Maîtrisez les outils d'analyse technique des actions : Guide de sélection des indicateurs pour débutants jusqu'à l'expertise

Pourquoi les investisseurs doivent comprendre les indicateurs techniques ?

De nombreux investisseurs débutant en bourse se demandent : comment saisir précisément le bon moment pour entrer ou sortir du marché ? La réponse se trouve souvent dans un outil essentiel — les outils d’analyse technique.

Les décisions d’investissement en actions reposent généralement sur deux dimensions : d’une part, les fondamentaux de l’entreprise (comme le bénéfice par action, le PER, etc.), et d’autre part, la tendance des prix du marché. L’analyse technique se divise en deux méthodes : l’une consiste à analyser les graphiques en chandeliers et la fluctuation des prix, l’autre utilise des indicateurs calculés à partir de formules mathématiques. Ces derniers sont les indicateurs techniques que nous allons approfondir ici, car ils aident les investisseurs à évaluer plus systématiquement les tendances du marché et les opportunités de retournement.

Les trois grandes familles d’indicateurs techniques : laquelle devriez-vous connaître ?

Les indicateurs techniques sur le marché se répartissent en trois catégories, chacune adaptée à des scénarios d’utilisation différents.

Famille des indicateurs de suivi de tendance

Les indicateurs de tendance ont pour fonction principale d’aider les investisseurs à prévoir la direction future du marché, en identifiant si l’environnement est haussier ou baissier.

Les moyennes mobiles (MA) sont parmi les outils les plus populaires de cette catégorie. Leur calcul est très simple : additionner les prix de clôture des N derniers jours, puis diviser par N pour obtenir la moyenne mobile sur N jours. Par exemple, la moyenne mobile sur 5 jours = somme des clôtures des 5 derniers jours ÷ 5 ; la moyenne mobile sur 60 jours = somme des clôtures des 60 derniers jours ÷ 60.

Les investisseurs choisissent différentes périodes de moyennes mobiles en fonction de leur cycle de trading. Les traders à court terme utilisent souvent la MA 5 en combinaison avec la MA 5 ou 10 jours, tandis que les investisseurs à long terme privilégient la daily ou weekly MA avec des périodes de 20 ou 60 jours. La lecture est simple : quand le prix est au-dessus de la moyenne mobile, le marché est haussier ; en dessous, il est baissier.

Les bandes de Bollinger se composent de trois lignes continues qui se déplacent avec le graphique des chandeliers. En observant l’amplitude de ces lignes, l’investisseur peut percevoir la force ou la faiblesse du marché.

Famille des indicateurs de détection de retournement

Ce type d’indicateurs encadre les points hauts et bas en utilisant la plage de fluctuation des prix, permettant une identification précise des signaux de changement de tendance.

L’indicateur de force relative (RSI) est idéal pour les débutants. Sa formule de calcul est la suivante :

RSI = Moyenne des gains récents ÷ ((Moyenne des gains récents + Moyenne des pertes récents)) × 100

Le RSI varie entre 0 et 100. Quand le RSI > 70, le marché est en zone de surachat, suggérant un risque de correction ; quand il < 30, il est en zone de survente, indiquant une possible reprise des achats. De plus, on peut observer le croisement de deux RSI de périodes différentes — lorsque le RSI court terme croise le RSI long terme à la hausse (croisement doré), c’est un signal d’achat ; à la baisse, c’est un signal de vente.

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur plus complexe mais très puissant. Il est calculé en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA) : la différence (DIF) entre la EMA courte et la EMA longue, puis en appliquant une moyenne mobile à cette différence pour obtenir la ligne de signal (MACD). Contrairement à une simple moyenne mobile, l’EMA donne plus de poids aux prix récents, ce qui permet de mieux capter les tendances de volatilité.

Le graphique MACD comporte trois éléments : la ligne rapide (DIF), la ligne lente (MACD) et l’histogramme. Quand la ligne rapide croise la ligne lente à la hausse (croisement doré), cela indique un renforcement du mouvement haussier ; à l’inverse, un croisement à la baisse (croisement mort) indique une dominance baissière. La couleur de l’histogramme — passant du négatif au positif ou vice versa — renforce également ce signal.

L’indicateur stochastique (KD), composé de la ligne K (rapide) et de la ligne D (lente), est utilisé pour prévoir les zones de surachat et de survente. Son calcul implique la valeur de momentum relative (RSV) :

RSV = ((Prix de clôture d’aujourd’hui - N最低)) ÷ ((N最高) - N最低() × 100%

K = ((RSV + (K de la veille × (N-1) ))) ÷ N

D = ()K + (D de la veille × (N-1) ()) ÷ N

N est généralement choisi comme 9 ou 14 jours. La plage du KD est aussi de 0 à 100. Quand les deux lignes dépassent 80, c’est un signal de surachat ; en dessous de 20, c’est une zone de survente. Le croisement de K au-dessus de D (croisement doré) indique une hausse potentielle, celui de K en dessous de D une baisse.

