Guide d'investissement et d'échange de devises pour le yen japonais : décomposition des coûts des 4 principales méthodes et stratégies de taux de change

Pourquoi le yen japonais est-il la première monnaie étrangère préférée des Taïwanais ?

Lorsqu’il s’agit d’échanger des devises, le yen japonais est souvent le premier choix, et ce pour plusieurs raisons. Outre la forte demande liée au tourisme au Japon, le rôle du yen sur les marchés financiers mondiaux est également important.

Le yen n’est pas seulement une monnaie de voyage, c’est aussi l’une des trois principales monnaies refuges mondiales. Lors des turbulences du marché, les capitaux ont tendance à affluer vers le dollar américain, le franc suisse et le yen. Pendant le conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8% en une semaine, alors que le marché boursier a chuté de 10% — c’est la puissance des actifs refuges. Pour les investisseurs taïwanais, détenir des positions en yen permet de couvrir efficacement le risque de volatilité du marché boursier taïwanais.

De plus, la Banque centrale du Japon maintient depuis longtemps une politique de taux d’intérêt extrêmement bas (actuellement seulement 0,5%), faisant du yen la « monnaie de financement » pour les arbitrages internationaux. Les investisseurs empruntent en yen à faible coût, puis convertissent en dollars à haut rendement, avec un différentiel d’environ 4,0%. Lorsque le risque mondial augmente, ces opérations d’arbitrage se ferment, ce qui soutient souvent le yen.

Au niveau quotidien, la demande pour le tourisme, les achats en ligne, les études ou le travail à l’étranger reste forte. Des destinations populaires comme Tokyo, Osaka ou Hokkaido privilégient encore l’argent liquide (avec un taux de pénétration des cartes de crédit d’environ 60%), rendant l’échange de yen une étape essentielle avant de partir à l’étranger.

Comparaison des 4 principales méthodes d’échange de yen pour les Taïwanais

Beaucoup ont l’habitude d’aller directement à la banque pour échanger, mais ils ignorent que la différence de taux de change peut leur faire payer 1500 à 2000 NT$ de plus. Nous analysons ici les coûts et caractéristiques de chaque méthode.

Méthode 1 : Échange en agence avec espèces — la méthode la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Apportez directement des NT$ en espèces à la banque ou à l’aéroport pour obtenir immédiatement des yen en liquide. C’est simple, sûr et fiable, mais en utilisant le « taux de vente en espèces » (1-2% inférieur au taux spot), le coût total est plus élevé.

Par exemple, selon le taux de la Taiwan Bank au 10/12/2025, le taux de vente en espèces est d’environ 0,2060 NT$/JPY (soit 1 NT$ = 4,85 JPY). Avec des frais fixes de certaines banques, un échange de 50 000 NT$ peut entraîner une perte de 1 500 à 2 000 NT$.

Tableau des taux et frais (mise à jour 10/12/2025) :

Avantages : sûr, déclin des montants, assistance en personne
Inconvénients : taux moins favorable, horaires limités (9h00-15h30 en semaine), frais possibles
Idéal pour : besoins urgents (ex. cash à l’aéroport), touristes peu habitués aux opérations en ligne

Méthode 2 : Conversion en ligne puis retrait en agence — équilibre entre risque et coût

Via l’application bancaire ou la banque en ligne, convertir des NT$ en yen sur un compte en devises, profitant du « taux spot » (environ 1% de réduction). Si besoin de cash, retirer en agence ou via ATM en devises, avec des frais supplémentaires (environ 100 NT$ ou plus).

Par exemple, l’application E.SUN permet de faire la conversion en 24h, avec des frais de retrait correspondant à la différence entre le taux spot et le taux en espèces, généralement au-dessus de 100 NT$. Idéal pour suivre l’évolution du taux et entrer par étapes lorsque le yen est à son point bas (NT$ / JPY < 4,80).

Avantages : opération 24h, achat par tranches, coûts plus avantageux, compte en devises pour investissements futurs
Inconvénients : ouverture préalable d’un compte en devises, frais de retrait (5-100 NT$ en banque différente)
Idéal pour : investisseurs expérimentés, souhaitant détenir du yen à long terme, possibilité de placer en dépôt à terme (taux annuel ~1,6%)

Méthode 3 : Conversion en ligne et retrait à l’aéroport — la meilleure option avant de partir

Pas besoin de compte en devises, il suffit de remplir en ligne la devise, le montant, la date et la succursale pour retirer. Après transfert, présenter la pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer en agence. La Taiwan Bank « Easy Purchase » et Mega Bank proposent ce service, avec possibilité de réserver un retrait à l’aéroport.

Les frais de conversion en ligne de Taiwan Bank sont très faibles (10 NT$ avec TaiwanPay), avec une réduction d’environ 0,5%. L’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de retrait (dont 2 24h/24), ce qui en fait la solution la plus pratique avant de partir.

Avantages : taux avantageux, frais souvent nuls, choix de l’aéroport ou de la succursale, idéal pour une planification précise
Inconvénients : réservation préalable (1-3 jours), horaires limités, pas de changement de lieu de retrait à la dernière minute
Idéal pour : voyageurs planifiant leur voyage, souhaitant retirer directement à l’aéroport

Méthode 4 : Retrait via ATM en devises — retrait immédiat 24h/24

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer du yen liquide, opération disponible 24h/24. Débit du compte NT$ avec seulement 5 NT$ de frais interbancaires, moins cher que le retrait en agence. Cependant, le nombre de points est limité (~200 en tout le pays) et les montants fixes (1 000, 5 000, 10 000 JPY).

