Guide complet sur la négociation de fractions d'actions : comment les petits investisseurs peuvent-ils acheter et vendre intelligemment des fractions d'actions ? Quels sont les avantages de la négociation après la clôture ?

L’investissement en fractions de actions est devenu une voie importante pour les petits investisseurs taïwanais pour entrer sur le marché boursier. Contrairement aux transactions traditionnelles en lots entiers, la négociation en fractions de actions a une barrière d’entrée plus faible, une opération plus flexible, et avec le lancement de la vente après clôture, les investisseurs disposent de plus de temps pour planifier leur stratégie de trading. Cet article analysera en détail le mécanisme de transaction en fractions de actions, la structure des frais de courtage, ainsi que des astuces pratiques pour acheter et vendre.

Comprendre les fractions de actions : investir à partir de 1 action

Qu’est-ce qu’une fraction de action ?

Les transactions boursières se font généralement en « lots » de 1000 actions. Mais le nombre d’actions détenues par un investisseur est souvent inférieur à 1000, cette partie d’actions est appelée fraction de action, avec une unité minimale de 1 action.

Les raisons pour lesquelles des fractions de actions apparaissent sont généralement au nombre de trois :

• Lors de la passation d’une commande, celle-ci n’est pas entièrement exécutée (en raison de la volatilité des prix ou d’un volume insuffisant)
• Lors du processus de distribution d’actions ou de dividendes, des actions dispersées sont générées
• L’investisseur effectue volontairement une transaction en fractions de actions

Pourquoi les fractions de actions méritent-elles votre attention ?

La négociation en fractions de actions brise la limite de « 1000 actions minimum », permettant aux investisseurs avec un capital limité de participer à l’achat et à la vente d’actions de sociétés qu’ils apprécient. C’est une option idéale pour l’investissement périodique et régulier.

Pendant la séance vs. après la séance : analyse complète des horaires de négociation en fractions de actions

Les horaires de négociation des fractions de actions sont divisés en transactions en séance et vente après clôture, chacun ayant ses caractéristiques :

Caractéristiques de la négociation en séance :

La période de négociation en séance pour les fractions de actions coïncide totalement avec celle des lots entiers, offrant ainsi une fenêtre de trading complète. Les investisseurs peuvent commencer à soumettre leurs ordres via la plateforme du courtier dès 9h00, mais il faut noter que durant la séance, seules les ordres électroniques sont acceptés. Si des ordres passés en séance ne sont pas exécutés ou partiellement exécutés, ces ordres non exécutés ne seront pas automatiquement conservés pour la séance après, l’investisseur doit soumettre à nouveau ses ordres lors de la période après clôture.

Les avantages de la vente après clôture :

La période après clôture offre une opportunité supplémentaire de trading, particulièrement adaptée aux salariés et aux investisseurs qui ne peuvent pas suivre le marché en journée. Entre 13h40 et 14h30, les investisseurs peuvent passer des ordres via la plateforme électronique ou en appelant un opérateur du courtier. Comme il n’y a qu’un seul appariement en enchère, si l’ordre n’est pas exécuté, il est automatiquement annulé et ne sera pas reporté au lendemain.

Règles de base pour la négociation en fractions de actions

Les fractions de actions peuvent également recevoir des dividendes

Les détenteurs de fractions de actions ont également droit aux dividendes, même si le montant est faible. Lors du processus de distribution, ces fractions peuvent être converties en argent liquide ou vendues en bloc.

L’unité minimale de transaction est de 1 action

Les investisseurs peuvent acheter au minimum 1 action en fractions, avec une limite de 999 actions par ordre. Pour une stratégie d’investissement périodique, il est conseillé d’investir plus de 10 000 NT$ par transaction afin d’éviter que les frais de courtage n’érodent le rendement.

Les fractions de actions peuvent être vendues

La Bourse de Taïwan autorise clairement la négociation en fractions de actions, permettant aux investisseurs d’acheter ou de vendre librement en séance ou en période après clôture. Avec l’amélioration progressive du système de négociation, les fractions de actions sont devenues un produit négociable avec une liquidité relativement suffisante.

Comment calculer les frais de courtage pour les fractions de actions ?

Les frais de courtage pour les fractions de actions sont identiques à ceux des lots entiers, soit 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier fixe un « minimum de frais » différent, généralement entre 1 NT$ et 20 NT$.

Exemple de calcul des frais :

Supposons l’achat de 200 actions de TSMC (prix de clôture 1 065 NT$) :

• Frais de base : 200 × 1 065 × 0,1425% = 303,53 NT$
• Si vous bénéficiez d’une réduction de 50% pour la commande électronique : 303,53 × 50% = 151,77 NT$

Comparaison des principaux courtiers :

Comment vendre efficacement ses fractions de actions ? Astuces pratiques

Bien que la vente après clôture offre plus de plages horaires, le volume de transactions pour les actions peu populaires reste limité, et il n’est pas toujours possible de conclure une vente rapidement.

