Guide d'introduction au trading de matières premières : comment choisir les variétés qui valent vraiment la peine d'être abordées ?

Dans le domaine de l’investissement mondial, les matières premières (Commodities) occupent une place équivalente à celle des actions, obligations, devises et autres actifs. La raison principale de leur attention accrue réside dans — une offre massive, une demande stable, une liquidité excellente, et une capacité à refléter avec précision les pulsations de l’économie mondiale. Alors, comment un investisseur ordinaire peut-il identifier les produits qui lui conviennent parmi la multitude de transactions sur les matières premières ? La réponse réside dans la compréhension de leurs caractéristiques et de leur logique d’investissement.

Qu’est-ce que précisément une matière première ? Pourquoi y prêter attention ?

Les matières premières désignent essentiellement des biens en grande quantité en circulation, dotés d’attributs de marchandise, utilisés dans la production industrielle et la consommation. Contrairement aux produits de détail, elles se caractérisent par un seul mot — “Grand” : grande échelle d’offre, forte demande sur le marché, volume de circulation élevé, stocks importants. C’est précisément cette caractéristique qui les place souvent en amont de toute la chaîne industrielle, ayant une influence majeure sur le coût des produits en aval.

Aperçu des principales catégories

Le marché des matières premières comprend six grandes catégories principales :

Secteur de l’énergie comprenant le pétrole brut, l’essence, le fuel, le gaz naturel, l’électricité, etc. Parmi eux, le pétrole brut est le produit le plus liquide et le plus échangé. Pourquoi ? Parce que ses produits dérivés sont largement utilisés dans la vie quotidienne — le plastique pour l’emballage alimentaire, le PTA pour la confection, le PVC pour les sols et les tuyaux, l’essence pour le transport — ce qui fait du pétrole brut le véritable roi des matières premières.

Métaux industriels tels que le cuivre, l’aluminium, le plomb, le zinc, le minerai de fer. Ces produits ont une corrélation directe avec le cycle économique : en période de prospérité, la demande explose, en récession, ils subissent la première pression.

Métaux précieux comprenant l’or, l’argent, le palladium, le platine. Par rapport aux métaux industriels, leur avantage réside dans leur “précieux” — un prix plus élevé par unité de poids, pratiquement inaltérables, ce qui leur confère des propriétés de conservation de valeur, de couverture contre l’inflation, voire de monnaie.

Produits agricoles (soja, maïs, blé, etc.) liés directement à la sécurité alimentaire, avec une demande importante et relativement stable.

Produits “soft” (sucre, coton, café, etc.) fortement influencés par le climat et les catastrophes naturelles, avec une volatilité de prix plus marquée.

Produits d’élevage (porc, bœuf, etc.) étroitement liés aux tendances de consommation mondiale de viande.

De plus, étant donné que la majorité des matières premières dépendent du transport maritime, l’indice de fret maritime est également considéré comme un produit d’investissement particulier.

Investir dans les matières premières : ces six indicateurs sont essentiels

Toutes les matières premières ne conviennent pas à l’investissement. Par exemple, les futures sur l’électricité, bien que leur offre et demande soient importantes, sont peu attrayants pour la majorité des investisseurs en raison de leur transport limité et de leur prix régional. Alors, quels types de matières premières méritent vraiment l’attention ?

Premièrement, la liquidité du marché doit être suffisante. La variété doit attirer suffisamment de fonds pour assurer un mécanisme de fixation des prix sain, empêchant toute manipulation. Le pétrole brut, le cuivre, l’or, le soja, le maïs, etc., répondent généralement à cette condition.

Deuxièmement, la fixation des prix doit être relativement centralisée à l’échelle mondiale. La variété doit être cotée sur plusieurs bourses à travers le monde, formant une référence de prix unique. Le pétrole brut et l’or en sont des exemples typiques — peu importe le marché, leur prix suit la norme mondiale.

Troisièmement, les coûts de stockage et de transport doivent être raisonnables. Les métaux et certains céréales se conservent facilement, peu affectés par la région ou le climat, ce qui réduit considérablement les coûts de détention.

