Pourquoi l'indice général est-il devenu une matière obligatoire pour les investisseurs ? Comprendre la logique d'investissement de l'indice weighted de Taiwan en un seul article

Tu comprends vraiment ce qu’est l’indice général de la bourse taïwanaise ?

Si tu entends souvent parler de « la hausse ou la baisse du marché aujourd’hui », en réalité, il s’agit de la variation de l’indice weighted de la bourse taïwanaise. Cet indice ne reflète pas la performance d’une seule action, mais l’état global du marché boursier taiwanais.

Aujourd’hui, l’indice général est devenu le premier outil pour les investisseurs afin d’évaluer la tendance du marché. Il couvre toutes les actions ordinaires cotées à la Bourse de Taiwan, en particulier les grandes entreprises comme TSMC, Foxconn, dont la performance influence directement la valeur de l’indice.

En résumé : l’indice ressemble à un « baromètre du marché boursier », sa hausse indique un marché optimiste, sa baisse reflète un marché pessimiste.

Comment l’indice est-il calculé ? Pourquoi certaines hausses ou baisses d’actions sont-elles ignorées ?

Comprendre la logique de calcul de l’indice, c’est saisir la vérité du marché. L’indice général de la bourse taïwanaise utilise la méthode de pondération par la capitalisation boursière — qu’est-ce que cela signifie ?

Capitalisation boursière = prix de l’action × nombre d’actions en circulation

Prenons un exemple : si la société A a un prix de 200 NT$ et 10 000 actions en circulation, sa capitalisation est de 2 000 000 NT$ ; si la société B a un prix de 50 NT$ et 500 000 actions, sa capitalisation est de 25 000 000 NT$. Si la capitalisation totale du marché est de 27 000 000 NT$, l’indice vaut 100 points.

Lorsque le prix de l’action A monte à 220 NT$, sa nouvelle capitalisation devient 2 200 000 NT$, la capitalisation totale du marché passe à 27 200 000 NT$, et l’indice monte à 107,4 points.

Il y a ici une question clé : les grandes entreprises ont une faible variation en pourcentage, mais leur impact sur l’indice est très important ; les petites entreprises peuvent augmenter beaucoup, mais sont souvent ignorées par le marché. C’est pourquoi tu peux voir une action plafonner à la hausse alors que le marché général baisse.

Les vrais avantages et inconvénients d’investir dans l’indice général aujourd’hui

Quels sont ses atouts ?

Le plus grand avantage, c’est la « diversification » — tu n’as pas besoin de choisir individuellement des actions, tu peux participer à la croissance de tout le marché taïwanais. La couverture est large, le risque est relativement dispersé, idéal pour les investisseurs qui ne veulent pas passer trop de temps à étudier chaque action.

Connaître ses défauts

1. La surpondération des grandes capitalisations entraîne une distorsion

TSMC occupe une part très importante dans l’indice, ce qui signifie que l’indice suit en grande partie la tendance de TSMC. Le marché peut être dominé par quelques grandes entreprises, masquant la situation réelle des PME.

2. Il ne reflète pas la différence entre les actions

Une hausse de l’indice ne signifie pas que toutes les actions que tu possèdes vont monter. Certains secteurs peuvent continuer à performer même lorsque le marché général baisse, et vice versa. Se baser uniquement sur l’indice, c’est risquer de manquer des opportunités structurelles.

3. Concentration excessive dans le secteur électronique

L’industrie électronique taïwanaise représente une part importante du marché, ce qui rend l’indice très sensible aux fluctuations de ce secteur, au détriment d’autres industries comme la finance ou l’alimentation.

4. Facilement amplifié par le sentiment du marché

Les spéculations, les événements imprévus (les « black swans »), les changements géopolitiques — ces facteurs non fondamentaux provoquent souvent une volatilité excessive de l’indice. Il réagit rapidement, mais pas toujours en reflétant la réalité économique.

5. La latence dans la mise à jour

L’indice est mis à jour périodiquement, mais le marché évolue en temps réel. Quand tu regardes les chiffres, le marché peut déjà avoir changé.

Tu veux utiliser l’analyse technique pour prévoir l’indice ? Voici ce que tu dois comprendre

L’analyse technique repose sur les données de prix historiques, pour t’aider à prévoir « possiblement » la tendance future — attention, « possiblement », pas « certain ».

