Petit-déjeuner du matin : La hausse des métaux précieux est spectaculaire, le marché Crypto se divise, la décision de la Fed approche, le marché attend des signaux

Vue d’ensemble du marché

Les marchés américains du mardi ont affiché des performances mitigées, l’humeur des investisseurs devenant prudente à l’approche de la décision de la Réserve fédérale. L’indice Dow Jones a légèrement reculé de 0,38 %, le S&P 500 a baissé de 0,09 %, tandis que le Nasdaq a légèrement progressé de 0,13 %. L’indice China Golden Dragon a affiché une performance plus faible, en baisse de 1,37 %. Les marchés européens ont tous progressé, l’indice DAX 30 en Allemagne ayant augmenté de 0,49 %, mais le CAC 40 en France et le FTSE 100 au Royaume-Uni ayant respectivement chuté de 0,69 % et 0,03 %.

Les métaux précieux franchissent des seuils clés, l’argent atteignant un record historique

Le secteur des métaux précieux a enregistré des gains, avec l’argent en tête, atteignant la barre des 60 dollars pour la première fois à 60,8 dollars, un record historique. Les actions d’Americas Silver ont augmenté de plus de 11 %, tandis que la société Americas Silver a également progressé de plus de 7 %. L’or a également monté, avec une hausse de 0,39 %, s’établissant à 4206 dollars l’once, en lutte pour dépasser la barre des 4200 dollars. Cette hausse reflète l’ajustement des attentes des investisseurs concernant la politique monétaire.

Le marché des Crypto continue de se diviser, le Bitcoin en hausse continue, l’Ethereum en tête

Le secteur des Crypto poursuit sa tendance haussière. Le Bitcoin a augmenté pendant trois jours consécutifs, avec une hausse de 2,41 % en 24 heures, s’établissant à 87,72K dollars. L’Ethereum affiche une performance encore plus forte, avec une hausse de 6,38 % en 24 heures, à 2,95K dollars. Globalement, le marché des Crypto reste sensible aux changements de politique de la Réserve fédérale, les investisseurs surveillant de près le signal de Powell pour demain.

Les actions américaines fluctuent fortement, JPMorgan subit une chute importante en raison des prévisions de dépenses

Le cours de JPMorgan a connu des fluctuations, augmentant d’abord de 1,1 % à 318,8 dollars mardi, proche de son sommet historique de 322,25 dollars, avant de chuter fortement de 4,8 % à 300,02 dollars, devenant la pire performance parmi les composants du Dow. Le responsable des activités bancaires de consommation a averti que le marché de la consommation est « légèrement fragile » et prévoit des dépenses annuelles de 105 milliards de dollars pour l’année prochaine, supérieur aux 101 milliards de dollars anticipés par le marché. Goldman Sachs a rebondi de 1,1 %. Parmi les actions populaires, Google, Broadcom et Tesla ont augmenté de plus de 1 %, tandis que Meta a chuté de plus de 1 %. Les secteurs de la biotechnologie et des médicaments pour la perte de poids ont reculé.

Avant la décision de la Réserve fédérale : espace de baisse des taux et indépendance politique suscitent des préoccupations

Le candidat favori pour le poste de président de la Fed, Haskett, a indiqué qu’il y a actuellement plus de 25 points de base d’espace pour une baisse des taux, alimentant les spéculations selon lesquelles Powell pourrait adopter demain une stratégie de « baisse des taux d’abord, puis restriction » — c’est-à-dire une baisse de 25 points de base suivie d’une communication sur une hausse des seuils de politique future via une modification du communiqué. Cette approche est similaire à la période de trois baisses consécutives en 2019.

Le plus grand fonds spéculatif coté au monde, Man Group, a indiqué que si le marché obligataire remet en question l’indépendance du nouveau président de la Fed, la banque centrale pourrait être contrainte de recourir à une politique de relâchement quantitatif (QE) pour réduire les coûts d’emprunt à long terme. Les investisseurs en obligations se concentrent davantage sur la soutenabilité fiscale et l’indépendance de la banque centrale que sur le simple niveau des taux d’intérêt. Cela rappelle aux investisseurs que « la crédibilité des fonctionnaires publics est cruciale ».

Signaux mixtes sur le marché du travail, les offres d’emploi dépassant les attentes mais le recrutement ralentit

Les offres d’emploi aux États-Unis pour octobre ont atteint 7,67 millions, en légère hausse par rapport à 7,66 millions le mois précédent, dépassant la médiane des prévisions économiques de 7,12 millions, soit le plus haut en cinq mois. Cependant, une réduction du recrutement et une augmentation des licenciements apparaissent simultanément, indiquant que le ralentissement du marché du travail se poursuit. Le rendement des obligations à 10 ans a ainsi continué de grimper à 4,19 %, exerçant une pression sur les marchés boursiers. L’indice MOVE et l’indice de panique VIX ont augmenté pour la deuxième journée consécutive.

Dynamique fréquente dans les secteurs de la technologie et de l’espace

SpaceX serait en train de faire avancer ses plans d’introduction en bourse, visant à lever plus de 30 milliards de dollars et à atteindre une valorisation globale de 1,5 billion de dollars, avec une IPO potentielle dès la mi-2026 ou fin 2026. Si cela réussit, ce sera la plus grande opération d’introduction en bourse de l’histoire. En moins de six ans, la valorisation de SpaceX a augmenté de plus de 22 fois, passant de 36 milliards de dollars en mars 2020 à une valeur actuelle dépassant celle de Tesla.

Meta développe de nouveaux modèles de remplacement Llama et des modèles d’IA de pointe, sous le nom de code « Avocado », dont la sortie a été repoussée de la fin de l’année au premier trimestre de l’année prochaine. Certains insiders de Meta sont mécontents que le modèle R1 de DeepSeek en Chine utilise une architecture partielle de Llama.

Résumé des points clés du marché

L’indice du dollar américain a augmenté de 0,15 %, s’établissant à 99,24, le dollar/yen a progressé de 0,62 %, et l’euro/dollar a reculé de 0,09 %. Le pétrole WTI a chuté de 0,78 % à 58,39 dollars le baril. Les contrats à terme sur l’indice Hang Seng Night Market ont clôturé à 25 399 points, en baisse de 35 points par rapport à la clôture d’hier. La Fed publiera la décision de taux et le résumé des perspectives économiques, suivis d’une conférence de presse de Powell, le marché attendant avec patience le signal de la politique.