La banque Fubon permet de retirer directement en yen depuis un compte NT$, avec un plafond journalier de 150 000 NT$, sans frais de change supplémentaire. À noter que le service de retrait en ATM au Japon sera modifié fin 2025, nécessitant une carte internationale (Mastercard/Cirrus). Sur le marché américain et ailleurs, la fonctionnalité de dépôt interbancaire progresse, similaire au système taïwanais.

Avantages : retrait immédiat, opération 24h, déduction directe du compte NT$
Inconvénients : nombre limité de points, montants fixes, risque de rupture de stock en haute saison (ex. aéroport)
Idéal pour : besoins urgents, absence de temps pour aller en agence

Tableau comparatif des coûts pour 50 000 NT$ échangés

Le taux actuel, est-ce le bon moment pour échanger en yen ?

Analyse du taux et des tendances

Au 10/12/2025, le taux de change NT$ / JPY est d’environ 4,85, en hausse de 8,7% par rapport à début année (4,46). Pour les investisseurs taïwanais, le rendement du change est déjà significatif. La demande de change a augmenté de 25% dans la seconde moitié de l’année, principalement en raison de la reprise touristique et de la couverture contre le risque.

À court terme, le yen oscille. La baisse des taux d’intérêt aux États-Unis soutient le yen, mais la Banque du Japon pourrait relever ses taux — le gouverneur Ueda a récemment exprimé une position hawkish, avec une hausse attendue de 0,25 point de base lors de la réunion du 19/12, atteignant 0,75% (plus haut depuis 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a atteint 1,93%, un sommet de 17 ans.

Le USD/JPY est passé de 160 début 2025 à environ 154,58. À court terme, il pourrait fluctuer autour de 155, mais à moyen et long terme, il pourrait descendre sous 150.

Recommandations d’investissement

Le yen, comme monnaie refuge, est adapté pour couvrir la volatilité du marché taïwanais, mais le risque à court terme d’un dénouement d’arbitrage pourrait provoquer des oscillations de 2-5%. Il est conseillé d’entrer par étapes plutôt qu’en une seule fois.

Pour ceux qui détiennent déjà du yen, voici quelques options à considérer :

1. Dépôt à terme en yen — Rendement stable
Ouvrir un compte en devises chez E.SUN ou Taiwan Bank, puis déposer en ligne à partir de 10 000 JPY, avec un taux annuel de 1,5-1,8%. Convient pour des fonds à court ou moyen terme.

2. Assurance vie en yen — Valorisation à moyen terme
Les compagnies Cathay et Fubon proposent des assurances épargne en yen, avec un taux garanti de 2-3%. Combine protection et rendement.

3. ETF en yen (00675U, 00703) — Stratégie de croissance
Le Yuanta 00675U suit l’indice du yen, accessible via les applications de courtage en actions, avec gestion annuelle de 0,4%. Idéal pour investissement périodique.

4. Trading forex en yen — Stratégie à court terme
Trader directement USD/JPY ou EUR/JPY sur une plateforme de forex, avec possibilité de positions longues ou courtes, 24h/24. Avec peu de capital, pour profiter des fluctuations.

La hausse des taux par la Banque du Japon est favorable au yen, mais la clôture des arbitrages mondiaux ou des tensions géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) peuvent exercer une pression. Risques et opportunités coexistent.

FAQ

Q. Quelle différence entre le taux en espèces et le taux spot ?

Taux en espèces (Cash Rate) : taux proposé par la banque pour la vente ou l’achat de cash physique (billets/monnaie), utilisé pour le tourisme ou les transactions en face-à-face. Avantage : livraison immédiate, pratique. Inconvénient : généralement 1-2% inférieur au taux spot, avec des frais plus élevés.

Taux spot (Spot Rate) : taux du marché des devises pour une livraison en T+2 (deux jours ouvrables), utilisé pour transferts électroniques, import-export ou comptes en devises. Plus avantageux, mais nécessite d’attendre la date de règlement.

Q. Combien de yen puis-je obtenir avec 10 000 NT$ ?

Calcul : Yen = NT$ × taux actuel (TWD/JPY)

Exemple : avec le taux de 4,85 NT$/JPY (taux de vente en espèces du 10/12/2025), 10 000 NT$ donnent environ 48 500 JPY. Avec le taux spot de 4,87, cela donne environ 48 700 JPY, une différence d’environ 200 JPY (~40 NT$).

Q. Que dois-je apporter pour échanger en agence ?

Il faut apporter une pièce d’identité (carte d’identité ou passeport). Pour les étrangers, passeport + titre de séjour. Si c’est une société, certificat d’enregistrement. Pour les réservations en ligne, notification de transaction. Moins de 20 ans : accompagnement parental + autorisation. Pour des montants supérieurs à 10 000 000 NT$, déclaration de provenance peut être requise.

Q. Quelle est la limite de retrait en ATM en devises ?

Après la nouvelle réglementation 2025, les plafonds sont ajustés comme suit :

Après la réforme, la limite quotidienne est souvent entre 100 000 et 150 000 NT$, il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de la banque principale pour éviter des frais interbancaires. En haute saison (ex. aéroport), prévoir à l’avance pour éviter la rupture de stock.

Allocation d’investissement après échange en yen

Le yen, autrefois réservé au tourisme, est devenu un actif combinant couverture et potentiel de croissance. La clé est de faire « des échanges par tranches » et de « ne pas rester inactif après l’échange ».

Les débutants peuvent commencer par la méthode la plus simple : « conversion en ligne via Taiwan Bank + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis transférer vers dépôt à terme, ETF ou trading de tendance selon leur besoin. Cela permet de profiter de voyages plus économiques, tout en renforçant la protection contre la volatilité mondiale et en bénéficiant de l’appréciation du yen.

Les fluctuations du taux sont normales, mais à long terme, une stratégie d’achat par tranches est plus stable.