Démystifier ce qu'est l'OTC : du trading OTC aux Crypto-monnaies, les vérités du marché que tout investisseur doit connaître

Pourquoi les investisseurs doivent connaître le trading OTC (Over The Counter) ?

Lorsque vous découvrez une entreprise prometteuse mais que vous ne la trouvez pas sur les principales bourses, ou si vous souhaitez acheter une grande quantité de cryptomonnaies en une seule fois, le trading OTC (Over The Counter) devient votre option. Contrairement aux restrictions standardisées des échanges traditionnels, qu’est-ce que le OTC ? En résumé, c’est un canal permettant aux investisseurs de contourner le marché centralisé et d’effectuer des transactions de manière plus flexible.

Ce qui rend le trading OTC attractif pour les investisseurs, c’est la diversité et la flexibilité qu’il offre. Que ce soit pour des actions de startups non cotées, des dérivés financiers complexes ou des échanges de cryptomonnaies 24h/24, le marché OTC peut répondre à ces besoins. Mais derrière cette flexibilité se cachent aussi des risques qu’il ne faut pas négliger.

Qu’est-ce que le OTC ? Analyse des concepts clés

OTC, abréviation de Over The Counter (marché de gré à gré), désigne le fait que les investisseurs n’effectuent pas leurs achats et ventes sur une bourse centralisée, mais via des banques, des courtiers, par téléphone ou systèmes électroniques pour divers produits. Ce marché est aussi appelé « marché de gré à gré » ou « marché hors cote ».

Contrairement à la négociation en marché réglementé avec une tarification centralisée, le prix OTC est déterminé par négociation entre acheteurs et vendeurs. Les contreparties sont très diverses — banques, sociétés de courtage, entreprises, voire investisseurs individuels. Cette structure décentralisée confère au marché OTC des caractéristiques uniques.

De nombreuses PME ou startups qui ne remplissent pas les critères pour être cotées en bourse, ou celles qui choisissent délibérément de ne pas divulguer trop d’informations pour des raisons commerciales, optent pour le OTC. Avec le développement d’Internet et l’expansion des marchés financiers internationaux, la taille du marché OTC a rapidement augmenté, devenant un canal d’échange important pour les investisseurs mondiaux.

Que peut-on négocier sur le marché OTC ?

Qu’est-ce que le marché OTC ? Sa capacité d’accueil dépasse largement celle des marchés traditionnels. En plus des actions et des obligations, le trading OTC couvre :

Actions non cotées : Les petites entreprises et startups qui ne remplissent pas les conditions pour être cotées sont principalement négociées OTC, souvent avec un fort potentiel de croissance.

Cryptomonnaies : La majorité des cryptomonnaies principales peuvent être échangées OTC, permettant d’acheter en une seule fois de grandes quantités d’actifs numériques, ce qui est difficile à réaliser sur des plateformes de cryptomonnaies spécialisées.

Obligations : En raison de leur volume élevé, de leur diversité et de leur faible fréquence de négociation, les obligations sont souvent plus adaptées au OTC qu’au marché réglementé.

Dérivés financiers : Devises, options, contrats à terme, contrats différés (CFD) sont des exemples typiques de produits OTC.

Marchandises : L’or, le pétrole et autres matières premières peuvent également être négociés en OTC.

Mécanisme de fonctionnement du marché OTC à Taïwan

Le marché boursier taïwanais se divise en « Bourse » et « Marché de gré à gré » (OTC), ce dernier étant représenté par l’indice OTC (indice du marché OTC), qui reflète la situation globale des petites et moyennes capitalisations.

La procédure pour négocier des actions OTC à Taïwan est très standardisée : les investisseurs passent par leur courtier, qui transmet l’ordre au système d’appariement automatique (ATS) du centre OTC, où les transactions sont effectuées selon le principe de priorité au prix puis au temps. Tout le processus est identique à celui des actions cotées, sans opération particulière.

Horaires et règles de négociation OTC :

La pré-ouverture se déroule de 08:30 à 09:00, la séance normale de 09:00 à 13:30, et la clôture à prix fixe de 13:40 à 14:30. Le système effectue une enchère toutes les 5 secondes, avec une limite de variation de ±10 %, identique à celle des actions cotées.

Les actions OTC suivent un système de livraison T+2, la livraison étant effectuée deux jours ouvrables après la transaction. En raison des obligations de divulgation d’informations, telles que les rapports trimestriels, annuels et annonces importantes, la transparence du marché OTC est supérieure à celle du marché OTC de gré à gré (OTC non réglementé).

