Prévision du prix de l'or en 2025 : opportunités et risques coexistants

La tendance du prix de l’or en 2025

En 2025, l’intérêt des investisseurs mondiaux pour le marché des métaux précieux ne cesse de croître. Dans un contexte de tensions géopolitiques accrues et de pressions inflationnistes persistantes, la tendance du prix de l’or devient une référence importante dans de nombreux allocations d’actifs. Selon l’analyse de plusieurs institutions financières internationales, les prévisions du prix de l’or sont généralement optimistes : la société d’investissement Investinghaven prévoit un prix d’environ 3150 dollars/once en 2025 ; la banque Citibank estime une valeur d’environ 3000 dollars/once ; la société Peak Metals prévoit environ 2900 dollars/once ; Goldman Sachs prévoit quant à elle 2973 dollars/once.

Ces prévisions sont basées sur une évaluation approfondie de la situation économique mondiale. L’année 2024 a déjà montré la forte performance de l’or en tant qu’actif refuge — le prix de l’or est passé d’environ 2000 dollars au début de l’année à 2600 dollars début décembre, avec une hausse annuelle de 27,56 %, ce qui, pour un capital de 100 000 dollars, représente un gain de 27 560 dollars.

Facteurs clés favorisant la hausse du prix de l’or

L’inflation persistante reste le principal moteur. L’expérience historique montre que lorsque le taux d’inflation reste élevé au-delà de l’objectif à long terme, les investisseurs augmentent considérablement leur allocation en or, le considérant comme une protection contre la dépréciation monétaire. Si en 2025 la pression inflationniste ne se relâche pas nettement, cette tendance devrait se poursuivre.

Les achats d’or par les banques centrales atteignent des niveaux records. Face à l’augmentation de la dette mondiale et aux risques de gel des actifs en dollars (comme la situation en Russie), les banques centrales de nombreux pays ajustent leur structure de réserves en devises. La Chine, l’Inde et d’autres pays continuent d’augmenter leur part d’or dans leurs réserves, tentant de réduire leur dépendance au dollar et à l’euro, en se tournant vers l’or stocké localement comme une réserve plus sûre. Ces achats institutionnels massifs soutiennent directement la hausse du prix de l’or.

Les risques géopolitiques augmentent. Les conflits au Moyen-Orient, l’instabilité en Europe de l’Est, etc., alimentent la demande de sécurité sur les marchés. Dans ce contexte, l’or, en raison de son absence de risque de défaut, de sa facilité de stockage et de sa forte liquidité, devient le choix privilégié des investisseurs pour se couvrir.

Les politiques de taux d’intérêt incertaines. La prolongation ou non du cycle de taux bas par la Fed, l’orientation des politiques de la BCE, etc., auront un impact majeur sur le prix de l’or. En environnement de taux faibles, l’attractivité de l’or, sans rendement, s’accroît.

De plus, toute perturbation dans la chaîne d’approvisionnement minière, les avancées technologiques modifiant la capacité de production, ou encore l’impact à long terme des monnaies numériques sur la demande de métaux précieux traditionnels, méritent une attention continue.

Pressions baissières sur le prix de l’or

Malgré des perspectives optimistes, il ne faut pas négliger les risques potentiels. L’appréciation du dollar exercera une pression à la baisse sur le prix de l’or, car elle augmentera le coût d’achat pour les investisseurs non américains. Si l’économie américaine affiche de bonnes performances ou si la Fed maintient une politique de resserrement pour lutter contre l’inflation, l’indice du dollar pourrait s’apprécier, ce qui ferait baisser le prix de l’or.

Une forte hausse des taux d’intérêt constitue également une menace. Si les banques centrales augmentent nettement leurs taux pour lutter contre l’inflation, l’attractivité des obligations et autres actifs rémunérés augmentera, détournant la demande de l’or. Des taux plus élevés augmentent le coût d’opportunité de détenir de l’or sans rendement.

L’amélioration de l’efficacité de la production minière pourrait augmenter l’offre mondiale. Si la demande ne suit pas, cela exercera une pression à la baisse sur les prix. Par ailleurs, les avancées technologiques dans l’exploitation minière peuvent aussi modifier la dynamique du marché.

Les fluctuations extrêmes lors de turbulences boursières méritent également d’être surveillées. Bien que l’or soit théoriquement un actif refuge, en période de panique extrême, les investisseurs sont parfois contraints de vendre de l’or pour couvrir leurs pertes, ce qui peut entraîner une chute temporaire du prix. Cependant, ces baisses rapides sont souvent suivies d’un rebond.

