Comment consulter les dividendes des actions et choisir judicieusement des actions à dividendes

Pourquoi investir dans des actions à dividendes

Les actions à dividendes sont une option d’investissement intéressante, surtout lorsque le marché est relativement calme et peu mouvementé. La caractéristique principale est qu’elles peuvent générer un flux de trésorerie continu grâce à la détention, semblable à recevoir des intérêts d’un dépôt à terme, mais offrent également la possibilité de croissance du capital si le prix de l’action augmente à l’avenir. Un autre avantage est que l’investisseur devient propriétaire d’une partie de l’entreprise et a droit à une part des bénéfices.

Qu’est-ce qu’une action à dividendes ? Le rôle du paiement de dividendes

Une action à dividendes désigne une action d’une société qui a une politique de versement régulier de dividendes à partir de ses bénéfices annuels. Le montant versé dépend des profits réalisés par la société et de l’approbation de l’assemblée des actionnaires.

Par exemple, la société ABC annonce un dividende de 1,75 baht par action. Si un investisseur détient 10 000 actions et les conserve jusqu’au jour de la date de détachement du dividende (XD), il recevra 17 500 baht (avant impôt). Peu importe qu’il soit un actionnaire ancien ou qu’il ait acheté des actions supplémentaires juste avant la date XD.

Il est important de comprendre que ces dividendes proviennent des bénéfices de la société, et non de ses fonds propres. Chaque année, la société partage une partie de ses bénéfices pour continuer à investir et redistribue le reste aux actionnaires. Les bénéfices distribués peuvent être le bénéfice net de l’année, un bénéfice exceptionnel ou des bénéfices accumulés des années précédentes.

Types de paiements de dividendes que les investisseurs doivent connaître

Paiement en espèces

C’est la méthode la plus courante, offrant un rendement direct sous forme d’argent crédité immédiatement sur le compte. Cette méthode implique une retenue d’impôt de 10 %, qui peut être déduite lors de la déclaration fiscale en fin d’année.

Paiement en actions ordinaires

La société émet de nouvelles actions en remplacement du paiement en espèces, ce qui permet de préserver la trésorerie. Les actionnaires peuvent choisir de conserver ces actions supplémentaires ou de les vendre pour obtenir de l’argent liquide. L’inconvénient est que le nombre d’actions en circulation augmente, ce qui peut faire baisser le prix de l’action (Dilution).

Dividendes annuels

Versés à partir des bénéfices annuels après clôture des comptes, avec approbation lors de l’assemblée des actionnaires, et effectivement payés le mois suivant.

Dividendes intermédiaires

Il s’agit de paiements exceptionnels en dehors de la période annuelle, que certaines sociétés peuvent verser en milieu d’année, sous réserve de l’approbation du comité d’entreprise.

Comment analyser le montant des dividendes : indicateurs clés à connaître

Lors du choix d’actions à dividendes, il est essentiel de connaître certains termes pour analyser et comparer différentes sociétés.

Politique de dividendes (Dividend Policy)

Chaque société a sa propre politique, par exemple, la société INTECH (INTUCH) verse 100 % des dividendes de ses filiales, tandis que la société PTT (PTT) verse au moins 25 % du bénéfice net après réserve. Ces politiques donnent un cadre général, mais le taux réel doit être approuvé par les actionnaires.

Taux de distribution des dividendes (Dividend Payout Ratio)

Calculé par (Dividende par action ÷ Bénéfice net par action) × 100. Cela montre quelle part des bénéfices est distribuée aux actionnaires.

Exemple : en 2565, INTUCH verse un dividende de 4,72 baht par action, avec un bénéfice net de 3,28 baht, ce qui donne un taux de distribution de 144 % (signifiant que les bénéfices accumulés ont été distribués). PTT verse 2 baht sur un bénéfice net de 2,64 baht, avec un taux de 75 %.

Rendement en dividendes (Dividend Yield)

Calculé par (Dividende par action ÷ Prix de l’action) × 100, il indique le pourcentage de rendement que l’investisseur recevra par rapport au coût d’achat.

Exemple : INTUCH verse 4,72 baht, avec un prix de clôture de 72,75 baht, ce qui donne un rendement de 6,5 %. Si acheté à 50 baht, le rendement serait de 9,44 %, mais à 80 baht, il ne resterait que 5,9 %.

