Que doivent savoir les investisseurs sur la valeur de marché ? Pourquoi est-elle au cœur d’un investissement judicieux ?

Lorsque l’on parle d’investissement, beaucoup se concentrent uniquement sur le prix des actions, mais en réalité, la (Market Value) est un indicateur bien plus important, car il révèle la véritable valeur de l’entreprise de manière plus approfondie que le simple prix.

Qu’est-ce que la Market Value en réalité ?

La valeur de marché n’est pas un simple chiffre aléatoire affiché sur un écran. C’est la valeur totale de l’entreprise à un moment donné, calculée selon une formule simple :

Valeur de marché = Prix actuel de l’action × Nombre total d’actions

Par exemple, une société AAA a émis 300 millions d’actions, et le prix de l’action est de 1,50 baht. La valeur de marché de AAA est donc de 300 millions × 1,50 = 450 millions de baht. Voilà.

Pourquoi la valeur de marché est-elle importante ? Parce qu’elle indique dans quelle mesure le marché évalue la société comme étant précieuse. Une valeur élevée montre que l’entreprise a une position solide, et que le marché a confiance en son potentiel.

Qu’est-ce qui influence la valeur de marché ?

La valeur de marché n’est pas statique ; elle ressemble à un organisme vivant qui réagit à son environnement. Les principaux facteurs qui l’affectent sont :

Performance financière et opérationnelle - Une entreprise qui réalise de bons profits, qui se développe de manière saine, et qui gère ses ressources intelligemment attirera les investisseurs, augmentant ainsi sa valeur de marché.

Conjoncture économique globale - Lorsque l’économie est florissante, la majorité des entreprises performe bien, et le marché boursier monte. À l’inverse, en période de crise économique, la valeur de marché chute.

Gestion et vision stratégique - Des dirigeants clairs et stratégiques inspirent confiance aux investisseurs.

Qualité des produits et services - Une entreprise reconnue pour la qualité de ses produits ou services, et qui satisfait ses clients, conserve sa part de marché.

Liquidité financière - Une société disposant de suffisamment de liquidités, gérant bien ses dettes, avec une structure financière solide, voit généralement sa valeur de marché augmenter.

Différence entre Market Value et Market Price

Beaucoup confondent ces deux notions, mais elles sont très différentes :

Market Price est le prix réel auquel une action est achetée ou vendue sur le marché. Il dépend de l’humeur et de la demande des acheteurs et vendeurs. Il fluctue à chaque instant, chaque seconde.

Market Value est une estimation systématique de la valeur globale de l’entreprise. Elle sert de guide à long terme pour la prise de décision d’investissement.

Si le prix de l’action reflète l’humeur des investisseurs, la valeur de marché représente la sincérité de l’entreprise elle-même. Le prix peut fluctuer, mais la valeur réelle est plus stable.

Market Value vs. Book Value - Lequel choisir ?

(Valeur comptable) (Book Value) correspond à la valeur de l’entreprise selon ses livres comptables, calculée comme suit :

Valeur comptable = Actifs totaux - Passifs totaux

Par exemple, une société BBB possède des actifs de 500 millions de baht et des passifs de 250 millions. Sa valeur comptable est donc de 250 millions. C’est ce que les actionnaires récupéreraient si l’entreprise fermait.

La différence entre Market Value et Book Value réside dans :

• Méthode de calcul - La Market Value utilise le prix du marché, la Book Value utilise les chiffres comptables.
• Volatilité - La Market Value fluctue constamment, la Book Value ne change que lors de nouvelles écritures comptables.
• Réalisme - La Market Value reflète l’opinion du marché, la Book Value ne montre que des chiffres comptables.

Les investisseurs avisés considèrent les deux, car chacun donne une perspective différente.

Market Value vs. Market Cap - La vraie différence ?

(Market Cap) (Capitalisation boursière) est la valeur totale des actions en circulation d’une entreprise, indiquant sa taille globale. Par exemple, à la fin de 2023, Apple Inc. avait une Market Cap de 3 trillions de dollars américains.

Les différences plus profondes :

• Portée - La Market Value est plus large, applicable à divers actifs ; la Market Cap concerne uniquement les actions négociées.
• Utilisation - La Market Value est un terme général, la Market Cap est spécifique aux sociétés cotées.

En pratique, la Market Cap est une forme spécifique de la Market Value.

Comment la Market Value s’exprime-t-elle ?

Il existe deux principales formes de Market Value :

1. La Market Value de l’entreprise - Utilisée pour les sociétés cotées, elle se calcule par :

(Actions en circulation) × prix de clôture de l’action

2. La Market Value d’un actif - Utilisée pour l’immobilier, les actifs commerciaux ou autres biens non négociés en bourse. Son calcul nécessite des méthodes d’évaluation telles que l’estimation de la qualité ou l’analyse de marché.

Les limites à connaître pour les investisseurs

L’utilisation de la Market Value n’est pas parfaite et comporte des limites :

Volatilité constante - Elle change selon les transactions du marché. Les prix des actions peuvent monter ou descendre rapidement. Il ne faut pas prendre de décisions d’investissement basées sur une seule journée.

Incapacité à tout refléter - La Market Value peut ne pas refléter en détail la structure de l’entreprise, ses véritables profits ou son potentiel caché.

Seulement pour les sociétés cotées - Les entreprises non cotées sont difficiles à évaluer en termes de Market Value.

Facteurs externes - Parfois, le marché réagit à des nouvelles ou événements non liés à la performance réelle de l’entreprise.

Ce que doivent retenir les investisseurs

La valeur de marché est une clé pour comprendre la taille et la position d’une entreprise sur le marché. En maîtrisant la façon dont elle est calculée et les facteurs qui l’influencent, vous serez mieux préparé à prendre des décisions d’investissement.

N’oubliez pas que la Market Value ne doit pas être considérée isolément. Elle doit être analysée conjointement avec la Book Value, le Market Price, et d’autres indicateurs financiers pour obtenir une image claire avant d’investir, surtout si vous recherchez une approche sérieuse.