Comprendre l'écosystème des tokens : Quelle est la différence entre Token et Coin, et comment investir sans se faire piéger ?

Token et Coin : ne pas confondre ? Commencez par comprendre la définition

Dans le monde des cryptomonnaies, les concepts de Token et Coin sont souvent confondus. En réalité, leur différence est plus importante qu’on ne le pense — cela influence directement vos décisions d’investissement et votre évaluation des risques.

Un Token, généralement traduit en chinois par passeport, jeton ou token, est essentiellement un moyen représentant un droit spécifique, un certificat ou un actif numérique, pouvant être échangé, transféré ou échangé dans l’écosystème blockchain correspondant. Sur le plan technique, le Token est un actif de couche applicative construit sur une blockchain existante, sans blockchain propre. Après le lancement du standard ERC-20 sur Ethereum en 2015, tout développeur pouvait émettre son propre Token dessus, ce qui a profondément changé le paysage de l’écosystème crypto. Aujourd’hui, Ethereum reste la plateforme de blockchain la plus importante en volume d’émission de Tokens.

En résumé, le Token est un terme générique englobant divers types de tokens non liés à une blockchain propre, comme les tokens DeFi, les tokens d’applications Layer-2, ou les tokens liés aux NFT (par exemple APE, SAND). Le Coin, en revanche, désigne les actifs natifs disposant de leur propre blockchain indépendante.

Les trois grandes catégories de tokens, chacune avec ses usages

Selon le cadre de classification de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisses (FINMA), les Tokens peuvent être divisés en trois catégories :

Tokens de paiement (Payment Tokens) sont la forme d’application la plus directe, visant principalement à réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faibles coûts. Les stablecoins en sont un exemple typique, car ils maintiennent leur stabilité en étant indexés sur une monnaie fiat ou un actif.

Tokens utilitaires (Utility Tokens) offrent un accès à des services ou fonctionnalités spécifiques, permettant aux utilisateurs d’accéder à certains services ou protocoles. La majorité des ERC-20 sur Ethereum en sont des exemples, comme LINK, UNI, ou COMP. Les détenteurs peuvent participer à la gouvernance, staker pour obtenir des profits ou accéder à des protocoles spécifiques.

Tokens d’actifs (Asset Tokens) servent de preuve de participation à un projet, leur détention impliquant une participation à l’écosystème du projet. Cela ressemble à des actions, mais dans le monde crypto, il faut faire attention — généralement, les détenteurs ne possèdent pas de parts dans une société ni ne reçoivent de dividendes, ce qui constitue une différence fondamentale avec les actifs financiers traditionnels.

Il est important de noter qu’en pratique, un Token possède souvent plusieurs de ces attributs simultanément, rendant leur classification stricte difficile.

Coin vs Token : quelle est la différence fondamentale ?

La différence la plus essentielle est : le Coin possède sa propre blockchain indépendante, tandis que le Token n’en possède pas.

Bitcoin (BTC) fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ether (ETH) sur la blockchain Ethereum, Solana (SOL) sur la blockchain Solana — ce sont tous des actifs natifs de leur propre réseau. Ils constituent la couche fondamentale de la blockchain, semblable à l’infrastructure d’Internet.

En revanche, un Token est construit sur une blockchain existante, dépendant de sa chaîne hôte. Cela limite souvent l’écosystème d’applications du Token, voire empêche la construction d’un écosystème complet d’applications indépendantes.

Voici un tableau comparatif des différences en termes de fonctionnalités, de mode d’émission et de niveau de blockchain :

Investir dans Token ou Coin ? Les deux sont importants, chacun avec ses priorités

Pour déterminer quel type d’investissement est meilleur, il faut d’abord comprendre leur relation complémentaire.

Si l’on considère le Coin comme l’infrastructure de la blockchain publique, le Token représente l’innovation au niveau applicatif. Le Coin résout les problèmes liés à la technologie de base et à l’effet de réseau, tandis que le Token offre diverses applications et services sur cette base. Les deux sont indispensables — sans la base du Coin, le Token n’a pas de terrain d’action ; sans innovation applicative du Token, la valeur du Coin est difficile à réaliser.

Du point de vue des opportunités d’investissement, les applications des Tokens ont un potentiel d’expansion bien supérieur à celui des Coins. La réussite ou l’échec d’un Coin est souvent binaire, et en cas d’échec, il est difficile de se rattraper (exemples : QTUM, BTM). Les Tokens, eux, peuvent évoluer en lançant de nouvelles activités ou en se tournant vers différents secteurs d’application, comme MakerDAO avec son activité RWA.

Une autre caractéristique importante est que la volatilité des Tokens est généralement bien plus grande que celle des Coins. Les tokens comme UNI, SNX, MKR connaissent souvent des fluctuations de prix supérieures à BTC et ETH, surtout en marché haussier. Cela offre plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais comporte aussi un risque accru.

Quelle que soit la méthode d’investissement choisie, il est primordial de sélectionner une plateforme de trading fiable, réglementée par une autorité reconnue, pour assurer la sécurité des fonds et une expérience de trading optimale.

Conclusion

Les Tokens et Coins jouent chacun un rôle irremplaçable dans l’écosystème crypto. Comprendre leurs différences et maîtriser les méthodes d’investissement permet de prendre des décisions plus éclairées dans ce marché volatile. Que ce soit en trading spot ou en margin, la gestion des risques et le choix de la plateforme sont la clé du succès.