analyse de la volatilité du prix de l’or

Bien que considéré comme un actif de couverture, l’or n’est pas exempt de volatilité. Selon l’historique, la volatilité de l’or a tendance à diminuer à long terme, n’augmentant que lors d’événements exceptionnels comme la pandémie de COVID-19.

Sur la période 2017-2022, la volatilité historique de l’or est nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations à 10 ans ou du S&P 500. Cela indique que les ETF sur l’or présentent un risque bien moindre comparé aux ETF actions, étant plus adaptés aux investisseurs à faible tolérance au risque.

Il faut toutefois noter que la volatilité des ETF d’actions minières d’or, basés sur des sociétés minières, est plus élevée, car ils sont influencés par la tendance générale du marché boursier, la performance des entreprises, et les coûts d’exploitation.

ETF sur l’or vs CFD sur l’or : choix pour différents investisseurs

Les investisseurs à long terme devraient privilégier les ETF sur l’or, car ils sont sans levier, à coûts stables, et adaptés à une stratégie d’investissement périodique. Les traders à court terme préféreront les CFD sur l’or, qui offrent un levier, une flexibilité stratégique, et la possibilité de trader intra-journée ou sur de courtes périodes.

Les CFD permettent d’ouvrir des positions importantes avec une marge, amplifiant ainsi les gains potentiels mais aussi les pertes. Ils sont particulièrement attractifs pour ceux disposant de capitaux limités mais souhaitant participer à de gros volumes.

Stratégies d’investissement dans les ETF sur l’or

Constituer un portefeuille adapté au profil de risque

Selon la tolérance au risque, les investisseurs doivent construire un portefeuille diversifié :

Investisseur agressif : ETF sur l’indice boursier 50%, ETF sur l’or 25%, fonds obligataires 20%, CFD sur l’or 5%

Investisseur équilibré : Fonds obligataires 42%, ETF sur l’indice boursier 30%, ETF sur l’or 25%, CFD sur l’or 3%

Investisseur prudent : Dépôts bancaires 40%, fonds obligataires 30%, ETF sur l’indice boursier 15%, ETF sur l’or 15%

Stratégie d’investissement périodique

L’investissement périodique est une méthode simple, idéale pour les salariés et les débutants. Concrètement : chaque mois, à une date fixe (par exemple le jour de paie), acheter une quantité fixe d’ETF sur l’or.

Ce procédé permet d’automatiser l’achat lors des points hauts et bas, en moyenne sur le long terme, ce qui réduit le coût moyen. La patience est essentielle : il est conseillé de continuer cette stratégie sur 3 à 5 ans pour observer des résultats significatifs.

Stratégie active de timing

Pour les investisseurs expérimentés, une stratégie consiste à acheter davantage lors des creux et à vendre lors des pics. Cela nécessite de suivre de près la tendance des prix des ETF sur l’or, en augmentant la position quand le prix baisse, et en réduisant quand il monte.

Il est aussi important de fixer un objectif de profit raisonnable, souvent entre 30% et 50%. Une fois cet objectif atteint, on peut vendre tout ou partie pour sécuriser les gains, ou répartir la vente selon la perspective du marché.

Guide d’achat des ETF sur l’or sélectionnés

Pour débutants : GLD et IAU

GLD (SPDR Gold Shares) est le plus grand ETF sur l’or au monde, avec plus de 56 milliards USD d’actifs, une liquidité exceptionnelle, et des frais de 0,40%. Son rendement sur 5 ans est de 62,50%, ce qui en fait une option idéale pour tous les profils d’investisseurs.

IAU (iShares Gold Trust) est la deuxième option, avec 26,683 milliards USD d’actifs, des frais faibles de 0,25%, et un rendement de 63,69% sur 5 ans. Moins connu que GLD, il offre une alternative très compétitive, particulièrement pour les investisseurs sensibles aux coûts.

Option d’échange physique : SGOL

SGOL (Invesco Gold Trust) se distingue par sa possibilité d’échanger contre de l’or physique. Son rendement sur 5 ans est de 64,36%, avec des frais de 0,39%. Cependant, sa taille d’actifs est plus modeste (2,83 milliards USD), avec une liquidité moyenne, adaptée aux investisseurs ayant des besoins spécifiques en or physique.

Choix pour le marché taïwanais : YuanDa S&P Gold ETF

Pour ceux qui souhaitent trader sur le marché taïwanais, YuanDa S&P Gold ETF est la meilleure option, avec 25,534 milliards USD d’actifs, une bonne liquidité, et un rendement sur 5 ans de 34,17%. Les frais de gestion de 1,15% sont plus élevés, mais restent compétitifs dans le contexte local.

Critères clés pour choisir un ETF sur l’or

Émetteur et taille d’actifs : privilégier les produits émis par des institutions financières reconnues. Plus la taille d’actifs est grande, meilleure est la liquidité, et plus il est facile d’acheter ou de vendre à tout moment.

Actif sous-jacent et performance historique : vérifier si l’ETF suit le prix international de l’or ou un indice spécifique. Comparer sur 3 ou 5 ans le rendement, la perte maximale, etc., pour évaluer la stabilité. Éviter les produits avec une performance historiquement faible, sauf si l’on prévoit une amélioration future justifiée.

Structure des coûts : les frais de gestion, de garde, et de transaction s’accumulent et peuvent réduire significativement le rendement à long terme. Opter pour des produits avec une structure de coûts transparente et faible.

Niveau de liquidité : une bonne liquidité garantit une exécution rapide, des coûts faibles, et des prix stables. Vérifier le volume moyen quotidien et l’écart entre prix d’achat et de vente. Éviter les ETF peu liquides.

En résumé

Les ETF sur l’or combinent la sécurité de l’or traditionnel et la flexibilité des fonds modernes, constituant un outil essentiel pour une allocation équilibrée. Les ETF américains sur l’or surpassent nettement en termes de taille, liquidité, coûts et rendement leurs homologues taïwanais.

Les débutants devraient commencer par GLD ou IAU, en choisissant une stratégie périodique ou de timing selon leur profil. En maintenant une discipline d’investissement à long terme, en diversifiant leur portefeuille, ils peuvent améliorer la stabilité et le rendement ajusté au risque de leur portefeuille. Rappelez-vous : la clé des ETF sur l’or est la détention à long terme, pas la spéculation à court terme.