Le token COMP vaut-il la peine d'être détenu à long terme ? Analyse approfondie de la valeur d'investissement du protocole de prêt Compound

Comment Compound redéfinit-il l’écosystème DeFi ?

Né en août 2017, Compound est un protocole de prêt décentralisé basé sur la blockchain Ethereum. Il brise le monopole des institutions financières traditionnelles, permettant à quiconque de participer au marché du prêt. Les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs cryptographiques dans des pools de liquidités pour obtenir des intérêts, tandis que les emprunteurs peuvent accéder à des fonds de manière transparente et sans confiance. Ce modèle ressemble à celui des banques, mais en réalité, il est fondamentalement différent.

Comparé aux banques, Compound repose sur la blockchain, s’appuie sur des contrats intelligents pour une exécution automatique, sans approbation manuelle, avec une transparence des transactions bien supérieure à celle des finances traditionnelles. Plus important encore, les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs actifs, plutôt que de faire confiance à un intermédiaire. C’est là toute la magie de la finance décentralisée (DeFi).

Jeton COMP : comment le mécanisme d’incitation stimule-t-il la croissance de l’écosystème ?

En 2020, l’équipe de Compound a lancé une stratégie innovante — « le prêt qui mine ». Que ce soit pour déposer, emprunter ou rembourser, toute participation à la plateforme permet de recevoir des récompenses en jetons COMP. Cette incitation audacieuse a rapidement attiré un grand nombre d’utilisateurs.

COMP est un jeton ERC-20 basé sur Ethereum, avec une offre totale de 10 millions de jetons. La répartition prévoit 50,05 % pour la communauté, 23,96 % pour les actionnaires, et 25,99 % pour l’équipe. Parmi ceux-ci, 42,3 % sont libérés via le minage, avec une production annuelle d’environ 850 000 jetons, le cycle de minage devant se terminer en juin 2024.

Actuellement, la circulation atteint 9 668 189 jetons, avec un taux de circulation de 96,68 %, ce qui indique que l’offre de jetons est presque stabilisée, avec une pression de vente moindre à l’avenir.

Qui soutient le développement de Compound ?

Compound a été fondé en 2017 par Robert Leshner et Geoffrey Hayes, tous deux alumni de l’Université de Pennsylvanie. Leshner possède une formation en économie et a fondé Robot Ventures ; Hayes, ancien ingénieur chez Postmates, a ensuite créé Safe Shepherd. Au fil du développement, d’autres talents ont rejoint l’équipe, notamment l’ingénieure senior Antonina Norair et le directeur de la conception Jayson Hobby.

Côté investisseurs, Compound a réalisé trois levées de fonds, attirant plus de 31 institutions, pour un total de 70 millions de dollars. La levée de fonds de seed en mai 2018 a levé 8,2 millions de dollars, avec des investisseurs tels que a16z, Coinbase et Bain Capital. La série A en novembre 2019 a permis de lever 25 millions de dollars, et la série B en novembre 2022, 37,6 millions de dollars.

De plus, Compound a établi des partenariats avec 26 acteurs clés, dont Altonomy, Magnet Capital, Amber AI, parmi d’autres traders et market makers renommés, ce qui confirme la position stratégique de Compound sur le marché.

Analyse de la position sur le marché et du potentiel de développement

Selon les données les plus récentes, le prix actuel de COMP est de 25,51 $, la capitalisation boursière flottante est de 246,64 millions de dollars, avec un classement mondial à la 99e place, et la 25e dans le secteur DeFi. Bien que son classement en termes de capitalisation soit relativement faible, cela reflète aussi le potentiel de croissance important de Compound.

Dans l’écosystème DeFi, la valeur totale bloquée (TVL) de Compound atteint 1,14 milliard de dollars, avec une part de marché de 19,9 %, juste derrière Uniswap. Cette position souligne l’importance de Compound en tant que pion de la DeFi. Notamment, Compound ne se limite pas à Ethereum, ayant réussi à s’étendre à Arbitrum, Polygon et d’autres blockchains, augmentant ainsi l’accessibilité pour les utilisateurs et la diversité de l’écosystème.

En tant que secteur à forte croissance ces dernières années, la DeFi possède un potentiel énorme. Compound a attiré l’attention de plusieurs fonds d’investissement de premier plan, qui privilégient généralement l’investissement à long terme, ce qui renforce la crédibilité de COMP comme actif à conserver à moyen et long terme.

Trajectoire du prix de COMP : du sommet du marché haussier à la formation du plancher du marché baissier

COMP a été lancé en juin 2020 à 58 dollars, avec une montée rapide, atteignant 280 dollars le même mois. Lors du cycle haussier de 2021, la performance de COMP a été remarquable, passant de 80 dollars en novembre à 900 dollars en mai 2021, soit une hausse de plus de 10 fois.

Mais le marché n’a pas duré : COMP a ensuite entamé une tendance baissière continue. En juin 2022, il est tombé sous son prix d’ouverture initial, atteignant un minimum de 26 dollars. Depuis le milieu de 2023, COMP oscille dans une fourchette de 30 à 80 dollars. Par rapport à son sommet historique de 900 dollars, il a chuté de 97 %.

Actuellement, la zone de 30-80 dollars semble constituer le support du marché baissier. Selon la tendance, la possibilité d’une chute supplémentaire est limitée. On prévoit une consolidation en fin d’année, avec une éventuelle reprise vers le haut en début 2024, et un début de marché haussier dans la seconde moitié de l’année.

Moyens et conseils pour investir dans COMP

Pour les investisseurs souhaitant participer, il est d’abord essentiel de choisir une plateforme d’échange réglementée, de créer un compte et de vérifier leur identité. Ensuite, il faut rechercher « COMP » dans la plateforme pour localiser le projet, puis décider de prendre une position longue (bullish) ou courte (bearish) selon leur analyse. Il est crucial d’évaluer leur tolérance au risque et de définir des ordres de stop-loss et take-profit raisonnables.

Étant donné la volatilité historique de COMP et son prix actuel, les investisseurs prudents peuvent commencer à accumuler par tranches en cas de rebond vers la limite inférieure de la fourchette. Les investisseurs plus agressifs peuvent surveiller une éventuelle cassure à la hausse en début 2024. Quoi qu’il en soit, il faut considérer COMP comme un actif à moyen/long terme, et non comme un outil de trading à court terme.