## Lorsque l'argent se contracte, les investisseurs doivent savoir pourquoi ils investissent

Lorsque le prix des biens et services ne cesse de baisser petit à petit, la situation économique envoie un avertissement que nous pourrions entrer en période de déflation ou de contraction monétaire. Le problème est que la plupart des investisseurs ne savent toujours pas quoi faire. Comprenons clairement ce sujet et appliquons-le concrètement.

## Qu'est-ce que la déflation ? En quoi diffère-t-elle de l'inflation

Lorsque l'on parle de déflation ou de contraction monétaire, cela signifie que le niveau général des prix ne cesse de diminuer. C'est un phénomène opposé à l'inflation (inflation) dont nous avons entendu parler.

Pendant la déflation, la valeur de la même somme d'argent augmente en pouvoir d'achat. C'est-à-dire qu'avec 100 bahts, on pouvait acheter 2 articles, après la déflation, avec la même somme, on peut en acheter 3.

Mais il faut savoir que la baisse des prix signifie que la moyenne générale diminue, pas que tous les produits deviennent moins chers. Certains peuvent rester chers, d'autres baisser davantage.

## Quand la déflation survient-elle généralement ?

La déflation est souvent liée à une période où l'économie ne va pas bien, soutenue par plusieurs facteurs.

**Du côté de l'offre** : lorsque la production augmente soudainement ou que les progrès technologiques réduisent les coûts de production, les producteurs baissent leurs prix.

**Du côté de la demande** : lorsque la demande d'achat diminue, car le pouvoir d'achat des citoyens s'affaiblit, ou en raison de l'augmentation de la dette personnelle, du chômage, et du resserrement des institutions financières concernant le crédit.

**En raison de politiques erronées** : lorsque le gouvernement impose des taxes trop élevées, réduit les réserves de la banque centrale, ou adopte des politiques fiscales contraires aux besoins du marché.

**En raison de la sortie de capitaux** : lorsque des flux de capitaux sortent continuellement du pays, ce qui entraîne une pénurie de liquidités.

## Histoire à méditer : La Grande Dépression

Les États-Unis ont connu la déflation la plus sévère lors de la (Grande Dépression), notamment au début de 2515, lorsque le marché boursier s'est effondré le 4 septembre 2515, appelé "Black Tuesday".

Les impacts se sont manifestés par des chiffres alarmants : le PIB mondial a chuté de plus de 15 % en seulement 3 ans, le volume du commerce international a diminué de plus de 50 %, le taux de chômage aux États-Unis a atteint 23 %, dans certains pays jusqu'à 33 %, et le prix des produits agricoles a chuté de plus de 60 %.

Ces effets négatifs ont perduré jusqu'au début de la Seconde Guerre mondiale, montrant que la déflation sévère peut causer des dommages à long terme à l'économie.

## La récession et la déflation sont-elles liées ?

Oui, lorsque l'économie entre en récession (recession), cela signifie que le PIB est en baisse pendant deux trimestres consécutifs. L'activité économique ralentit, les consommateurs ont moins d'argent pour acheter, et les entreprises doivent réduire leurs prix pour stimuler la demande.

Ce qui est encore plus grave, c'est que lorsque les gens voient les prix baisser, ils attendent qu'ils deviennent encore moins chers, ce qui pousse les entreprises à continuer de réduire leurs prix. Cela crée un cycle de spirale déflationniste qui aggrave la stagnation économique. Lorsque les entreprises doivent réduire leurs coûts, elles licencient, le chômage augmente, et le pouvoir d'achat diminue encore.

## La situation en Thaïlande : la dernière forteresse ou déjà perdue ?

Selon les données sur l'inflation générale en Thaïlande, qui est en baisse depuis plusieurs mois, depuis avril 2563, avec une baisse de 2,99 % (YoY), certains pensent que la Thaïlande est déjà en déflation.

Mais selon les analystes de la Banque de Thaïlande, le pays ne remplit pas encore toutes les conditions d'une déflation complète, car :

L'inflation, bien qu'en négatif, n'a pas encore chuté de façon continue. La tendance semble remonter, passant de -1,7 % en 63 à 0,9 % en 64.

La majorité des prix des biens (environ 70%) restent stables ou en hausse, seules quelques catégories ont diminué.

L'indice de prévision économique mondiale (Global LEI) montre une tendance baissière, avec un risque accru de récession en 2566, à suivre de près.

