Bon outil pour les revenus passifs : Comprendre en un article le secret d'investissement du rendement en actions

Vous cherchez un revenu stable dans un marché boursier volatile ? De plus en plus d’investisseurs se tournent vers un concept fortement sous-estimé : qu’est-ce que le rendement , et comment l’utiliser pour générer un revenu en cash chaque trimestre. Lorsque le marché oscille, ces actions à haut rendement ressemblent à une bouée de sauvetage, apportant une protection à votre portefeuille.

La nature du rendement : la vérité sur le rendement en dividendes

Le rendement (Dividend Yield) peut sembler technique, mais c’est simplement un indicateur financier : les dividendes annuels d’une société divisés par le prix actuel de l’action, puis multipliés par 100%.

Par exemple, si une société a une action à 10$, et verse 1$ de dividende par an, le rendement est de 10%. Ce chiffre indique le pourcentage de retour en cash que vous pouvez espérer chaque année en achetant cette action au prix actuel.

L’essentiel est que, le rendement combine deux variables : un dividende stable et un prix d’action fluctuant. Cela signifie que le rendement d’une même action variera selon que son prix monte ou baisse. Quand le prix monte, le rendement diminue, et inversement. Il ne faut pas suivre aveuglément un rendement élevé sans comprendre si c’est dû à une croissance des dividendes ou à une chute du prix.

Du point de vue sectoriel, toutes les sociétés ne distribuent pas généreusement des dividendes. Les entreprises technologiques en croissance réinvestissent souvent leurs profits pour s’étendre, évitant de verser des dividendes. En revanche, les fonds de placement immobilier (REITs), les services publics d’électricité, et les infrastructures énergétiques, sont des secteurs matures et stables, qui versent souvent des dividendes très généreux — le rendement dépasse fréquemment 4%.

Comment calculer le rendement : trois détails clés pour réussir

La formule de base est simple : dividendes annuels ÷ prix de l’action = rendement.

Mais dans la pratique, il y a un piège courant — la fréquence de distribution des dividendes. La majorité des actions américaines versent trimestriellement, mais certaines versent mensuellement.

Prenons un exemple concret : Realty Income (O.US) verse 0,25$ par mois, tandis que McDonald’s (MCD.US) verse 1,52$ par trimestre. Comparer directement les chiffres de dividendes n’a pas de sens, il faut d’abord annualiser :

• Realty Income : 0,25$ × 12 = 3,00$
• McDonald’s : 1,52$ × 4 = 6,08$

Même si le dividende annuel de McDonald’s est plus élevé, en tenant compte du prix de l’action, le rendement de Realty Income (4,7%) est en réalité deux fois supérieur à celui de McDonald’s (2,3%). C’est pourquoi regarder uniquement le montant du dividende peut induire en erreur.

Les trois principaux avantages d’un investissement à haut rendement

1. Flux de trésorerie très stable

Le prix de l’action fluctue chaque jour, mais le dividende reste relativement fixe. Vous pouvez ainsi bâtir une source de revenu passif stable, voire faire de ces dividendes votre revenu quotidien. Même si le prix de l’action varie, votre flux de trésorerie reste assuré.

2. Indicateur de la santé financière de l’entreprise

Une société qui verse régulièrement des dividendes montre qu’elle est profitable et en bonne santé financière. Les entreprises en perte ou avec des marges faibles ne peuvent pas distribuer de dividendes. Si une société maintient un rendement élevé année après année, avec une croissance régulière de ses dividendes, cela indique généralement une gestion solide et une stabilité relative du cours.

3. La puissance de la croissance par intérêts composés

C’est l’avantage le plus souvent sous-estimé. Supposons que vous investissez 10 000$ pour acheter 500 actions (20$ l’action), avec un rendement de 5%. La première année, vous recevez 500$ de dividendes, que vous réinvestissez pour acheter 25 actions supplémentaires.

Au fil du temps, cet effet boule de neige devient impressionnant :

• Année 1 : 500 actions, valeur totale 10 000$
• Année 2 : 526 actions, valeur 10 520$
• Année 3 : 553 actions, valeur 11 060$
• Année 5 : 612 actions, valeur 12 240$

En 5 ans, votre capital aurait augmenté de 22,4 %, en supposant que le prix de l’action reste stable. Si le prix continue d’augmenter, le rendement global sera encore plus intéressant.

Risques liés à l’investissement dans des actions à haut rendement

Ne vous laissez pas aveugler par un rendement élevé, c’est un seul critère parmi d’autres.

