Vous voulez trader des actions américaines par procuration ? Comprenez d'abord ces 5 points clés avant de passer votre commande

Beaucoup d’investisseurs taïwanais ont confiance dans le marché américain, mais ils se heurtent toujours au même problème : faut-il utiliser la sous-traitance ou ouvrir directement un compte chez un courtier étranger ? Aujourd’hui, nous allons démystifier les subtilités de la sous-traitance, en particulier les coûts souvent piégés et les astuces pour passer des ordres.

À quoi sert exactement la sous-traitance ? Pourquoi ne pas acheter directement des actions américaines ?

L’essence de la sous-traitance est en fait très simple : vous donnez un ordre à un courtier local, qui le transmet ensuite à un courtier étranger pour exécution.

Ça peut sembler compliqué, mais pour un débutant, c’est en réalité plus pratique. Car vous n’avez pas besoin d’ouvrir un compte bancaire américain, ni de gérer des virements, ni de regarder une plateforme en anglais : vous payez en TWD. Le processus est : vous passez un ordre via l’app du courtier taïwanais → le courtier taïwanais le transmet à un partenaire étranger → le courtier étranger exécute sur une bourse américaine → le résultat est reporté au courtier taïwanais → votre compte est mis à jour.

Mais il n’y a pas de repas gratuit. La sous-traitance est pratique, mais ses frais sont souvent plus élevés que ceux d’un courtier étranger. Si vous faites beaucoup de transactions, ces coûts peuvent réduire considérablement vos profits.

Sous-traitance vs courtier étranger, où sont les différences de coûts ?

Si vous êtes un petit investisseur ou faites peu de transactions, la sous-traitance peut encore être rentable. Mais si vous faites plus de 5 transactions par mois, ouvrir directement chez un courtier étranger sera plus avantageux.

Liste des frais de la sous-traitance : attention aux coûts cachés

Pour acheter des actions américaines via la sous-traitance, vous devrez payer plusieurs frais :

1. Frais de commission du courtier taïwanais
C’est la principale dépense, généralement entre 0,1% et 1%, avec un seuil minimum de 25-50 USD. Certains courtiers ont supprimé ces seuils, comme Cathay Securities.

2. Frais de la bourse américaine
La SEC prélève 0,00278% (sur la vente uniquement), et la bourse ajoute environ 0,00565%. Ce n’est pas beaucoup, mais ça s’accumule.

3. Frais TAF (Trading Activity Fee)
0,000119 USD par action, plafonné à 5,95 USD. Ce frais n’est prélevé qu’à la vente.

4. Impôts
Les dividendes sont soumis à 30% d’impôt sur le revenu, mais il est possible de demander un remboursement. La procédure est un peu compliquée. Cependant, si vos revenus étrangers ne dépassent pas 6,7 millions TWD par an, vous n’avez généralement pas à payer d’impôt supplémentaire.

5. Frais bancaires de change
Seul la Bank of Taiwan (Taishin Bank) ne facture pas. Les autres banques appliquent leurs propres frais.

Au total, l’achat d’une action américaine peut vous coûter 1-2% de plus en frais. Si vous achetez des actions de Chine ou Hong Kong, ces coûts seront encore plus élevés.

Règles de trading en sous-traitance : évitez les pièges

Pour passer des ordres sur des actions américaines via la sous-traitance, il faut connaître ces limites :

✓ Vous ne pouvez passer que des ordres limités, pas des ordres au marché
Vous devez fixer un prix à l’avance, vous ne pouvez pas acheter au prix du marché. C’est une bonne et une mauvaise chose : l’avantage, c’est que vous ne paierez pas trop cher, mais le inconvénient, c’est que vous risquez de ne pas pouvoir acheter du tout.

✓ Le solde du compte doit être suffisant, mais pas forcément égal au montant estimé
Le dépôt doit être supérieur à la valeur estimée de la transaction (en tenant compte des fluctuations du change). Le surplus sera automatiquement remboursé. Si votre compte n’a pas assez d’argent, l’ordre sera annulé.

✓ Pas de financement ni de marge, mais possibilité de day trading
Vous ne pouvez pas emprunter pour augmenter votre levier. Mais faire du day trading (achat puis vente le même jour) est généralement autorisé.

✓ Horaires de trading US
De 9h30 à 16h00 heure locale, soit en heure taïwanaise :

• En été : 21h30 à 04h00 le lendemain
• En hiver : 22h30 à 05h00 le lendemain

Beaucoup de gens veulent trader juste après le travail, mais ils se trompent d’horaire, et leur ordre reste bloqué.

✓ Décalage dans les fonds
Les achats sont débités en T+1, les ventes créditées en T+3. Ne pensez pas pouvoir utiliser l’argent immédiatement après la vente : il faut attendre 3 jours.

✓ Risque de change
La sous-traitance utilise un taux fixe pour la livraison, vous ne profitez pas de l’appréciation du dollar, mais vous évitez aussi la dépréciation.

