Comment trouver une crypto-monnaie 100x en marché haussier ?

Arthur0x Profil personnel

Arthur dit qu’il est entré dans le domaine de la cryptographie en 2017, à l’âge de 20 ans, et qu’il a trouvé ce secteur très intéressant en raison de sa nature mondiale et de sa participation active. Après avoir exploré différents rôles dans l’industrie, y compris la gestion de sa propre startup et le travail pour des protocoles Layer1, Arthur a réussi dans l’investissement.

Il ajoute qu’il est devenu un investisseur basé sur les fondamentaux, en se concentrant sur les cas d’utilisation potentiels des cryptomonnaies en dehors de la spéculation. Cela l’a poussé à étudier en profondeur la DeFi début 2019 et à profiter des opportunités offertes par l’été DeFi.

Situation du marché

Arthur mentionne qu’il y a eu des changements majeurs dans le marché de la cryptographie depuis sa dernière conversation il y a 3 ans. De nombreuses organisations ou individus bien connus ont fait faillite, et le secteur a connu une réorganisation. En particulier, le secteur des prêts garantis a disparu, ce qui a eu un impact sur l’infrastructure du marché.

Selon lui, bien que cela puisse prendre du temps pour que le marché s’adapte à nouveau, la demande de levier existera toujours. Il prévoit qu’avant que les prêts à faible garantie ne deviennent plus courants, la transparence et les exigences en matière d’audit seront renforcées.

Arthur indique qu’il est optimiste quant à la situation actuelle du marché. Bien qu’il pense que le marché n’atteindra pas le sommet de 2021, il estime qu’il a touché le fond et qu’il traverse actuellement un petit marché haussier.

Avantages du marché cryptographique liquide

Arthur souligne qu’un flux de capitaux déséquilibré peut entraîner une distorsion de la structure du marché de la cryptographie. Il divise les participants du marché en quatre catégories : investisseurs particuliers, entreprises de cryptographie, grandes entreprises et VC. Parmi eux, l’afflux de capitaux des VC pourrait perturber le flux naturel du marché.

Il explique qu’en raison de l’influence des VC sur la dynamique du marché, les investisseurs particuliers ont souvent une perception négative des VC. Il pense qu’il est très important que les investisseurs particuliers comprennent comment fonctionnent les VC et leur rôle dans la formation du marché.

Arthur discute de certaines distorsions causées par un afflux de capitaux déséquilibré :

• La surfinancement par les VC entraîne une surévaluation de certains projets.
• Une mauvaise allocation des ressources, où les projets privilégient le financement plutôt que le développement du produit.
• La concurrence accrue entre projets pour les fonds VC, ce qui entraîne des valorisations artificiellement élevées.

Il insiste sur la nécessité d’une structure de marché équilibrée, où chaque catégorie de participants joue son rôle, et aucun groupe ne domine de manière excessive. Il recommande qu’une structure de marché saine permette une concurrence équitable et favorise l’innovation.

Arthur indique que, en raison de la volatilité fréquente des cryptomonnaies, de nombreux investisseurs choisissent d’investir via des opérations de capital-risque. Ils recherchent des transactions privées et conservent leurs investissements jusqu’à la fin de la période de blocage, les grandes institutions n’achetant généralement pas directement des actifs cryptographiques.

Il ajoute qu’un marché du capital sain nécessite des investissements en VC en phase de démarrage et sur les marchés publics. En raison de la volatilité des prix des cryptomonnaies, beaucoup d’investisseurs se concentrent uniquement sur les fonds de risque. Cependant, la liquidité sur les marchés publics est essentielle pour donner des signaux de marché précis.

Arthur indique que dans le secteur de la cryptographie, l’offre de capitaux pour chasser un nombre limité de transactions privées de haute qualité est excédentaire. Les investisseurs institutionnels ignorent souvent de bons projets avec des tokens liquides, car ils se concentrent principalement sur les fonds de risque. Cette distorsion s’est progressivement corrigée au cours des 6 à 12 derniers mois, mais jusqu’à présent, environ 80 % du financement cryptographique était concentré dans les fonds de risque.

Fondamentaux vs Narratif

Arthur explique que les fondamentaux sont importants dans l’investissement en cryptographie, mais leur définition diffère de celle du marché boursier traditionnel. La communauté et le narratif sont considérés comme faisant partie des fondamentaux de l’investissement cryptographique. Bien que le narratif stimule un marché basé sur l’attention, des preuves empiriques montrent que les fondamentaux jouent toujours un rôle.

