Comprendre l'inflation : causes et stratégies pour les investisseurs

Avant tout, faisons connaissance avec l’inflation

Si l’on pense à l’inflation, la plupart des gens comprennent probablement cela de la même manière : les prix des biens augmentent, l’argent en notre possession permet d’acheter moins de choses, ou en d’autres termes, la valeur de la monnaie diminue. Avec le temps, les produits deviennent de plus en plus chers, et la valeur de l’argent diminue en conséquence.

Imaginez simplement : 50 bahts aujourd’hui peuvent acheter plusieurs choses, mais dans dix ans, ces mêmes 50 bahts ne suffiront probablement plus pour acheter la même chose. C’est là tout le pouvoir de l’inflation qui ronge lentement la valeur de l’argent chaque jour.

D’où vient la cause de l’inflation

Premier facteur : Inflation par la demande - lorsque la demande dépasse l’offre

Supposons que le marché soit rempli d’acheteurs mais que les produits soient insuffisants. Les vendeurs sont alors incités à augmenter leurs prix, ce qui se produit généralement après la reprise économique mondiale suite à une pandémie. Les gens qui ont économisé de l’argent pendant plusieurs mois veulent maintenant dépenser (Revenge Spending), mais les usines ne peuvent pas suivre la demande, ce qui entraîne une pénurie de produits et une hausse des prix.

Deuxième facteur : Inflation par la hausse des coûts - lorsque les coûts de production sont déjà élevés

Le prix du pétrole brut augmente en raison des tendances du marché mondial. Le gaz naturel devient plus cher. Les entreprises de production doivent supporter des coûts plus élevés, sans autre choix que d’augmenter le prix de leurs produits. De plus, la disruption de la chaîne d’approvisionnement — pénurie de conteneurs, pénurie de semi-conducteurs — tout cela augmente les coûts.

Troisième facteur : Inflation par impression monétaire - lorsque l’État imprime de l’argent

C’est simple : le gouvernement augmente la quantité de monnaie dans le système économique, ce qui réduit la valeur de la monnaie et entraîne une inflation forte.

La réalité : l’inflation mondiale provient de plusieurs causes combinées

Ce n’est pas seulement une seule cause qui explique l’inflation mondiale. Selon le FMI en janvier 2567 (2024), l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567, mais plusieurs défis compliquent la situation.

La reprise des États-Unis, bien qu’assez forte, s’accompagne d’une inflation record. Le marché de l’emploi n’est pas encore totalement rétabli. La tension géopolitique persiste, ce qui complique encore la situation.

La vérité : qui profite, qui perd

Il faut accepter que l’inflation n’est pas nuisible à tout le monde.

Ceux qui en profitent :

• Commerçants, entrepreneurs — car ils peuvent augmenter leurs prix en fonction de l’inflation, ce qui augmente leurs marges. Par exemple, PTT en 2566 (2023) a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de bahts, en croissance de 12,7 % par rapport à l’année précédente, simplement parce que le prix du pétrole a augmenté.
• Actionnaires, banques, emprunteurs — qui bénéficient de rendements plus élevés.

Ceux qui en souffrent :

• Salariés — car leur augmentation de salaire est inférieure à l’inflation, ce qui réduit leur pouvoir d’achat réel.
• Revenus fixes — ils ne peuvent pas ajuster leurs prix comme les entrepreneurs.
• Créanciers — car leur pouvoir d’achat en retour diminue.

Inflation et déflation : deux faces d’une même pièce

Inflation : augmentation des prix, diminution de la valeur de la monnaie.

Déflation : baisse des prix, marché en déclin, demande en baisse.

Les deux sont nuisibles à l’économie. Ajoutez à cela le problème de la Stagflation — inflation élevée mais économie stagnante — qui devient un cauchemar pour les décideurs politiques.

L’impact de l’inflation sur notre vie quotidienne

Voici quelques chiffres réels du marché :

Les prix changent chaque année. Les produits que nous achetons presque tous les jours deviennent de plus en plus chers, ce qui augmente notre coût de vie.

Comment mesurer l’inflation

Le ministère du Commerce collecte chaque mois les prix de 430 produits, calculant ainsi l’Indice des prix à la consommation (CPI). La hausse du CPI par rapport à l’année précédente indique le taux d’inflation général.

Données de janvier 2567 :

• CPI = 110,3 (Base 2562=100)
• Taux d’inflation général : 1,11 % (YoY)
• Le plus bas en 35 mois

L’indice des prix à la consommation de janvier 2567 par rapport à l’année précédente

En plus des prix des produits, d’autres indicateurs ont changé : le prix du carburant a augmenté pour la première fois après 4 mois de baisse, le coût de l’électricité a augmenté, le prix des transports aussi, mais les légumes frais et les fruits ont continué à baisser.

Que faire lorsque l’inflation survient ?

1. Revoir sa stratégie d’investissement

Les taux d’intérêt des comptes d’épargne étant faibles en période d’inflation, garder de l’argent liquide n’est pas une bonne idée. Il vaut mieux investir dans des actifs à rendement supérieur, comme les actions, les fonds communs de placement, l’immobilier.

2. Éviter les dettes inutiles

Réduisez les emprunts qui ne génèrent pas de revenus. Planifiez vos dépenses plus strictement. Réfléchissez avant d’acheter des choses non essentielles.

3. Rechercher des actifs sûrs

L’or est une bonne option, car son prix évolue généralement dans le même sens que l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus le prix de l’or augmente. Cet actif ne se déprécie pas avec le temps.

4. Suivre l’actualité économique

L’inflation affecte tout le monde. Il faut rester vigilant et suivre la situation en permanence.

Dans quoi investir en période d’inflation ?

Dépôts à intérêt élevé

Les comptes d’épargne à terme offrent des rendements plus élevés, mais restent inférieurs à l’inflation.

Fonds immobiliers

Les loyers s’ajustent en fonction de l’inflation. Moins volatiles que le marché boursier, ils constituent une option stable. Les investisseurs avec des fonds disponibles peuvent acheter de l’immobilier pour investir.

Obligations à taux flottant et obligations indexées sur l’inflation

Ces obligations ajustent leur taux d’intérêt en fonction de l’inflation. Elles offrent de meilleurs rendements, mais il faut choisir des obligations de confiance.

Or et trading CFD

L’or est une façon de détenir un actif. Le trading CFD permet aux investisseurs de spéculer à la hausse ou à la baisse sans posséder réellement l’actif.

Actions profitant de l’inflation

En résumé : l’inflation n’est pas un ennemi si on sait l’utiliser à son avantage

L’inflation est une phase de mouvement du marché. Pour ceux qui comprennent ses mécanismes, certains actifs deviennent des outils pour générer des profits, que ce soit dans les banques, l’immobilier ou l’or, tous reposant sur de solides bases économiques.

Mais le marché est agité, la tension géopolitique persiste, la chaîne d’approvisionnement pose problème. Les décideurs doivent équilibrer la réduction de l’inflation sans freiner encore plus l’économie.

Ainsi, les investisseurs doivent rester vigilants, suivre l’actualité, étudier les données avant d’investir, car chaque décision dans le monde de la finance comporte des risques. La connaissance et la préparation sont les meilleures réserves.