Il existe aussi d’autres indicateurs comme le Williams, le Commodity Channel Index (CCI) et l’Average True Range (ATR). Williams est similaire au KD mais moins utilisé, avec une valeur oscillant entre 0 et 100. Le CCI n’a pas de limite précise, mais on surveille souvent ses divergences avec le prix — si le prix monte mais que le CCI ne suit pas, cela indique une faiblesse de la tendance. L’ATR mesure la volatilité du marché, souvent utilisé pour fixer des stops, mais il est conseillé de le combiner avec d’autres indicateurs.

( Indicateurs de volume pour ressentir la température du marché

Les indicateurs de volume (Volumes) montrent le volume de transactions actuel, permettant d’évaluer l’activité du marché. Une augmentation du volume indique une participation accrue, une activité plus intense.

Quatre indicateurs clés et leur utilisation approfondie

) Application pratique des moyennes mobiles

La puissance des moyennes mobiles réside dans leur simplicité et leur efficacité. Par exemple, en analysant l’action Apple (AAPL.US), on constate que la moyenne mobile quotidienne et hebdomadaire montre une volatilité importante à court terme, réagissant rapidement, tandis que la moyenne à long terme est plus stable, indiquant une tendance claire. Selon leur style de trading, les investisseurs choisissent leur combinaison de moyennes mobiles : les traders à court terme surveillent les croisements de moyennes mobiles à court terme, tandis que les investisseurs à long terme prêtent attention à leur positionnement.

) Double utilisation du RSI

Le RSI est traditionnellement utilisé pour repérer les zones de surachat ou de survente. Une méthode plus avancée consiste à utiliser deux RSI de périodes différentes — par exemple 5 et 14 jours — et à observer leurs croisements. Lorsqu’un RSI court terme croise à la hausse le RSI long terme, cela indique généralement une tendance haussière imminente, une opportunité d’achat idéale. À l’inverse, un croisement à la baisse signale une opportunité de vente.

Analyse multi-niveaux du MACD

Pour analyser le MACD, l’investisseur doit regarder trois aspects : la position relative des lignes rapide et lente, leur croisement, et la couleur ou la hauteur de l’histogramme. Quand l’histogramme passe du rouge au vert (positive à négative), cela indique un affaiblissement de la dynamique haussière ; inversement, du vert au rouge, cela montre une reprise des acheteurs. En combinant avec le mouvement des prix, le MACD offre une alerte fiable de retournement.

Stratégie de trading en zone avec l’indicateur KD

L’indicateur KD est particulièrement adapté pour trader dans une fourchette de prix. Quand le KD oscille dans la zone de surachat, un croisement K en dessous de D est une occasion de réduire ou de vendre ; dans la zone de survente, un croisement K au-dessus de D est une opportunité d’acheter ou d’augmenter la position. Beaucoup d’investisseurs surveillent ces croisements dans les zones extrêmes (KD < 20 ou > 80).

Erreurs courantes dans l’utilisation des indicateurs techniques

Les indicateurs techniques ont leurs avantages — faible seuil d’entrée, compréhension facile, prise en main rapide. Cependant, il faut aussi connaître leurs limites :

Premièrement, ils sont basés sur les données historiques de prix, ce qui entraîne un décalage naturel, pouvant faire manquer le meilleur moment pour entrer ou sortir. Deuxièmement, en période de forte volatilité, leur valeur de référence diminue, et leurs paramètres deviennent moins stables.

Le point le plus important : ne pas se fier uniquement à un seul indicateur. Un bon investisseur combine indicateurs techniques, analyse fondamentale et informations de marché pour prendre des décisions plus complètes. Cela permet d’améliorer la précision des lectures et de réduire le risque d’erreur des indicateurs.

Conclusion

Maîtriser l’essence des outils d’analyse technique ne consiste pas à mémoriser des formules ou des paramètres, mais à comprendre la logique derrière chaque indicateur — comment ils reflètent la psychologie du marché, comment ils signalent les retournements. En commençant par la moyenne mobile pour développer votre sens du marché, puis en intégrant progressivement RSI, MACD et KD, vous pouvez construire votre propre système d’analyse. Rappelez-vous, le meilleur outil d’analyse technique est toujours celui qui s’adapte à votre style de trading.