Diversification dans l’investissement en or

L’or physique conserve son attrait traditionnel. L’achat de pièces ou de lingots permet de détenir l’actif en pleine propriété, sans risque de contrepartie. Cependant, il faut considérer les coûts de stockage, d’assurance et d’éventuelles majorations. Les débutants sont généralement conseillés de commencer avec des produits standard d’1 once, en collaborant avec des vendeurs réputés.

Les ETF or offrent une alternative pratique. Ces fonds suivent le prix de l’or, sont cotés en bourse, offrent une grande flexibilité de transaction et ont des coûts relativement faibles. Chaque part d’ETF correspond à une certaine quantité d’or physique (souvent à partir de 1 gramme), stockée par une institution financière, et peut être achetée ou vendue à tout moment durant les heures de marché.

Les actions de sociétés minières offrent une opportunité de levier pour les investisseurs à forte tolérance au risque. Lorsque le prix de l’or monte, la rentabilité des sociétés minières s’améliore souvent considérablement, et leurs actions peuvent surperformer le prix spot de l’or. Cependant, les risques liés à la production, à la volatilité des coûts, etc., augmentent la volatilité des actions. Choisir des leaders du marché avec une forte position peut réduire ces risques.

Les CFD sur l’or s’adressent aux traders professionnels. Ces dérivés permettent, sans détenir l’actif sous-jacent, de parier à la hausse ou à la baisse sur le prix de l’or avec effet de levier. Un levier de 50x signifie qu’avec 1000 dollars, on peut contrôler une position de 50 000 dollars — ce qui amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes. Par exemple, un achat de 10 CFD à 1800 dollars le CFD (total de 18 000 dollars, marge de 360 dollars) qui monte à 1850 dollars rapportera 500 dollars ; inversement, la baisse amplifie aussi la perte. La négociation de CFD nécessite une gestion rigoureuse des stops et est réservée aux traders expérimentés, sous supervision d’un conseiller agréé.

Recommandations pour l’investissement en or en 2025

Les investisseurs à long terme doivent maintenir une exposition stable à l’or, via l’or physique ou les ETF. Cette stratégie permet de couvrir l’inflation et l’incertitude économique tout en assurant la résilience du portefeuille en période de turbulence. L’histoire montre que l’or a résisté à de nombreux chocs de marché sur le long terme.

Les traders à court terme doivent suivre de près les indicateurs macroéconomiques — décisions de taux, données d’inflation, événements géopolitiques — pour saisir les fluctuations de prix.

Concernant la répartition : elle peut être ajustée selon la tolérance au risque personnelle : les investisseurs prudents recommandent 5-15 % en or dans leur portefeuille, offrant une protection tout en laissant de la place à la croissance ; les investisseurs modérés peuvent envisager 15-20 % en période d’incertitude économique ; les investisseurs agressifs, confiants dans les fondamentaux à long terme de l’or, peuvent aller jusqu’à 25 % ou plus.

Les stratégies pour gérer les hauts et bas du marché sont également essentielles. Lorsqu’un pic est atteint, il peut être judicieux de prendre des bénéfices ou de rééquilibrer. Lorsqu’un creux apparaît, si les fondamentaux restent favorables, cela peut représenter une opportunité d’accumulation en attendant la reprise du marché.

Perspective historique et réalité actuelle

En regardant l’histoire de l’or, son rôle de réserve de valeur demeure indiscutable. En 2000, le prix de l’or était d’environ 270 dollars/once, et en décembre 2024, il a atteint 2638 dollars/once, soit une multiplication par près de 10, bien supérieur à la performance de la plupart des actifs traditionnels sur la même période. Cette capacité de valorisation à long terme reflète son efficacité contre les risques systémiques.

Pour 2025, malgré un environnement macroéconomique complexe, avec une incertitude économique et des inquiétudes géopolitiques persistantes, ces facteurs renforcent justement la valeur refuge de l’or. Avant d’investir, il est conseillé de consulter un conseiller financier agréé pour élaborer une stratégie personnalisée. Pour ceux qui envisagent d’augmenter leur allocation ou d’optimiser leur portefeuille en 2025, compte tenu des pressions inflationnistes potentielles et des risques géopolitiques, augmenter modérément l’exposition à l’or pourrait être une démarche prudente.