Différences clés entre le trading OTC et le trading en marché réglementé

Les deux marchés présentent des différences évidentes dans sept aspects majeurs :

Spécifications des produits : Le marché réglementé propose des produits standardisés avec des spécifications uniformes, tandis que le OTC est non standardisé et hautement personnalisé. Comme l’achat d’or par une banque (standardisé) versus par une bijouterie locale (adapté).

Mode de négociation : En marché réglementé, la négociation se fait par enchères collectives, transparente mais avec une marge bénéficiaire limitée ; en OTC, acheteurs et vendeurs négocient directement, où l’information est plus importante que le capital.

Produits principaux : Le marché réglementé privilégie les titres standardisés et les contrats à terme ; le OTC offre une gamme beaucoup plus large, incluant devises, cryptomonnaies, actions non cotées, etc.

Régulation : Les marchés réglementés sont soumis à une régulation stricte par le gouvernement, tandis que le marché OTC est moins régulé, certains plateformes pouvant ne pas être sous supervision officielle.

Transparence : Les bourses réglementées publient les prix et volumes de transactions, ce qui n’est pas toujours le cas en OTC, créant un décalage d’informations.

Volume et liquidité : Le marché réglementé bénéficie d’un volume élevé et d’une forte liquidité, alors que le OTC peut faire face à des difficultés de transaction ou à des prix défavorables.

Méthodes de négociation et gestion des risques : Le OTC offre plus de modes de négociation et moins de restrictions, permettant un effet de levier plus élevé et la vente à découvert, mais avec une gestion des risques plus souple.

Opportunités et risques du trading OTC

Principaux avantages :

Le trading OTC ouvre un monde d’investissements plus vaste. Vous pouvez accéder à des dérivés, options binaires, contrats différés, et autres outils difficiles à trouver sur les marchés traditionnels, avec une gamme très étendue.

La flexibilité dans les méthodes de négociation et la personnalisation des produits permettent d’adapter les transactions à vos objectifs. Par rapport aux marchés classiques, le OTC offre plus de leviers, permettant d’amplifier les gains.

Le marché OTC moderne s’est progressivement optimisé, avec plusieurs niveaux de sécurité et une structure similaire à celle des marchés centralisés. Les courtiers réglementés sont souvent autorisés et supervisés par des institutions financières reconnues, offrant une protection professionnelle.

Principaux risques :

L’absence de réglementation uniforme et de supervision stricte constitue le principal danger du OTC. De nombreux courtiers frauduleux opèrent dans ce cadre, et les sociétés ou titres non conformes aux règles des bourses ne peuvent qu’être négociés OTC, rendant la vérification difficile.

La liquidité des titres OTC est bien inférieure à celle des marchés centralisés, ce qui peut empêcher de réaliser la transaction au prix souhaité ou entraîner des difficultés à trouver un acheteur.

Les fluctuations du marché existent également, mais les investisseurs OTC manquent souvent d’informations transparentes. Les deux parties peuvent négocier à des prix différents, augmentant le risque de crédit. Certains produits très volatils ou peu liquides, ainsi que des fraudeurs utilisant de fausses informations, constituent aussi des dangers.

Le trading OTC est-il sécurisé ? Comment assurer la sécurité ?

Quel est le risque principal du marché OTC ? L’absence de régulation par une bourse implique effectivement plus de risques, mais ce n’est pas forcément dangereux si l’on sait comment choisir et se protéger.

Le principe fondamental est de garantir la sécurité du courtier. Les courtiers réglementés doivent être sous supervision multi-niveaux et disposer de solides mécanismes de gestion des risques. Opter pour des plateformes agréées par le gouvernement et sous régulation permet de réduire considérablement le risque de fraude.

Ensuite, privilégier des produits de trading matures. Préférez les devises, cryptomonnaies principales, avec une bonne liquidité et des spreads transparents, en étudiant attentivement leur liquidité, mécanismes de retrait, etc.

Troisièmement, utilisez les mécanismes de protection de la plateforme. Les plateformes réglementées offrent souvent des évaluations de risque, la vérification d’identité (KYC), des mécanismes de gestion des plaintes, et d’autres mesures de protection des investisseurs, contribuant à réduire les risques.

De plus, il est essentiel que les investisseurs approfondissent leurs connaissances du marché, identifient prudemment les fausses informations, contrôlent leur levier, et évitent de tout miser sur une seule opération. Rappelez-vous : dans le trading OTC, la connaissance et la prudence déterminent souvent la réussite ou l’échec.