Méthode en trois étapes

Première étape : regarder la tendance générale (macro-marché)

Commence par les principaux indices — S&P 500, indice weighted de Taiwan, Nikkei 225. Ce sont des indicateurs de la tendance mondiale.

Deuxième étape : observer la rotation sectorielle (niveau macro)

Les actions électroniques sont-elles actuellement le centre d’intérêt ? Les actions financières prennent-elles de l’ampleur ? La rotation sectorielle est normale en bourse.

Troisième étape : repérer les opportunités sur les actions individuelles (micro)

Une fois le secteur identifié, sélectionne des actions spécifiques. Cela t’évite d’acheter des entreprises qui sont en déclin dans un secteur en difficulté.

Quatre indicateurs techniques clés

1. Les lignes de tendance et moyennes mobiles

Si le prix est au-dessus de la ligne de tendance haussière, la tendance est à la hausse. Chaque correction trouve un support plus haut, chaque hausse crée un sommet plus haut — c’est le moment de suivre la tendance.

2. Les niveaux de support

Ce sont les prix où les acheteurs sont prêts à entrer. Quand le prix descend vers un support, il reçoit un soutien, ce qui limite la chute. Si le prix casse le support, cela indique souvent une poursuite de la baisse.

3. Les niveaux de résistance

À l’inverse, ce sont les prix où les vendeurs sont prêts à vendre. Quand le prix monte vers une résistance, il rencontre une pression de vente. La cassure de résistance est un signal haussier.

4. Les patterns de chandeliers

Les quatre chiffres : prix d’ouverture, clôture, plus haut, plus bas — forment le chandelier. Il montre la force relative des acheteurs et vendeurs durant une période.

Par exemple, si le prix monte après l’ouverture, atteignant un sommet, puis que les vendeurs reprennent le dessus et que la clôture est proche du plus bas, cela indique une pression de vente accrue en fin de séance, la domination des acheteurs s’estompe.

En cas d’événements extrêmes (décès inattendu d’un CEO, crise politique soudaine), l’analyse technique peut devenir invalide. Il faut attendre que le marché se stabilise pour reprendre une analyse normale.

Peut-on vraiment acheter directement l’indice général maintenant ?

C’est possible, mais la méthode est cruciale.

La façon la plus simple : acheter des ETF

Les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent l’indice sont la façon la plus pratique d’y participer. Ces fonds sont dits « passifs » — le gestionnaire ne choisit pas activement les actions, il suit mécaniquement l’indice.

Avantages : faibles coûts, diversification ; inconvénients : rendement généralement modéré, car tu copies simplement la performance de l’indice.

Méthodes avancées : contrats à terme et options sur l’indice

Pour les investisseurs expérimentés, il est possible d’utiliser les contrats à terme ou options sur l’indice taïwanais pour arbitrer ou couvrir. Cela demande des connaissances spécialisées et une bonne gestion des risques.

Ce qu’il faut faire avant d’investir

1. Évaluer ta tolérance au risque

L’investissement dans l’indice est diversifié, mais en cas de chute du marché, tu peux aussi perdre. Demande-toi quel niveau de recul tu peux accepter.

2. Comprendre la composition de l’indice

Actuellement, TSMC a une pondération très élevée. Si TSMC rencontre un problème, tout l’indice sera affecté. Vérifie régulièrement la composition des composants.

3. Surveiller les horaires de trading

La Bourse de Taiwan fonctionne du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (heure locale). Si tu es à l’étranger, ajuste pour le décalage horaire.

4. Suivre en continu les données macroéconomiques

Croissance du PIB, taux d’intérêt de la banque centrale, inflation — ces facteurs influencent la tendance à moyen et long terme. Surveille ces indicateurs pour mieux juger la tendance générale.

Dernier rappel

L’indice général est un outil rapide pour comprendre le marché, mais ce n’est pas la seule référence.

Se concentrer uniquement sur l’indice, c’est risquer de manquer des opportunités structurelles sur certaines actions ; ignorer l’indice, c’est se faire surprendre par la tendance globale.

La meilleure approche : utiliser l’indice pour capter la tendance générale, appliquer l’analyse technique pour repérer les points d’entrée, et faire une analyse fondamentale pour confirmer tes choix. En combinant ces trois méthodes, tu seras mieux armé pour trader sur le marché taïwanais.