Introduction au trading de matières premières : comment sélectionner des investissements parmi de nombreux produits ?

Lorsqu’on évoque l’investissement mondial, beaucoup pensent d’abord aux actions et aux obligations, mais en réalité, le commerce des matières premières est depuis longtemps une composante essentielle pour les institutions et les investisseurs professionnels. Pourquoi est-ce si intéressant ? En résumé, c’est parce que la fluctuation des prix des matières premières reflète directement la santé de l’économie mondiale, et les changements d’offre et de demande sont transparents et traçables.

Catégories principales d’actifs dans le commerce des matières premières

Le commerce des matières premières couvre un large éventail, réparti principalement en six catégories : énergie (pétrole brut, gaz naturel, électricité), métaux industriels (cuivre, aluminium, plomb, zinc, minerai de fer), métaux précieux (or, argent, palladium, platine), produits agricoles (soja, maïs, blé), produits soft (sucre, coton, café) ainsi que produits d’élevage (porc, bœuf).

Parmi eux, le pétrole brut est considéré comme le “roi” du commerce des matières premières. Pourquoi ? Parce que ses applications en aval sont omniprésentes — emballages plastiques, textiles, matériaux de construction, carburant pour transports — couvrant presque tous les aspects de la vie quotidienne. La quantité d’offre et de demande est extrêmement importante, avec une liquidité optimale.

En comparaison, bien que les métaux précieux soient coûteux, leur résistance à la corrosion et leur facilité de stockage leur confèrent une fonction de réserve de valeur et de couverture contre le risque, ce qui les rend adaptés à une détention à long terme.

Sélection des produits de matières premières valant l’investissement

Tous les produits de matières premières ne conviennent pas à l’investisseur ordinaire. Les contrats à terme sur l’électricité en sont un exemple typique — forte demande et offre, mais fortement limités par la localisation, ce qui empêche une tarification mondiale unifiée, limitant ainsi leur valeur d’investissement.

Quels types de produits de matières premières méritent d’être pris en considération ? La réponse réside dans six dimensions :

Liquidité et transparence des prix : il faut une participation massive de capitaux pour garantir que les prix ne soient pas manipulés. Le pétrole brut, le cuivre, l’or répondent à cette condition.

Prix unifié mondial : cotés sur plusieurs grandes bourses mondiales, permettant aux investisseurs d’acheter et vendre selon les prix du marché mondial, sans restriction géographique.

Facilité de stockage et de transport : les métaux et céréales sont relativement stables et peu affectés par le climat.

Standardisation de la qualité : indépendamment de leur origine, les spécifications et la qualité des produits sont strictement contrôlées pour éviter les risques liés à la qualité.

Demande stable et large : la demande mondiale à long terme est certaine, comme le pétrole utilisé mondialement, ou le blé et le soja qui constituent la base alimentaire mondiale.

Facilité d’analyse fondamentale : informations publiques abondantes permettant aux investisseurs d’évaluer la tendance des prix selon la logique économique, augmentant ainsi la probabilité de décisions éclairées.

En combinant ces critères, le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre et le coton sont parmi les produits de matières premières les plus intéressants à suivre.

Méthodes d’investissement pratique dans le commerce des matières premières

Pour les débutants, le commerce des matières premières s’effectue principalement via deux outils : les contrats à terme et les options. Parmi eux, les contrats à terme sont la base.

Chaque contrat à terme correspond à un sous-jacent précis — par exemple, un contrat à terme sur le pétrole brut concerne l’investissement dans le pétrole brut. Mais attention, les contrats à terme ont une date d’échéance, et l’investisseur doit anticiper le prix au comptant correspondant au mois d’échéance pour prendre des décisions d’achat ou de vente.

Le succès dans le commerce des matières premières repose sur une double approche :

L’analyse fondamentale est la base. Les cycles macroéconomiques, l’offre et la demande sectorielle, ces facteurs déterminent la direction et l’ampleur des mouvements futurs des prix. Pendant la pandémie de 2020, la politique monétaire accommodante des banques centrales mondiales a créé un phénomène de “plus d’argent que de biens”, entraînant une hausse généralisée des matières premières, illustrant un cas classique d’analyse fondamentale.

L’analyse technique sert à confirmer. À travers des graphiques et des indicateurs, elle permet de saisir précisément le moment d’entrée, tout en contrôlant le risque. Mais l’analyse technique seule ne peut pas prévoir combien de temps la tendance durera ou l’ampleur de la hausse, d’où la nécessité de la combiner avec l’analyse fondamentale.

La combinaison des deux approches est la clé du succès, aucune ne doit être négligée.

Conclusion

Le commerce des matières premières constitue une composante essentielle de l’allocation d’actifs aux côtés des actions et des obligations. En essence, participer au commerce des matières premières revient à revaloriser la chaîne industrielle mondiale. Sur le plan pratique, une stratégie prudente consiste à combiner l’analyse fondamentale et technique, en s’engageant dans des produits liquides, à tarification mondiale, et à dynamique fondamentale, tels que le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre et le coton.