Comment déterminer lorsque le volume extérieur est supérieur au volume intérieur ? Un article pour maîtriser le secret de la force d'achat et de vente des actions

Dans le trading d’actions, de nombreux investisseurs scrutent le marché en voyant deux données clés : « intérieur » et « extérieur », mais ils ignorent souvent ce qu’elles représentent réellement. Plus important encore, lorsque l’extériorisation est supérieure à l’intérieur, comment les investisseurs doivent-ils interpréter cela ? Cet article vous guidera en profondeur pour comprendre ces indicateurs apparemment mystérieux et apprendre à les utiliser pour orienter vos transactions concrètes.

Comprendre la logique de transaction pour l’intérieur et l’extérieur

Pour comprendre l’intérieur et l’extérieur, il faut d’abord saisir les deux principales méthodes actives de transaction en bourse : achat actif et vente active. Sur le marché, l’acheteur affiche un « prix d’achat » dans l’espoir de faire baisser le prix de transaction, tandis que le vendeur affiche un « prix de vente » dans l’espoir de le faire monter. Le lieu de la transaction finale détermine alors la classification des données.

Lorsque l’action se conclut au prix d’achat (委買價), cela signifie que le vendeur a activement accepté de vendre à ce prix, ce qui est enregistré comme « intérieur ». Cela reflète une forte activité vendeuse, prête à accepter un prix plus bas, ce qui indique généralement un signal baissier.

Inversement, si la transaction se fait au prix de vente (委賣價), cela indique que l’acheteur a activement augmenté son offre, ce qui est enregistré comme « extérieur ». Cela montre une forte puissance acheteuse, prête à payer un prix plus élevé, ce qui est souvent considéré comme un signal haussier.

Prenons l’exemple du prix de TSMC : si le prix d’achat est à 1160元 pour 1415 lots, et le prix de vente à 1165元 pour 281 lots, si un investisseur vend directement à 1160元 pour 50 lots, cela appartient à une transaction intérieure ; si un autre achète directement à 1165元 pour 30 lots, cela appartient à une transaction extérieure.

Composition et signification des cotations en cinq niveaux

Lorsque vous ouvrez l’application de votre courtier, la cotation en cinq niveaux apparaît. Elle est en réalité composée de données d’intérieur et d’extérieur. La zone verte à gauche montre les cinq meilleures offres d’achat (les cinq ordres d’achat avec les prix et quantités les plus élevés), tandis que la zone rouge à droite montre les cinq meilleures offres de vente (les cinq ordres de vente avec les prix et quantités les plus faibles).

La première ligne, le « prix d’achat 1 » et le « prix de vente 1 », sont les plus importants — le prix d’achat 1 représente l’offre la plus élevée sur le marché, le prix de vente 1 la demande la plus basse. La différence entre ces deux prix est ce qu’on appelle le « spread » ; plus il est étroit, meilleure est la liquidité.

Il faut cependant noter que ces cinq niveaux ne montrent que des ordres en attente, pas des transactions réalisées. Ils peuvent disparaître à tout moment si des ordres sont annulés, donc il ne faut pas s’y fier entièrement pour prévoir la tendance.

Calcul et interprétation du ratio intérieur/extérieur

Les investisseurs à court terme s’intéressent surtout à savoir si la transaction finale s’est faite dans l’intérieur ou l’extérieur, ce qui amène à un indicateur important : le « ratio intérieur/extérieur ». La formule de calcul est simple :

Ratio intérieur/extérieur = volume de transactions intérieur ÷ volume de transactions extérieur

Le résultat peut donner trois situations :

• Ratio > 1 : le volume intérieur est supérieur à l’extérieur, indiquant que les vendeurs sont plus pressés de vendre, ce qui traduit une forte émotion baissière, un signal généralement négatif.

• Ratio < 1 : le volume intérieur est inférieur à l’extérieur, ce qui signifie que l’extérieur est supérieur à l’intérieur, indiquant une forte volonté d’achat, une tendance haussière probable, un signal généralement positif.

• Ratio = 1 : les deux côtés sont équilibrés, le marché est en stagnation, la tendance n’est pas claire, il faut attendre des signaux plus forts.

Interprétation pratique lorsque l’extérieur est supérieur à l’intérieur

Lorsque l’extérieur est supérieur à l’intérieur, il ne faut pas se précipiter pour acheter en mode « long ». La véritable opportunité réside dans la combinaison de cet indicateur avec d’autres facteurs.

Extérieur > intérieur et prix en hausse, volume en augmentation : c’est un signal haussier sain. Les acheteurs entrent activement, poussant le prix vers le haut, avec un volume élevé, ce qui indique une dynamique haussière à court terme.

