Guide d'investissement dans les actions de semi-conducteurs 2024 : Top 10 des entreprises de semi-conducteurs qui méritent votre attention

La révolution des semi-conducteurs : pourquoi les actions dans ce secteur comptent maintenant

Souvent qualifiées de « nouvelle huile » alimentant l’économie mondiale, les actions dans le secteur des semi-conducteurs sont devenues de plus en plus centrales dans les portefeuilles d’investissement à mesure que la digitalisation s’accélère dans le monde entier. L’industrie des semi-conducteurs alimente tout, des systèmes d’intelligence artificielle aux véhicules électriques, ce qui en fait l’un des secteurs les plus dynamiques de l’économie moderne. Avec des technologies émergentes telles que la 5G, le cloud computing et l’IA stimulant une demande sans précédent, 2024 représente une étape critique pour les investisseurs évaluant les opportunités dans les actions de semi-conducteurs.

Le paysage de la fabrication de semi-conducteurs a évolué de manière significative au cours des dernières décennies. Ce qui a commencé comme des modèles intégrés verticalement (où les entreprises géraient la conception, la fabrication et l’emballage en interne) s’est fragmenté en segments spécialisés : concepteurs de puces se concentrant uniquement sur l’architecture, fondeurs dédiés à la fabrication, fournisseurs d’équipements fournissant les outils de production, et spécialistes de l’emballage s’occupant de l’assemblage final. Comprendre ces divisions aide les investisseurs à identifier quels secteurs d’actions de semi-conducteurs correspondent à leur tolérance au risque et à leurs attentes de croissance.

Structure industrielle : les trois piliers de la performance des actions de semi-conducteurs

L’industrie des semi-conducteurs se divise en chaînes de valeur distinctes, chacune offrant des profils de risque-rendement différents pour les investisseurs envisageant des actions dans ce secteur :

Acteurs axés sur la conception (Modèle sans fonderie)
Des entreprises comme Qualcomm et Broadcom opèrent sans installations de fabrication, maintenant des exigences en capital faibles tout en supportant les risques liés à la cyclicité du marché. Ce modèle caractérise de nombreuses actions de semi-conducteurs à forte croissance.

Spécialistes de la fabrication (Modèle de fonderie)
TSMC incarne l’approche — un investissement massif en capital permettant une avancée technologique continue et une position de marché quasi-monopolistique. Les actions de semi-conducteurs de fonderie offrent généralement de la stabilité mais comportent des risques géopolitiques.

Fournisseurs d’équipements et de matériaux
Applied Materials et ASML occupent la position critique en amont, fournissant les outils permettant la production avancée de puces. Ces actions de semi-conducteurs profitent de l’expansion de l’industrie, mais font face à une demande volatile.

Géants intégrés verticalement
Intel et Samsung maintiennent des modèles hérités englobant la conception jusqu’à la fabrication, nécessitant d’énormes investissements en capital mais offrant des flux de revenus diversifiés à travers les actions de semi-conducteurs.

Dynamiques de marché remodelant la valeur des actions de semi-conducteurs

L’industrie des semi-conducteurs fonctionne selon des cycles prévisibles de 4 à 5 ans, bien que des disruptions récentes aient prolongé ces délais. Le cycle actuel devrait atteindre son creux au premier ou deuxième trimestre 2024, avec des schémas historiques suggérant que les prix des actions évoluent 3 à 6 mois avant les cycles fondamentaux. Ce timing crée des points d’entrée distincts pour les investisseurs en actions de semi-conducteurs.

Les moteurs de la demande pour ces actions ont changé de manière significative. Alors que l’électronique grand public et l’informatique personnelle dominaient historiquement, la croissance se concentre désormais sur :

• l’infrastructure 5G (1,48 milliard d’appareils connectés attendus d’ici 2024)
• les systèmes d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique
• la prolifération de l’Internet des objets (38,5 % de croissance attendue)
• l’électronique automobile et les systèmes de véhicules autonomes ( trajectoire de croissance de 35,1 %)

Ces secteurs émergents expliquent pourquoi certaines actions de semi-conducteurs surperforment largement d’autres, malgré l’allègement des contraintes d’approvisionnement dans l’industrie.

Les 10 principales actions de semi-conducteurs classées par pertinence sur le marché

1. NVIDIA (NVDA) – Le phénomène des actions semi-conducteurs IA

L’ascension fulgurante de NVIDIA illustre comment les actions de semi-conducteurs réagissent aux cycles technologiques transformatifs. Avec une capitalisation boursière de 2,2 trillions de dollars et une appréciation annuelle de 205,97 %, NVIDIA a capitalisé sur la croissance explosive de l’IA. La société génère principalement ses revenus via ses divisions centres de données et jeux, avec des initiatives dans les véhicules autonomes ajoutant un potentiel de croissance futur.

