Or sur la Terre : Quelle est la quantité réelle et pourquoi le prix ne cesse d'augmenter

Pour de nombreux traders, l’or est l’instrument de couverture ultime – mais quelle quantité d’or existe-t-il réellement sur Terre ? Et pourquoi le cours XAU/USD atteint-il constamment de nouveaux sommets historiques ? Nous répondons à ces questions avec un aperçu complet des marchés des matières premières.

Quantité d’or mondiale : enfin, mais pratiquement inépuisable

Selon les estimations, environ 212.582 tonnes d’or ont été extraites au cours de l’histoire humaine, dont deux tiers seulement après 1950. La particularité de ce métal précieux : il est pratiquement indestructible. Cela signifie que presque tout l’or jamais extrait est encore présent sous une forme ou une autre.

Actuellement, la quantité d’or en surface est estimée à environ 190.000 tonnes. Chaque année, entre 2.500 et 3.000 tonnes d’or supplémentaires sont ajoutées – une proportion négligeable par rapport à la quantité totale. Ce qui est intéressant : alors que des matières premières comme le pétrole sont consommées, plus de 30 % de l’or est recyclé. Le reste provient de nouvelles extractions. Ce taux de recyclage montre que la quantité d’or sur Terre à l’avenir dépend aussi de la réutilisation.

Où va l’or ? La bijouterie domine nettement

Parmi les quantités d’or disponibles chaque année, environ 78 % sont transformées en bijoux. Environ 12 % sont destinés à l’industrie, à l’électronique et à la médecine. Les 10 % restants servent aux transactions financières – un secteur qui concerne directement les traders.

Plus de 90 % de l’or recyclé provient d’anciens bijoux. Ce fait souligne que la quantité d’or disponible dépend fortement des leviers de demande dans différents secteurs.

L’avenir de l’extraction d’or : sera-t-elle limitée ?

Théoriquement, avec 190.000 tonnes de réserves connues et une extraction annuelle de 3.000 tonnes, il faudrait plus de 63 ans pour épuiser cette réserve. Cependant, ce calcul est trop simpliste.

De nouvelles technologies comme l’intelligence artificielle et le Smart-Data-Mining pourraient rendre rentables des gisements jusqu’ici économiquement non viables. Par ailleurs, la découverte de nouveaux grands gisements devient de plus en plus rare – la plupart des grandes mines datent de décennies passées.

Plus probable qu’un effondrement total de l’exploitation est un changement de paradigme : l’industrie de l’or pourrait se tourner davantage vers le recyclage. L’or provenant des déchets électroniques, par exemple, offre un potentiel énorme pour maintenir la quantité d’or sur Terre à long terme.

Standard d’or versus Fiat : comment tout a changé

L’histoire du prix de l’or est étroitement liée à celle des monnaies. Au 19e siècle, de grands pays européens ont instauré l’étalon-or – leurs monnaies papier étaient garanties par des réserves d’or réelles. En 1900, les États-Unis fixèrent la valeur d’une once d’or à 20,67 dollars.

Après l’accord de Bretton Woods de 1944, les monnaies mondiales furent liées au dollar américain – car l’Amérique détenait la majorité des réserves d’or. Mais en 1971, le président Nixon mit fin à ce système. La Fed fut ordonnée de ne plus échanger le dollar contre de l’or. Le standard d’or s’effondra alors dans le monde entier.

Le paradoxe : depuis cette déconnexion, le prix de l’or a littéralement explosé.

La hausse des prix : de 35 dollars à la barre des 2.300 dollars

Entre 1971 et 1980, le prix de l’or passa de 35 à 850 dollars l’once – entraîné par les crises pétrolières, une inflation à deux chiffres et l’incertitude politique. Les investisseurs cherchaient refuge dans des actifs physiques, tandis que les actions semblaient trop risquées.

Les 20 années suivantes, le prix resta relativement stable autour de 500 dollars. À partir de 2000, une nouvelle tendance haussière commença. Attentats terroristes, crise financière de 2008 et pandémie de COVID-19 en 2020 ont poussé le prix de l’or à la hausse de façon continue. En 2022, la barre des 2.000 dollars fut dépassée. En avril 2024, l’or se négociait à environ 2.260 dollars l’once.

Le schéma est clair : la crise stimule la demande d’or. En période d’incertitude, les investisseurs recherchent la sécurité – et l’or est la valeur refuge classique.

Spéculation ou valeur fondamentale ? Le débat sur la bulle de l’or

Contrairement aux actions d’entreprises ou à l’immobilier, qui ont des attentes de rendement, l’or n’a pas de valeur économique intrinsèque. Son prix est fortement influencé par les attentes : les gens achètent de l’or parce qu’ils croient qu’il protège contre l’inflation ou parce qu’ils pensent que d’autres achèteront aussi.

La plus grande bulle d’or récente a éclaté en 2011/2015. Le prix est passé d’un sommet de 1.896,50 dollars à moins de 1.100 dollars – une chute de plus de 800 dollars. Un signal d’alarme clair que la quantité d’or sur Terre est aussi soumise à des facteurs psychologiques.

Cependant : par rapport à d’autres bulles spéculatives, cette correction fut modérée. L’or est souvent considéré comme une couverture à faible risque – du moins en temps de marché normal.

Trading XAU/USD : Analyse technique

La paire XAU/USD (Or contre dollar américain) est la référence pour les traders d’or. À environ 2.250 dollars, la paire approche des sommets historiques. Les déclencheurs sont la persistance des inquiétudes inflationnistes, les tensions géopolitiques et la perspective de réductions des taux de la Fed.

Techniquement, la rupture durable au-dessus de la barre des 2.200 dollars a marqué un tournant important. Le sommet précédent de 2.223 dollars a été dépassé – un signal fort pour les acheteurs. La prochaine cible est la barre ronde des 2.300 dollars.

À court terme, des retracements vers la zone des 2.223 dollars pourraient offrir de nouvelles opportunités d’achat. La zone de support à 2.200 dollars constitue un pivot critique – une cassure convaincante en dessous pourrait déclencher des signaux de vente.

Conclusion : l’or reste le métal de crise ultime

L’essentiel : bien que la quantité d’or sur Terre soit limitée, elle est efficacement augmentée par le recyclage. La demande reste constante – que ce soit pour la bijouterie, l’industrie ou comme actif d’investissement. Le prix n’est pas principalement déterminé par la rareté des ressources, mais par l’incertitude et les attentes.

Avec une Fed qui signale des baisses de taux, des tensions géopolitiques persistantes et des craintes d’inflation, les conditions pour des prix de l’or plus élevés semblent réunies. Les traders doivent cependant garder à l’esprit : comme pour tous les actifs, l’or n’est pas garanti de monter. Une gestion rigoureuse des risques et une analyse technique sont essentielles pour agir intelligemment sur le XAU/USD.