Astuce 1 : Transformer les fractions en lots entiers

En cas de difficulté à vendre des fractions, il est conseillé d’« assembler » pour former un lot entier. Par exemple, si vous détenez 700 actions d’une action peu liquide, il peut être judicieux d’acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000 (un lot entier), puis de vendre en lot entier sur le marché plus actif, augmentant ainsi la probabilité de transaction.

Astuce 2 : Exploiter la caractéristique de l’enchère en période après clôture

L’enchère en période après clôture ne se produit qu’une seule fois, suivant le « principe du maximum de transactions ». Par conséquent :

• Si vous souhaitez acheter rapidement une action, placez un ordre au prix limite supérieur (par exemple, le prix limite supérieur du cours), ce qui maximise vos chances d’achat
• Si vous souhaitez vendre rapidement vos fractions, placez un ordre au prix limite inférieur, ce qui maximise vos chances de vente

Astuce 3 : Profiter du décalage temporel

Les mécanismes d’appariement en séance et après clôture diffèrent. En séance, l’appariement se fait toutes les minutes, offrant plusieurs opportunités de passer des ordres ; en période après clôture, il n’y a qu’un seul appariement, donc il faut définir avec précision le prix de l’ordre.

Analyse des avantages et inconvénients d’acheter des fractions de actions

Avantages :

✓ Barrière financière faible — à partir de 1 000 NT$, idéal pour les petits investisseurs souhaitant faire des investissements périodiques

✓ Coût d’essai faible — possibilité d’entrer sur le marché sans gros investissements, pour mieux comprendre le fonctionnement du marché

✓ Flexibilité temporelle — associé à la période après clôture, permet aux salariés de trader facilement

Inconvénients :

✗ Liquidité relativement faible — le volume de transactions en fractions de actions est bien inférieur à celui des lots entiers, ce qui peut prolonger le temps de rapprochement

✗ Pression sur les frais de courtage — le système de frais minimum signifie que pour de petites transactions, le pourcentage de frais est relativement élevé, et parfois les frais dépassent le rendement de l’investissement

✗ Restrictions de transaction —

• Les fractions de actions ne peuvent être que vendues, pas achetées par ordre direct
• La vente doit être effectuée en une seule fois, pas en plusieurs lots
• La conversion de fractions en actions entières est soumise à des délais

En dehors des fractions de actions, d’autres options pour les petits investisseurs

Si la liquidité ou les frais de courtage des fractions de actions restent une préoccupation, les petits investisseurs peuvent envisager d’autres outils d’investissement pour participer au marché boursier.

Contrats pour différence (CFD) comme alternative

Les CFD sont des produits dérivés financiers où l’investisseur ne possède pas réellement l’action, mais négocie la différence de prix. Leurs avantages incluent :

• Barrière d’entrée plus basse : seul un dépôt de garantie (généralement 5-10%) est requis, permettant de contrôler une position plus grande avec peu de capital
• Pas de commissions supplémentaires : le courtier ne facture que le spread, coût transparent
• Liquidité suffisante : pas de souci de transaction

Différences entre ces deux modes d’investissement :

Les fractions de actions conviennent aux investisseurs à long terme qui souhaitent percevoir des dividendes régulièrement ; tandis que les CFD, avec leur règlement en une journée, sont plus adaptés aux traders à court terme. Si vous conservez une position overnight, des intérêts de nuit seront appliqués. Il est important de choisir l’outil en fonction de votre profil d’investissement.

Résumé

Avec l’optimisation continue du système de négociation, la vente et l’achat en fractions de actions sont devenus une étape essentielle pour les investisseurs taïwanais souhaitant entrer sur le marché boursier. De la séance de négociation à 9h00, jusqu’à la vente après clôture à 14h30, les investisseurs disposent de suffisamment de temps pour planifier leur stratégie.

Pour réussir sur le marché des fractions de actions, les petits investisseurs doivent :

• Bien comprendre les horaires de négociation et la structure des frais, afin de faire des choix rentables
• Maîtriser des astuces pratiques comme « transformer les fractions en lots entiers » pour augmenter leurs chances de transaction
• Choisir des stratégies adaptées à leur profil de risque
• Rester rationnels et éviter de suivre aveuglément le marché

Que ce soit par l’investissement périodique en fractions de actions ou par d’autres outils, l’apprentissage continu et la patience sont indispensables pour que les petits investisseurs deviennent des investisseurs matures.