Il ajoute que l’évaluation des fondamentaux d’une cryptomonnaie ne se limite pas à ses flux de trésorerie. L’attention de la communauté et d’autres facteurs immatériels font partie de l’évaluation fondamentale. Avoir de bons fondamentaux ne suffit pas toujours, car de nouvelles informations ou développements peuvent influencer le prix.

Arthur indique que la nature narrative du marché de la cryptographie est influencée par un marché basé sur l’attention. Les narratifs autour de la vitesse, de l’innovation et d’autres facteurs peuvent attirer l’attention. Il n’est pas encore clair, lors de la prochaine vague d’adoption, si les fondamentaux ou le narratif auront le plus d’impact sur la hausse des prix.

Il ajoute que, sans nouvelles informations influençant le prix, de bons fondamentaux seuls peuvent ne pas suffire. Une forte base fondamentale combinée à de nouvelles informations marginales peut influencer la tendance des prix.

Caractéristiques du “Home Run Trade”

Arthur explique que le “Home Run Trade” consiste à identifier ces tendances qui s’avèrent finalement plus importantes que prévu, avec des exemples dans la DeFi, les jeux et les NFT.

Note de l’éditeur : Le “Home Run Trade” (trades de coup de circuit) est un terme utilisé en finance et en investissement pour désigner des transactions qui génèrent des rendements exceptionnellement élevés.

Il ajoute que pénétrer tôt dans une tendance est crucial pour maximiser le rendement. La taille de la position dépend de la tolérance au risque et de la volatilité du marché. Il n’y a pas de règle stricte, mais pour un investissement à forte conviction, la position se situe généralement entre 10 % et 20 %.

Dérivés décentralisés

Arthur complète en disant que les dérivés décentralisés sont considérés comme un domaine prometteur dans la DeFi. La branche des dérivés pourrait générer entre 10 et 150 milliards de dollars de revenus annuels. Certaines sous-catégories dans la DeFi ont encore du potentiel de croissance et peuvent offrir de bons retours en termes de risque.

Il mentionne qu’en supposant que le volume total de trading à effet de levier dans la cryptographie reste stable, la croissance des plateformes décentralisées pourrait atteindre de cinq à dix fois grâce à l’augmentation de leur part de marché. Cette croissance offre des opportunités de rendements significatifs.

dYdX & Impact des déblocages sur le prix

Arthur exprime une grande confiance dans la plateforme décentralisée dYdX, mentionnant qu’il est un investisseur principal dans leur tour de financement de série B, et qu’il reste optimiste à leur sujet.

Il explique que tous les événements de déblocage ne sont pas équivalents, et deux facteurs doivent être pris en compte :

• La base d’investisseurs : les fonds de capital-risque à long terme sont plus susceptibles de conserver leurs positions, tandis que les petits investisseurs peuvent vendre.
• La performance du projet : si un projet atteint les retours attendus ou si les investisseurs réalisent que leur argument d’investissement était erroné, ils peuvent choisir de vendre.

Il ajoute que la cryptographie étant une classe d’actifs réflexive, l’état du marché influence l’humeur des investisseurs. En marché baissier, ils peuvent être pessimistes et envisager de vendre. En marché haussier, ils voient un potentiel de croissance supplémentaire et conservent leurs investissements.

Arthur indique que les événements de déblocage peuvent agir comme catalyseurs de volatilité et attirer l’attention sur un projet. Cependant, ils ne doivent pas être la seule base pour une décision d’investissement.

Il précise qu’il a investi massivement dans des projets de dérivés décentralisés, mais aucun n’a encore surpassé dYdX en tant que leader du marché.

Selon lui, d’un point de vue valorisation, dYdX n’est pas cher comparé à d’autres projets similaires, et il ajoute que beaucoup d’investisseurs préfèrent détenir des leaders de catégorie performants plutôt que de vendre leurs positions.

Les secteurs favoris d’Arthur

Arthur indique que les protocoles de trading décentralisé de dérivés offrent des opportunités d’investissement grâce à leur modèle de partage des revenus avec les détenteurs de tokens. Ces protocoles tirent leur valeur du volume de transactions, ce qui les rend investissables et exposés au marché cryptographique.

Il ajoute que des solutions Layer1 comme Solana et Layer2 comme Polygon sont également considérées comme des investissements de confiance. Solana a montré une croissance et une résilience remarquables pendant la marché baissier. Grâce à l’avantage d’information asymétrique de Polygon, il est également considéré comme haussier.