Piège 1 : un rendement élevé ne signifie pas forcément un bon investissement

Le rendement est composé de dividendes et de prix d’action. Un rendement élevé peut résulter de deux situations opposées : une augmentation des dividendes ou une chute du prix de l’action.

Par exemple, ExxonMobil (XOM.US) affichait un rendement de 6,1% en 2020, mais n’était plus que de 3,3% en 2022. La hausse du prix de l’action est la principale raison, même si les dividendes ont augmenté légèrement (de 3,48$ à 3,65$). Acheter une action en se basant uniquement sur un rendement élevé de 2020 peut conduire à des erreurs.

Piège 2 : ignorer le “taux de distribution” (payout ratio)

Le taux de distribution = dividendes versés ÷ bénéfices nets. Il indique quelle proportion des bénéfices est redistribuée sous forme de dividendes, et est un indicateur plus précis de la santé financière.

Si ce taux augmente constamment sans croissance des bénéfices, c’est un signal d’alarme — l’entreprise pourrait puiser dans ses réserves ou ses emprunts pour maintenir ses dividendes. En 2020, ExxonMobil versait ses dividendes sans problème, mais la société était en perte, ce qui est un vrai risque.

Piège 3 : examiner aussi le bilan, la trésorerie, la dette

Un rendement élevé n’est qu’un aspect superficiel. Il faut analyser la situation financière globale pour voir si l’entreprise pourra maintenir ses versements sur le long terme.

Comment repérer rapidement des actions à haut rendement

Le moyen le plus simple est d’utiliser un outil de sélection d’actions. Sur des sites comme Dividend.com, vous pouvez définir des critères :

• Rendement supérieur à 4% (en général, un rendement élevé)
• Capitalisation boursière
• Croissance des dividendes
• Secteur d’activité

En triant par rendement décroissant, vous identifiez facilement des cibles potentielles. Ensuite, il faut analyser chaque société en détail, plutôt que de tout acheter d’un coup.

Top des actions à haut rendement en 2023 (critères : rendement > 4%)

Ces actions ont en commun : une longue histoire de versements, un flux de trésorerie stable, et une faible cyclicité sectorielle.

Comparaison 2022 et 2021 : comment le marché a réévalué le haut rendement

2022 a été une année intéressante. Avec la hausse des taux d’intérêt, les investisseurs ont vendu massivement les actions à forte valorisation, se tournant vers ces “oubliées” à haut rendement. C’est pour cela que, en 2022, des actions comme Lumen Technologies (19,2%) ou AT&T (12,1%) ont vu leur rendement exploser.

Mais en 2023, le marché s’est un peu calmé, et ces rendements sont revenus à des niveaux plus raisonnables. Cela montre que le rendement est cyclique, et qu’il ne faut pas se baser uniquement sur le classement de l’année précédente pour tout acheter.

La leçon de 2020 : pièges en période de crise

L’année 2020, avec la pandémie, nous a donné une leçon. Beaucoup d’actions dans l’énergie ou l’immobilier avaient des rendements supérieurs à 20%, ce qui semblait attractif. Mais en réalité, beaucoup de sociétés ont réduit ou suspendu leurs dividendes en difficulté, et ces rendements élevés n’étaient que le résultat d’une chute du prix de l’action, pas d’une croissance des dividendes. Ceux qui ont acheté ces “rendements extrêmes” ont souvent regretté par la suite.

Rendement en cash vs autres types de rendement : clarifications terminologiques

Dans le contexte américain, le rendement évoqué correspond généralement au rendement en cash — c’est-à-dire le dividende en cash versé divisé par le prix de l’action. Par rapport à d’autres méthodes de profit via trading, le rendement en cash est beaucoup plus stable. Même si le rendement fluctue avec le prix, chaque année, vous recevez une somme en cash relativement constante par action.

Conseils pratiques : du tri à la détention, le processus complet

1. Utiliser un outil de sélection : définir des critères précis (secteur, rendement, historique de dividendes)
2. Analyser la soutenabilité des dividendes : vérifier le payout ratio
3. Vérifier la santé financière : dette, cash-flow, bilan
4. Comparer sur 3 ou 5 ans : stabilité ou croissance des dividendes
5. Revoir régulièrement : chaque trimestre, vérifier que les dividendes sont versés comme prévu, et leur montant

En résumé : le rendement élevé, c’est un bon critère, mais pas suffisant. Il faut le combiner à une analyse fondamentale, à la perspective sectorielle, et à la santé financière pour réussir dans la génération de revenus passifs à long terme.