Les projections de demande pour 30 000 unités de GPU par an soulignent la position dominante de cette action. Des partenariats stratégiques avec Foxconn et l’expansion des capacités de fabrication placent NVIDIA parmi les actions de semi-conducteurs les plus attractives pour les investisseurs orientés croissance, bien que le ratio P/E de 75,6 reflète des valorisations tendues nécessitant prudence.

2. Texas Instruments (TXN) – La pierre angulaire des semi-conducteurs analogiques

Fondée en 1930, Texas Instruments représente le choix conservateur en matière d’actions de semi-conducteurs. Générant principalement ses revenus de la vente de dispositifs analogiques aux secteurs industriel, automobile et des communications, TXN tire sa défense concurrentielle de ses portefeuilles de produits propriétaires développés sur plusieurs décennies. La croissance annuelle de 9,75 % à 185,32 dollars semble modeste par rapport à ses pairs, mais la stabilité des profits sous-jacents et un ratio P/E raisonnable de 28,67 rendent cette action attrayante pour les investisseurs soucieux de la valeur.

3. Broadcom (AVGO) – Action de semi-conducteurs axée sur la communication

Avec un prix de 1 305,67 dollars et une appréciation annuelle de 109,89 %, Broadcom figure parmi les actions de semi-conducteurs les plus dynamiques. Opérant dans les réseaux, le stockage de données, les applications d’entreprise et les télécommunications, ses revenus diversifiés offrent une résilience. Les acquisitions stratégiques élargissent continuellement l’offre de produits et la portée du marché, avec un rendement en dividendes attractif de 1,58 % en complément de la croissance du capital.

4. Qualcomm (QCOM) – Leader des semi-conducteurs pour processeurs mobiles

Contrôlant 53 % du marché mondial des processeurs 5G, Qualcomm représente l’action de semi-conducteurs par excellence pour l’exposition à l’infrastructure sans fil. Au-delà de sa domination actuelle, l’expansion prévue vers la réalité augmentée, les véhicules connectés et l’IoT suggère des opportunités $7 de milliards de dollars### d’ici 2030. La performance annuelle de 68,73 % et un prix de 180,51 dollars reflètent une dynamique de reprise, avec des revenus de licences diversifiés qui différencient cette action de semi-conducteurs des fabricants purement spécialisés.

( 5. AMD )AMD### – Action de semi-conducteurs pour le jeu et les centres de données

Une appréciation annuelle de 58,05 % à 152,39 dollars montre la performance des actions de semi-conducteurs, alimentée par des partenariats stratégiques avec Microsoft, Sony et Apple. Le développement de puces sur mesure pour de grandes plateformes technologiques crée des avantages compétitifs durables. Alors que l’action étend ses offres en IA et en technologie 7 nanomètres, il semble probable qu’elle gagne des parts de marché face à ses concurrents historiques, malgré des ratios P/E élevés qui nécessitent une entrée prudente.

( 6. ASML )ASML### – L’équipement essentiel pour semi-conducteurs

La position unique d’ASML en tant que seul fournisseur d’équipements de lithographie ultraviolette extrême rend cette action stratégiquement irremplaçable. Les collaborations avec Samsung, TSMC et Intel assurent une demande constante pour ses produits. Avec une appréciation annuelle de 40 % et des plans d’expansion de capacité de fabrication EUV, ASML se positionne comme un investissement clé pour ceux cherchant une exposition à l’infrastructure de l’industrie via les actions de semi-conducteurs.

( 7. Applied Materials )AMAT( – Action d’équipements industriels pour semi-conducteurs

Applied Materials opère comme une action fondamentale dans le sous-secteur des équipements, fournissant des systèmes de dépôt, gravure et nettoyage essentiels à la fabrication avancée de puces. Avec une appréciation annuelle de 78,61 % et une amélioration du ratio P/E )passant de 13,09 en 2022 à 24,39 actuellement###, cette action reste valorisée de façon attractive par rapport aux perspectives de croissance. Bénéficiant de l’expansion de capacité liée à la 5G, l’IoT et l’IA, cette action offre une exposition amplifiée à la croissance globale du secteur.

( 8. Intel )INTC### – La relance des actions de semi-conducteurs pour l’informatique personnelle

Malgré des défis, avec un prix de 30,09 dollars et un ratio P/E élevé de 31,25, Intel demeure une action importante pour les investisseurs pariant sur la reprise du marché PC et le développement de véhicules intelligents. Sa domination historique dans la conception de CPU positionne cette action pour regagner du momentum à mesure que le cycle du secteur mûrit. Cependant, le récent creux de 10 ans indique que cette action reste spéculative pour les portefeuilles prudents.

( 9. Lam Research )LRCX### – Action d’équipements semi-conducteurs avec domination de niche

Contrôlant 50 % du marché des équipements de gravure de puces, Lam Research occupe une position concurrentielle enviable. Avec une appréciation annuelle de 73,16 % et un ratio P/E de 33,58, cette action possède encore un potentiel de croissance. La récente expansion, profitant de la demande en mémoire, 5G et IA, rend cette action particulièrement pertinente lors des phases ascendantes du cycle industriel.