Sous-traitance vs CFD vs courtier étranger, comment choisir ?

La sous-traitance convient :

• aux débutants qui ne veulent pas gérer des plateformes complexes
• aux investisseurs à long terme, avec moins de 5 achats par an
• avec un capital supérieur à 10 000 USD (pour que les frais ne soient pas trop importants)
• qui veulent payer en TWD, sans gérer le change

Les courtiers étrangers conviennent :

• aux traders actifs
• à ceux qui veulent investir dans des options, futures ou produits à effet de levier
• à ceux qui maîtrisent l’anglais et veulent plus de flexibilité
• avec un gros capital, où les économies de frais sont significatives

Les CFD conviennent :

• pour ceux qui veulent utiliser le levier pour amplifier leurs gains
• pour le trading à court terme ou de swing
• si vous cherchez des frais très faibles (0,01%-0,015%)
• en acceptant le risque lié aux produits dérivés

Ouvrir un compte en sous-traitance : 4 étapes

Étape 1 : Préparer les documents

• Pièce d’identité + deuxième pièce (carte d’assurance maladie ou permis de conduire)
• Tampon (pour l’ouverture en agence)
• Photocopie du compte bancaire

Étape 2 : Choisir un courtier
Comparatif des principaux courtiers en sous-traitance à Taïwan (pour ordre en ligne) :

Cathay Securities, le moins cher (0,1%, sans seuil minimum), E.Sun Securities (0,4% / 35 USD), Taishin Securities (0,5% / 35 USD). Les autres sont autour de 0,5%-1%.

Étape 3 : Visite en agence ou demande en ligne
Indiquez au personnel que vous souhaitez ouvrir un compte en sous-traitance, choisissez la devise de livraison (le TWD est le plus pratique), signez le contrat. Beaucoup de courtiers proposent maintenant des demandes en ligne, pas besoin de se déplacer.

Étape 4 : Approvisionner le compte et passer des ordres
Transférez l’argent sur le compte de sous-traitance, puis commencez à acheter des actions et ETF.

Astuces pour passer des ordres en bourse américaine : à connaître pour les débutants

Puisque vous avez décidé d’utiliser la sous-traitance, voici comment passer des ordres intelligemment :

1. Évitez les heures de forte volatilité
Les 30 minutes avant l’ouverture (9h30-10h00 US) sont très volatiles. Ne pas trader à ce moment. Attendez 10h30 pour plus de stabilité.

2. Utilisez des ordres limités avec une gestion du temps
Comme la sous-traitance ne permet que des ordres limités, configurez une validité « jour » ou « semaine » pour ne pas laisser l’ordre en suspens trop longtemps.

3. Prévoyez une marge pour le risque de change
Lors de l’achat, déduisez la partie défavorable du taux de change, ne comptez pas sur une appréciation du dollar.

4. Fractionnez vos achats
Achetez en plusieurs fois (2-3 fois) pour réduire le risque de mauvais timing et pour lisser votre coût moyen.

5. Surveillez les vacances boursières taïwanaises et américaines
En cas de fermeture bancaire ou de marché, la sous-traitance ne pourra pas fonctionner. Ne pas vouloir acheter juste avant un long week-end.

Sous-traitance vs achat direct chez un courtier étranger, qui choisir ?

Pour la sous-traitance, privilégiez :
— La simplicité, tout en chinois, pas besoin de virements
— L’investissement à long terme, peu de transactions par an
— Ne pas vouloir gérer l’anglais ou la fiscalité complexe

Pour le courtier étranger, privilégiez :
— La gratuité des commissions, seul les frais de bourse comptent (quasi négligeables)
— La fréquence de trading élevée, avec des coûts bien moindres
— L’investissement dans des options, futures ou produits dérivés
— La maîtrise de l’anglais et la volonté d’apprendre par soi-même

Honnêtement, si vous avez un gros capital et faites beaucoup de transactions, le courtier étranger aura un avantage en coûts. Mais si vous souhaitez simplement investir tranquillement dans le marché américain, la sous-traitance suffit.

En résumé : la sous-traitance vaut-elle le coup ?

La sous-traitance est comme une « option confort » pour investir dans les actions américaines — pratique, sécurisée, en chinois — mais avec un coût supplémentaire en frais. Si vous investissez pour la gestion patrimoniale à long terme, avec moins de 5 achats par an, la sous-traitance suffit.

Mais si vous faites du swing trading ou du trading fréquent, ces frais peuvent réduire votre rendement. Dans ce cas, ouvrir directement chez un courtier étranger sera plus rentable.

Dernier conseil : ne cherchez pas forcément le moins cher en sous-traitance, car les différences entre eux sont faibles. Préférez la qualité du service, la facilité d’utilisation de l’app, la réactivité du support. Parfois, économiser quelques centimes en frais, c’est risquer une mauvaise expérience qui coûte plus cher à long terme.