Baisse et hausse : à quoi s'attendre pour le prix de l'or dans les prochains mois ?

Depuis l’aube de l’histoire, l’or occupe une place particulière dans la conscience collective des investisseurs, non seulement en tant que métal précieux mais aussi comme un outil de conservation de la richesse et un refuge en période de crise. L’or a de nouveau prouvé son importance, avec une hausse exceptionnelle de ses prix en 2025 de plus de 47% depuis le début de l’année, surpassant la performance de la plupart des autres actifs financiers mondiaux.

Données choquantes : pourquoi le prix de l’or a-t-il explosé ?

En analysant le prix de l’or au cours des derniers mois, on constate qu’il a débuté à 2 623,82 dollars l’once en janvier, puis a connu plusieurs pics au cours des quatre premiers mois avec une stabilité relative en été, avant de repartir à la hausse en août et septembre.

Plusieurs facteurs ont contribué à cette montée vertigineuse :

1. La guerre commerciale et les tarifs douaniers

L’imposition de droits de douane importants sur les importations a poussé les investisseurs à rechercher un refuge sûr, l’or étant le premier choix. La crainte a culminé le 12 avril lorsque les menaces de droits supplémentaires sur les biens chinois à 100% ont été évoquées à partir de novembre.

2. La baisse des taux d’intérêt américains

La Réserve fédérale américaine a annoncé le 17 septembre une baisse du taux d’intérêt de 4,5% à 4,25%, et le même mois, le prix de l’or a bondi d’environ 22,9%. Les prévisions actuelles indiquent d’autres réductions de 25 points de base en octobre et décembre.

3. Les tensions géopolitiques

L’intensification de la guerre russo-ukrainienne et les affrontements entre Israël et l’Iran ont accru les inquiétudes concernant la perturbation des chaînes d’approvisionnement et de l’énergie, poussant les institutions et banques centrales à conserver de l’or comme couverture.

4. L’inflation persistante

Le Fonds monétaire international prévoit une inflation mondiale de 4,2% pour 2025, supérieure à la moyenne historique de 2-3%, renforçant la demande pour l’or en tant qu’outil de protection contre la dévaluation du pouvoir d’achat.

5. La demande institutionnelle massive

Le volume d’échanges d’or a atteint 329 milliards de dollars par jour, et les avoirs des fonds négociés en or ont augmenté de 41%, atteignant 383 milliards de dollars. Les banques centrales ont également accru leurs achats en quête de diversification.

Analyse technique : signaux d’alerte à l’horizon

En regardant le graphique, on voit que le prix de l’or a franchi des niveaux de résistance importants à 3700 et 3800 dollars, et continue de monter pour atteindre actuellement 4050 dollars.

Niveaux techniques clés :

• Résistance principale : 4050 dollars (limite supérieure de l’indicateur Bollinger)
• Résistance psychologique : 4000 dollars
• Premier support : 3900 dollars
• Deuxième support : 3819 dollars
• Support fondamental : 3700 dollars

Signaux de l’indicateur MACD : Bien que les signaux restent positifs, la dynamique commence à ralentir. L’indicateur de momentum ne progresse plus aussi fortement qu’auparavant, ce qui indique un possible correction dans les semaines à venir.

Scénario le plus probable : une correction technique proche de la fourchette 3820-3900 dollars en octobre, suivie d’une reprise progressive en novembre et décembre vers 4100-4200 dollars.

Scénarios futurs pour l’analyse du prix de l’or

Premier scénario - stabilité relative :

Si la situation reste inchangée, avec une nouvelle baisse de 25 points de base du taux par la Fed et une fin rapide du shutdown américain, l’or pourrait se stabiliser dans une fourchette de 3500-3600 dollars, avec un rendement annuel de 34%.

Deuxième scénario - l’emballement (le plus probable):

Plusieurs facteurs soutiennent ce scénario : l’inflation est revenue à 2,9%, le shutdown américain dure depuis le 1er octobre, et les tensions commerciales avec la Chine s’intensifient. Dans ce cas, l’or pourrait à nouveau dépasser 4000 dollars pour clôturer l’année autour de 4100-4200 dollars, avec un rendement de 56%.

Stratégies de trading de l’or

Pour les traders à long terme :

Objectif : obtenir un rendement annuel en se couvrant contre l’inflation. Les banques centrales et institutions financières utilisent cette stratégie pour stabiliser leurs portefeuilles d’investissement. On peut investir via des fonds négociés en or ou des actions de sociétés minières.

Pour les traders à court terme :

Cela nécessite un suivi quotidien et une maîtrise des outils d’analyse technique et fondamentale. Le prix fluctue fortement à court terme en fonction des données économiques et des événements géopolitiques.

Il est possible de profiter des mouvements de prix via des fonds spécialisés ou des actions minières sans posséder physiquement de l’or. Il est essentiel de choisir une plateforme de trading fiable et d’éviter les plateformes non agréées.

Conseil d’investissement : règles de diversification

Les grands experts en investissement recommandent que l’or représente au moins 15% du portefeuille d’investissement, certains allant jusqu’à 20%. Cet équilibre aide à absorber les chocs soudains sur les marchés.

En résumé

Le prix de l’or aujourd’hui reflète une incertitude économique et géopolitique mondiale. Les prévisions indiquent une stabilisation autour de 4100 dollars d’ici la fin 2025, mais des fluctuations importantes à court terme sont possibles. Pour les investisseurs souhaitant profiter des mouvements actuels, il est crucial de maîtriser en profondeur l’analyse technique et fondamentale, et de respecter les règles de gestion des risques.