## Impact de la déflation selon différentes situations

**Qui en bénéficie**

Ceux qui ont un revenu fixe et les créanciers. Leur argent liquide a plus de pouvoir d'achat. Si vous êtes créancier, les débiteurs doivent économiser davantage pour rembourser, ce qui leur profite.

**Qui en souffre**

Les entrepreneurs, les consommateurs dépensent moins, la marge bénéficiaire se réduit. Certains doivent réduire leurs embauches, augmentant le chômage. Ceux qui vivent de profits ou sont débiteurs en pâtissent aussi.

## Comment le gouvernement peut-il lutter contre la déflation ?

**Sur le plan financier** : La banque centrale réduit ses taux directeurs pour encourager les banques à prêter davantage, diminue leurs réserves obligatoires pour injecter plus de liquidités dans l'économie, achète des titres sur le marché pour augmenter la liquidité.

**Sur le plan fiscal** : Réduire les taxes pour laisser plus d'argent aux citoyens, adopter un budget déficitaire, augmenter les dépenses publiques, réduire les coûts de l'eau et de l'électricité pour soulager la charge des ménages, soutenir les investissements publics et privés pour créer des emplois et faire circuler l'argent.

## Dans quoi investir en période de déflation ?

**Option 1 : Garder de l'argent liquide**

En période de déflation, l'argent liquide a plus de pouvoir d'achat. Le conserver est rentable, et cela offre aussi aux investisseurs prêts à entrer sur le marché lorsque les prix sont au plus bas.

**Option 2 : Les instruments de dette**

Lorsque la Banque de Thaïlande baisse ses taux, la valeur des anciennes obligations (ayant un taux d'intérêt plus élevé) augmente. Le problème est de choisir des obligations fiables pour éviter le risque de défaut.

**Option 3 : Les actions solides**

Toutes les actions ne chutent pas de la même manière. Les entreprises avec un modèle économique solide, dont le prix ne baisse pas beaucoup, sont à privilégier. Investir dans des secteurs essentiels comme l'alimentation, l'eau, la pharmacie, le logement, car la demande reste stable.

**Option 4 : L'immobilier**

En période de déflation, de nombreux vendeurs de maisons cherchent à vendre rapidement, ce qui peut faire baisser les prix. Les investisseurs disposant de liquidités peuvent acheter pour spéculer en attendant la reprise économique.

**Option 5 : L'or**

Le prix de l'or tend à suivre la tendance économique globale, mais c'est un actif intrinsèquement précieux. Acheter de l'or à bon prix maintenant, puis attendre la reprise.

Une méthode populaire est le trading CFD sur l'or, permettant de spéculer sur la hausse ou la baisse du prix sans acheter le métal physique. Il suffit d'ouvrir un compte chez un broker CFD, télécharger la plateforme de trading, et commencer.

**Option 6 : Vendre à découvert des actions**

Ce n'est pas encore très populaire, mais vous pouvez emprunter des actions pour les vendre, puis les racheter lorsque leur prix baisse, réalisant un profit sur la différence.

## Stratégies comptables en période de déflation

Pour traverser cette période avec succès, voici 3 choses à faire :

**Premièrement : Trouver des actifs qui font valoriser votre argent**

En déflation, l'argent liquide est roi. Conservez-le pour pouvoir investir lorsque les prix seront favorables.

**Deuxièmement : Diversifier ses investissements**

Ne pas mettre tout son capital dans une seule option. Diversifiez votre portefeuille : 40 % en liquide, 30 % en actions, 20 % en or, 10 % en obligations, etc.

**Troisièmement : Limiter les pertes**

Fixez un niveau de Stop Loss avant d'investir. Dès que la perte atteint ce seuil, sortez immédiatement. Ne laissez pas la perte s'aggraver.

## En résumé : La déflation n'est pas une fin, mais un tournant

**La contraction monétaire** est une situation difficile, mais ce n'est pas la fin de l'économie. C'est une épreuve de gestion financière.

Ceux qui comprennent la déflation et ont un plan d'investissement clair en sortent généralement mieux. Certains même en tirent profit. Tandis que d'autres, au hasard, peuvent déjà avoir subi des pertes.

L'essentiel est de savoir quoi investir, où, quand, et surtout quand se retirer. Voilà la marque d'un investisseur intelligent.