Guide pratique : Catégories d'actions en bourse et stratégies d'investissement

Lorsque vous décidez d’investir sur les marchés boursiers, il est essentiel de comprendre les différentes catégories de titres actions pour prendre des décisions éclairées. Chaque type d’action offre des caractéristiques, des avantages et des risques particuliers qui détermineront votre rentabilité et le niveau de contrôle que vous aurez sur votre investissement.

Pourquoi est-il important de connaître les types d’actions ?

Les actions représentent des fractions du capital social d’une entreprise. En en acquérant une, vous devenez automatiquement actionnaire et propriétaire d’une part de cette société. Cependant, toutes les actions ne se valent pas. Certaines vous donnent le droit de vote lors des décisions corporatives, tandis que d’autres garantissent des dividendes fixes sans ce droit. Le type d’action que vous détenez déterminera vos droits, obligations et potentiel de gain.

Il est important de savoir que lorsque la valeur de l’entreprise augmente sur le marché, le prix de ses actions monte proportionnellement. L’inverse se produit en période de difficulté économique. Votre gain ou perte final(e) dépendra du prix d’achat et du prix de vente, principalement influencés par la loi de l’offre et de la demande.

Principales catégories d’actions en bourse

Actions ordinaires ou communes

Ce sont le type le plus traditionnel et le plus répandu sur les marchés boursiers. Les entreprises les émettent pour obtenir un financement direct des investisseurs, évitant ainsi les dettes bancaires.

Les détenteurs disposent du droit de vote lors des assemblées d’entreprise, avec un poids accru selon le nombre de titres qu’ils possèdent. Ils reçoivent également des dividendes proportionnels à leur participation. Ces titres n’ont pas de date d’échéance ; ils restent en vigueur tant que l’entreprise existe.

En contrepartie, ils présentent une volatilité plus élevée. Les prix fluctuent considérablement et peuvent être difficiles à vendre rapidement. Le risque est élevé : si l’entreprise fait faillite, votre investissement est totalement perdu. Ils sont conçus pour des rendements à long terme.

Actions privilégiées

Fonctionnent de manière similaire aux actions ordinaires, mais avec des différences cruciales. Les détenteurs ne disposent pas du droit de vote, mais reçoivent des avantages exclusifs : des dividendes fixes garantis, indépendamment de la performance de l’entreprise.

Lorsque l’entreprise distribue ses bénéfices, les dividendes privilégiés sont payés en premier, puis les ordinaires. En cas de faillite, les actionnaires privilégiés ont priorité pour le remboursement de leur investissement.

Elles sont idéales pour ceux qui recherchent des revenus passifs sans participer aux décisions de l’entreprise. La liquidité est supérieure à celle des actions ordinaires : vous pouvez vendre votre position rapidement et accéder à des liquidités. Le risque est notablement moindre.

Une considération importante : si l’entreprise prospère, les plus grands bénéficiaires seront les actionnaires ordinaires, dont les dividendes augmenteront et dont les positions seront réévaluées. Les privilégiées maintiennent des rendements fixes.

Actions privilégiées

Combinent les caractéristiques des deux catégories précédentes. Elles offrent des droits de vote et des avantages économiques de type privilégié, bien qu’une approbation majoritaire en assemblée d’actionnaires soit requise pour leur émission.

Autres classifications pertinentes

Au-delà de ces trois principales, il existe des catégories supplémentaires selon différents critères :

Nominatives vs. au porteur : Les nominatives sont émises au nom d’un titulaire spécifique, tandis que les au porteur appartiennent à celui qui détient physiquement le document.

Cotées vs. privées : Les cotées se négocient sur des marchés boursiers publics. Les privées, typiques des petites et moyennes entreprises, ne sont pas cotées publiquement.

Rescatables : Existent uniquement pendant une période définie, après laquelle elles s’éteignent et perdent leur validité.

En short : Permettent d’investir à la baisse, en espérant que les cotations chutent pour réaliser un profit.

Propre : Appartiennent à l’entreprise elle-même et ne sont pas vendues à des tiers. Lorsqu’une société rachète ses propres actions, cela indique généralement que la direction pense que le prix est fortement déprécié, ce qui témoigne de la confiance dans une future hausse.

Exemples d’actions : Analyse pratique

Pour illustrer le fonctionnement de différents scénarios, prenons le cas d’une entreprise technologique de premier plan. En juillet de l’année dernière, cette action a commencé à 254,84 USD et a clôturé à 277,64 USD, avec un minimum de 245,70 et un maximum de 281,60.

Un investisseur ayant acheté 1 lot aurait réalisé un gain de 22,80 USD à la clôture du mois. Avec 2 lots, les gains se doubleraient à 45,60 USD. Sur ce montant, il faudrait déduire les commissions et les coûts de financement nocturne. Aucun dividende n’a été distribué ce mois-là.

Le mois suivant, la même action a ouvert à 275,36 USD et a clôturé à 260,51 USD, enregistrant une baisse de 14,85 USD. Les opérateurs ayant vendu à découvert auraient capitalisé cette baisse. Ceux qui ont maintenu des positions longues auraient subi des pertes. De plus, le 17 août, une distribution de dividendes a été effectuée, profitant aux acheteurs et pénalisant les vendeurs à découvert.

Tableau comparatif : Caractéristiques principales

Stratégies selon le type d’action

Pour actions ordinaires : Vous aurez besoin d’une documentation formelle et éventuellement d’un contrat. Si votre investissement est conséquent, vous aurez plus de poids dans les décisions de l’entreprise. La vente nécessite de trouver un acheteur disposé et de refaire les démarches documentaires. C’est un investissement à long terme.

Pour actions privilégiées : Le processus est plus agile. Vous pouvez entrer et sortir du marché avec une relative facilité via un broker facilitant les transactions. Vous n’avez pas de contrôle sur l’entreprise, mais vous recevez un flux de trésorerie constant.

Pour actions en short : Le broker vous prête le titre pour que vous le vendiez, profitant des baisses de prix. Lorsque vous souhaitez clôturer la position, vous achetez la même quantité et fermez l’opération. C’est plus simple opérationnellement, mais le risque est plus élevé car vous pariez sur des mouvements baissiers souvent rapides et brusques.

Pour actions propres : Vous ne pouvez y accéder que si vous dirigez une entreprise. Elles sont un indicateur positif pour d’autres investisseurs car elles témoignent de la confiance interne dans la croissance future.

Perspective globale pour investir

Les marchés boursiers ont tendance à augmenter progressivement dans le temps. Que vous soyez trader actif ou investisseur traditionnel, vous devez rechercher la rentabilité dans l’appréciation des prix.

Réalisez une analyse approfondie de l’entreprise choisie. Si vous optez pour un investissement traditionnel en actions ordinaires, acceptez qu’il ne sera pas facile de sortir rapidement ; une forte demande sera nécessaire. Avec des opérations en short, l’accès est rapide tant que les marchés sont ouverts, mais le risque est substantiel.

Souvenez-vous : investir à découvert génère des gains plus rapides lorsque le marché chute brutalement, ce qui peut arriver en quelques jours ou semaines. Investir à la hausse demande de la patience, mais offre une plus grande solidité. La clé est d’aligner votre stratégie avec votre profil de risque et votre horizon d’investissement.