Quatrièmement, le produit doit être standardisé. La qualité doit être uniforme et largement reconnue. L’or et le pétrole brut, peu importe leur origine, ont une qualité strictement contrôlée.

Cinquièmement, la demande doit être durablement stable. La demande mondiale pour ces produits doit être persistante, comme pour l’énergie (pétrole, gaz naturel) ou l’alimentation (blé, soja).

Sixièmement, l’information fondamentale doit être transparente et facilement accessible. Les investisseurs doivent pouvoir juger de la tendance des prix sur la base de la logique économique, plutôt que de se limiter à l’analyse technique, ce qui augmente la probabilité de succès.

En combinant ces critères, les neuf produits suivants — pétrole brut, cuivre, aluminium, or, argent, soja, maïs, sucre, coton — constituent les options les plus prometteuses en termes d’investissement.

Saisir les opportunités de résonance de l’économie mondiale

Une clé pour le trading des matières premières est : elles suivent toutes une fixation des prix unifiée à l’échelle mondiale, ce qui signifie que les plus grandes opportunités d’investissement apparaissent souvent lorsque les cycles économiques des principales économies mondiales entrent en résonance.

Un exemple typique est la crise de 2020 — après l’éclatement de la pandémie, les banques centrales mondiales ont lancé des politiques de relance quantitative, entraînant une inflation où “l’argent dépasse la marchandise”, ce qui a provoqué une hausse généralisée du secteur des matières premières. Cela montre clairement que le changement de politique macroéconomique peut devenir un moteur puissant pour le trading des matières premières.

Stratégies concrètes pour participer au trading des matières premières

Pour la majorité des investisseurs, le trading des matières premières se fait principalement via des dérivés, notamment futures et options. Parmi eux, les futures sont l’outil d’entrée le plus courant.

Comprendre la logique de fixation des prix des contrats à terme

Chaque contrat à terme a un sous-jacent précis — par exemple, le contrat à terme sur le pétrole concerne le pétrole brut. La deuxième étape consiste à connaître le mois d’échéance du contrat. C’est crucial, car le prix à terme reflète en réalité la prévision du prix spot pour ce mois précis. En d’autres termes, il faut anticiper le niveau du prix spot à l’échéance pour prendre une décision de trading.

La analyse fondamentale est l’arme principale

Le prix final d’un contrat à terme dépend de trois facteurs majeurs : la conjoncture macroéconomique, l’offre de la variété, la demande pour cette variété. Une étude approfondie de ces trois aspects, que l’on appelle analyse fondamentale, détermine la direction et l’amplitude des mouvements de prix — c’est l’“âme” du prix.

La technique doit s’allier à la fondamentale

Bien que l’analyse technique (bougies, moyennes mobiles, indicateurs, etc.) soit également importante, il ne faut pas s’y fier uniquement. La bonne pratique consiste à : utiliser la fondamentale pour orienter la tendance et l’amplitude attendue, et la technique pour saisir précisément le moment d’entrée et de sortie. La combinaison des deux permet de voir la tendance avec certitude tout en saisissant les opportunités.

En résumé : une participation systématique au trading des matières premières

Participer au trading des matières premières revient à réévaluer le prix de toute la chaîne industrielle mondiale. La clé du succès pour l’investisseur réside dans :

1. La sélection précise — se concentrer sur l’or, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre, le coton, ces produits à forte liquidité, prix mondial, et dont la dynamique est principalement guidée par les fondamentaux

2. La double approche — maîtriser à la fois l’analyse fondamentale et technique, pour que ces deux méthodes se vérifient et se complètent

3. La synchronisation macroéconomique — saisir le cycle économique mondial, et profiter des grandes opportunités lorsque les politiques des principales économies convergent

Le trading des matières premières ne repose pas seulement sur la chance, mais aussi sur une méthodologie systématique et un apprentissage continu. En maîtrisant ces principes, tout investisseur ordinaire peut découvrir ses propres opportunités sur le marché mondial des matières premières.