L1 & L2

Arthur indique que la domination de l’EVM dans l’écosystème Layer2 ne devrait pas disparaître rapidement. En raison des incitations pour les développeurs, la base d’utilisateurs et la disponibilité des outils, les chaînes non EVM ont du mal à concurrencer l’écosystème EVM établi. Bien que la réussite des chaînes non EVM ne soit pas impossible, elle est très difficile. Les solutions Layer2 qui tentent de concurrencer sans adopter l’EVM (comme Solana et Cosmos) sont des exceptions, pas la norme.

Il pense que la technologie zkEVM derrière Polygon est un facteur clé de son optimisme. Il souligne les défis potentiels des Optimistic Rollups, comme l’absence de mécanismes anti-fraude et les délais de retrait. Sur le plan technique, les ZK-Rollups devraient connaître une adoption accrue à l’avenir.

Il mentionne que les développeurs préfèrent construire dans des langages de contrats intelligents familiers, ce qui rend zkEVM attrayant. Le marché pourrait sous-estimer ces facteurs, faisant de Polygon l’une des meilleures solutions Layer2 actuelles.

Jeux

Arthur pense que, en raison de leur nature communautaire, les jeux sont très compatibles avec la cryptographie. Les jeux sont considérés comme une industrie majeure, générant même plus de revenus que la musique et le cinéma combinés. La cryptographie peut apporter des améliorations à l’industrie du jeu.

Il ajoute que les tokens peuvent prendre de la valeur selon leur conception, par exemple via la gouvernance ou la monnaie en jeu. Le timing est crucial pour le succès de l’intégration des tokens dans les jeux.

Il précise que les jeux Web3 offrent aux studios une opportunité d’atteindre un public mondial sans dépendre des éditeurs traditionnels. Les grands éditeurs réduisent souvent considérablement les revenus des jeux et imposent des restrictions aux studios. Certains studios de taille moyenne voient dans le Web3 un moyen de contourner ces défis, notamment en Asie.

Arthur indique que tous les jeux n’ont pas la même durée de vie, certains ayant une durée de vie courte. Les jeux solo avec un contenu limité peuvent ne pas être adaptés à l’intégration de cryptomonnaies. Les MMORPG et les jeux de stratégie sont considérés comme offrant une expérience de jeu durable. La participation communautaire et une base d’utilisateurs active contribuent au succès de ces types de jeux.

Il préfère les jeux à plus longue durée de vie plutôt que les projets à court terme. La longévité varie selon le type de jeu, ce qui influence leur capacité à intégrer la cryptographie.

Fonctionnement d’Atom & Osmosis

Arthur explique qu’Osmosis doit être considéré comme une combinaison de DEX et de protocole Layer2. C’est le principal pool de liquidité de l’écosystème Cosmos, agissant comme centre IBC. Historiquement, le projet Cosmos a rencontré des problèmes de liquidité et d’accessibilité, et Osmosis vise à résoudre ces problèmes.

Il ajoute qu’Osmosis est devenu le centre IBC de facto pour les tokens des applications Cosmos. De nombreux projets remarquables de l’écosystème Cosmos ont été lancés sur Osmosis, augmentant la demande pour ses tokens. $OSMO est utilisé comme base pour échanger d’autres tokens des applications Cosmos via IBC.

Arthur indique que si la liquidité dans l’écosystème Cosmos augmente, Osmosis en bénéficiera grandement. Le pairing de nouveaux tokens Cosmos avec $OSMO sur la plateforme créera davantage de demande pour $OSMO . Les dérivés décentralisés devraient gagner des parts de marché face aux CEX, ce qui profitera à Osmosis. En tenant compte de ces facteurs, investir dans Osmosis peut offrir un bon potentiel de rendement ajusté au risque et capturer la croissance de l’écosystème.

Caractéristiques communes des traders à succès

Arthur souligne que la gestion des risques est essentielle pour réussir dans le trading. L’absence de gestion des risques peut entraîner des pertes importantes. Certains traders, malgré leurs avantages et ressources, subissent des pertes en raison d’une mauvaise gestion des risques, c’est un exemple.

Il ajoute que les traders à succès ont un cadre de trading adapté à leur style et savent s’y tenir. Il est facile d’être influencé par l’opinion des autres sur le marché, mais avoir un cadre clair aide à éviter des risques inutiles. **$BTC **$ETH **$LTC **