En revanche, si l’extérieur > intérieur mais que le prix ne monte pas ou baisse, avec un volume fluctuant : il faut se méfier du « faux signal haussier ». Les acteurs principaux peuvent accumuler des ordres d’achat pour attirer les petits investisseurs, tout en vendant en secret. Par exemple, si le prix oscille en haut, avec un extérieur nettement supérieur à l’intérieur, mais que les ordres de vente continuent d’augmenter, puis que le prix chute soudainement, c’est une technique classique d’attrape-trappe haussière.

Inversement, si l’intérieur > extérieur mais que le prix monte au lieu de baisser, avec un volume étrange : il faut se méfier du « faux signal baissier ». Les acteurs principaux peuvent afficher de nombreux ordres d’achat pour attirer les petits investisseurs à vendre, tout en absorbant discrètement les ordres. Après une période d’accumulation, le prix peut soudainement commencer à monter.

Ainsi, l’extérieur supérieur à l’intérieur n’est qu’un signal parmi d’autres, il faut le combiner avec le volume, la position du prix, les fondamentaux, etc., pour une analyse plus fiable.

Application conjointe des zones de support et de résistance

L’utilisation la plus puissante des données intérieur/extérieur est leur combinaison avec les zones de support et de résistance pour trader.

Lorsque le prix d’une action chute jusqu’à un certain niveau, puis s’arrête, cela indique qu’il y a suffisamment d’acheteurs prêts à soutenir ce prix, formant ainsi une zone de support. Les acheteurs dans cette zone anticipent un rebond du prix, et les investisseurs peuvent envisager d’acheter.

Inversement, si la demande est forte (extérieur > intérieur) mais que le prix ne parvient pas à dépasser un certain niveau, cela forme une zone de résistance. La zone de résistance regroupe souvent des positions de traders qui ont acheté à des prix élevés et qui sont maintenant en perte, ne voulant pas vendre à perte ou garder longtemps. Lorsqu’ils approchent de cette zone, ils cherchent à vendre pour limiter leurs pertes, ce qui freine la hausse du prix.

Les stratégies concrètes sont :

• Acheter près de la zone de support, puis prendre des profits ou vendre à découvert près de la zone de résistance.
• Si le prix casse la zone de support, cela indique que la pression de vente est trop forte, et une baisse continue est probable.
• Si le prix dépasse la zone de résistance, cela indique que la pression vendeuse a été absorbée, et une hausse continue est probable.

Évaluation des avantages et inconvénients des indicateurs intérieur/extérieur

Avantages : Les données intérieur/extérieur se mettent à jour en temps réel, permettant de refléter rapidement la dynamique entre acheteurs et vendeurs. Leur concept est simple, sans calculs complexes. Associés à la structure des ordres et au volume, ils peuvent considérablement améliorer la précision de la prévision à court terme.

Inconvénients : Les acteurs malins peuvent manipuler ces données en combinant « placement d’ordres → manipulation du volume → annulation d’ordres » pour créer de fausses impressions. Les petits investisseurs qui s’y fient uniquement risquent de se faire piéger. De plus, ces indicateurs ne reflètent que le comportement immédiat des transactions, sans indication sur la tendance à long terme, ce qui peut induire en erreur.

Il est donc conseillé : ne jamais analyser le ratio intérieur/extérieur isolément. Il faut le combiner avec le volume, la position du prix, l’analyse technique et fondamentale pour réduire considérablement le risque d’erreur.

En résumé : l’intérieur/extérieur n’est qu’une clé dans la boîte à outils du trader

Les indicateurs intérieur et extérieur servent essentiellement à mesurer la force relative des acheteurs et vendeurs sur le marché. En comparant leurs volumes, les investisseurs peuvent rapidement percevoir l’urgence de chaque côté. Quand l’intérieur est dominant, cela indique une pression vendeuse accrue, augmentant la probabilité de baisse ; quand l’extérieur est dominant, cela indique une forte demande, augmentant la probabilité de hausse.

Mais, comme dans un marché complexe, s’appuyer uniquement sur un seul indicateur ne suffit pas. La ratio intérieur/extérieur, les zones de support et de résistance, le volume, ainsi que les fondamentaux de l’entreprise et la conjoncture macroéconomique doivent être pris en compte pour améliorer réellement ses chances de succès.

Il est conseillé aux débutants de pratiquer sur papier ou sur un compte démo, afin d’utiliser l’expérience concrète pour approfondir leur compréhension de ces concepts, et finalement pouvoir les appliquer avec aisance sur le marché réel.