Comment acheter des actions à dividendes : 5 critères à vérifier

Investir dans des actions à dividendes nécessite de la prudence, car un mauvais choix peut conduire à des paiements élevés mais à une détention continue d’actions en perte.

1. Choisir une société avec de solides fondamentaux

Les dividendes proviennent des bénéfices, il faut donc sélectionner des sociétés capables de générer des profits de façon continue, pour assurer des paiements réguliers sans faire baisser la valeur de l’action ou la santé de l’entreprise.

2. Vérifier que le taux de distribution n’est pas trop faible

Il faut privilégier un taux au moins égal ou supérieur à l’inflation. Si l’inflation moyenne est d’environ 2 % par an, le dividende ne doit pas être inférieur à ce taux pour préserver la valeur de l’argent de l’investisseur.

3. Méfiez-vous des taux de distribution anormalement élevés

Un dividende élevé et constant est rare. Si une action verse un montant très élevé, il faut vérifier si c’est une seule fois ou si la société utilise ses bénéfices accumulés pour payer jusqu’à épuisement. Ces signaux indiquent que la distribution pourrait ne pas être durable.

4. Suivre l’historique des paiements de dividendes

Consultez plusieurs années de paiements, pas seulement une année. Une société qui verse un taux raisonnable et régulier reflète une stabilité financière.

5. Gérer le coût d’achat de manière appropriée

Le rendement dépend du prix d’achat. Par exemple, un investisseur A achète à 5 baht et reçoit 1 baht de dividende, soit un rendement de 20 %. Un investisseur B achète à 6 baht pour le même dividende, ce qui donne un rendement de 16,6 %. Il est donc important d’acheter lorsque le prix est bas pour maximiser le rendement.

Étapes pour acheter des actions à dividendes, du début à la réception du dividende

1. Ouvrir un compte chez un courtier

Préparer une copie de la carte d’identité, un extrait de compte bancaire, et les documents du courtier. Pour faciliter la réception des dividendes, il est conseillé d’enregistrer le service E-Dividend pour que le paiement soit transféré automatiquement sur le compte, ce qui prend environ 1 à 5 jours ouvrables.

2. Transférer de l’argent sur le compte

Une fois approuvé, transférer des fonds sur le compte pour constituer le capital d’achat.

3. Étudier et sélectionner des actions à dividendes

Analyser selon les critères mentionnés, utiliser une Watch List pour suivre les prix ou appliquer des techniques d’analyse pour repérer le bon point d’entrée.

4. Suivre les résultats financiers et les paiements de dividendes

Suivre les résultats annuels pour estimer les paiements, attendre l’annonce des bénéfices, puis l’assemblée pour l’approbation. À partir de là, détenir l’action jusqu’au jour XD pour bénéficier du dividende.

5. Recevoir le dividende

Dans un délai d’un mois après l’approbation, le dividende sera transféré sur le compte enregistré pour le service E-Dividend, après déduction de 10 % d’impôt.

Questions fréquentes

Combien de jours avant le jour XD faut-il acheter l’action ?

N’importe quel jour sauf le jour XD, car XD signifie Exclude Dividend (pas de dividende). L’achat ce jour-là ne donne pas droit au dividende.

Où voir les actions à dividendes ?

Regarder le taux de distribution (Payout Ratio) ou le rendement (Dividend Yield) sur le site set.or.th ou consulter l’indice SETHD qui regroupe les 30 actions à dividendes les plus élevés.

Quand acheter pour obtenir le meilleur rendement ?

Le marché étant efficient, le prix des actions évolue selon les annonces. Acheter après une bonne publication de résultats peut revenir plus cher. Pour un investissement à long terme, il est conseillé d’acheter lorsque le prix est en baisse avant l’annonce des résultats pour obtenir un coût d’entrée optimal.

En résumé

Investir dans des actions à dividendes est adapté lorsque le marché est calme, permettant de générer un flux de trésorerie régulier avec des opportunités de croissance à long terme. La bonne façon d’analyser les dividendes consiste à regarder le taux de distribution, le rendement, et l’historique des paiements sur plusieurs années. La clé pour réussir est de choisir des sociétés solides, avec un taux raisonnable, des paiements réguliers, et de gérer le coût d’achat pour éviter les pièges et construire un investissement durable.