( 10. Micron Technology )MU( – Action de semi-conducteurs spécialisée dans la mémoire

En tant que principal fabricant de mémoire, classé troisième en part de marché DRAM )22,52 %(, quatrième en NAND flash )11,6 %(, et cinquième en NOR flash )5,4 %(, Micron offre une exposition pure aux actions de mémoire. Avec une appréciation annuelle de 90,26 % et une dynamique de reprise émergente, cette action semble s’être redressée après une faiblesse précédente. La demande en mémoire pour les centres de données et l’IA soutient sa trajectoire future.

Facteurs clés de succès pour la sélection des actions de semi-conducteurs

Trajectoire d’innovation technologique
Les actions de semi-conducteurs qui font progresser la technologie de processus )vers des échelles nanométriques plus petites commandent des valorisations premium. Surveillez les annonces concernant la production de puces en 7 nanomètres et moins lors de l’évaluation des actions de semi-conducteurs.

Dynamique de part de marché
Le positionnement concurrentiel détermine la résilience des actions lors des cycles de baisse. La domination dans des niches spécifiques — que ce soit pour les processeurs IA, la mémoire ou les équipements de fabrication — différencie les actions de semi-conducteurs avec des avantages durables.

Normalisation des inventaires
La performance actuelle des actions de semi-conducteurs bénéficie de la stabilisation des stocks dans toute la chaîne d’approvisionnement. Surveiller les niveaux d’inventaire dans l’industrie donne des indicateurs avancés pour la trajectoire des prix.

Risques à considérer pour les investisseurs en actions de semi-conducteurs

L’incertitude macroéconomique impacte directement la valorisation des actions. La trajectoire des taux d’intérêt, la stabilité du secteur bancaire et la santé économique globale déterminent le sentiment dans les portefeuilles d’actions de semi-conducteurs. Les récentes secousses dans le secteur bancaire de la Silicon Valley ont créé une volatilité temporaire, soulignant la sensibilité à la santé du système financier.

Les tensions géopolitiques autour des capacités de fabrication de semi-conducteurs, notamment l’importance stratégique de Taïwan, créent des risques tail pour ces portefeuilles. Les restrictions commerciales et la réorientation des chaînes d’approvisionnement pourraient modifier radicalement la dynamique concurrentielle entre les actions de semi-conducteurs.

La faiblesse de la demande des consommateurs, notamment pour les PC et smartphones, exerce une pression directe sur certains segments. Bien que la croissance dans les centres de données et l’IA compense en partie, il est crucial de vérifier cette trajectoire de demande avant d’augmenter l’exposition aux actions de semi-conducteurs.

Timing stratégique pour l’investissement dans les actions de semi-conducteurs

La position actuelle du marché, avec un cycle prévu pour atteindre son creux au premier ou deuxième trimestre 2024 et un délai de réaction historique de 3 à 6 mois, suggère que les actions de semi-conducteurs ont probablement commencé à intégrer les attentes de reprise. La performance de 205,97 % depuis le début de l’année des principales actions indique qu’un ajustement substantiel des prix a déjà eu lieu.

Les investisseurs prudents peuvent préférer établir des positions dans des actions stables comme Texas Instruments et Broadcom, combinant valorisations modestes et rentabilité constante. Les investisseurs orientés croissance, acceptant une volatilité plus élevée, pourraient voir un potentiel accru dans des actions émergentes axées IA ou dans des fournisseurs d’équipements de fabrication exploitant les besoins de production de puces de nouvelle génération.

Conclusion : Les actions de semi-conducteurs en 2024 et au-delà

Le paysage des actions de semi-conducteurs reflète des changements structurels fondamentaux vers l’IA, la 5G et l’IoT plutôt que des phénomènes cycliques temporaires. Les dix actions mises en avant ici représentent des approches diversifiées pour capter cette transformation — des spécialistes de la conception pure aux fournisseurs d’équipements et fabricants de mémoire. Chaque catégorie d’action de semi-conducteurs offre des caractéristiques risque-rendement distinctes, adaptées à différents objectifs de portefeuille.

Cependant, la sélection des actions de semi-conducteurs nécessite un timing précis, compte tenu de la récente hausse et de la nature cyclique du marché des puces. Les investisseurs doivent évaluer leur tolérance au risque, leur horizon d’investissement et leurs objectifs avant d’engager des capitaux dans ce secteur. La performance passée ne garantit pas les résultats futurs, et les actions de semi-conducteurs restent vulnérables aux disruptions technologiques, aux développements géopolitiques et aux changements macroéconomiques. Il est conseillé de combiner plusieurs sources d’informations avec ses critères personnels d’investissement avant de constituer son portefeuille d’actions de semi-conducteurs.