Le taux de change du yen japonais a augmenté de 8,7 %, est-ce le meilleur moment pour les investisseurs de monter dans le train de la couverture contre le risque ?

2025年12月10日, le taux de change NT$ contre Yen japonais a atteint 4,85, contre 4,46 au début de l’année, avec une hausse de 8,7 % en seulement un an. Quels signaux se cachent derrière cette montée ?

Pour les investisseurs taïwanais souhaitant allouer des actifs en devises étrangères, le Yen japonais passe d’une simple « monnaie de voyage » à un outil de couverture important. La question la plus urgente est : est-il rentable d’acheter des yens maintenant ? La réponse est : oui, mais il faut connaître la bonne méthode.

Pourquoi les investisseurs institutionnels se précipitent-ils sur le Yen ?

Le Yen japonais est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse), soutenu par des fondamentaux solides.

L’économie japonaise est stable, la dette maîtrisée. Par rapport à la dette mondiale élevée, la politique monétaire du Japon est relativement prudente, ce qui fait que lors d’une montée des risques géopolitiques ou de fortes fluctuations du marché, les fonds se tournent naturellement vers le Yen. En 2022, lors du conflit Russie-Ukraine, le Yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, alors que les marchés boursiers mondiaux ont chuté de 10 %, illustrant son rôle de refuge.

Une politique de taux d’intérêt ultra-bas crée un « monnaie d’arbitrage ». La Banque du Japon maintient un taux d’intérêt de 0,5 %, faisant du Yen la devise de financement la moins coûteuse. Les investisseurs peuvent emprunter en Yen à faible coût, convertir en dollars à haut rendement (l’écart de taux entre US et Japon est déjà de 4,0 %), puis couvrir leur position lorsque le risque augmente. Ce type d’arbitrage se ferme rapidement en période de tension de liquidité mondiale, renforçant encore le Yen.

La Banque du Japon pourrait relever ses taux. Les déclarations hawkish du gouverneur Ueda ont déjà porté la prévision du marché à 80 %, avec une anticipation d’une hausse à 0,75 % lors de la réunion du 19 décembre (un sommet en 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a atteint 1,93 %, un niveau inédit depuis 17 ans, ce qui attirera davantage de capitaux internationaux.

En résumé, acheter des yens maintenant ne se limite pas à faciliter les voyages, c’est aussi saisir le pouls des flux de capitaux mondiaux.

4 méthodes pour changer en Yen, des coûts très différents

Beaucoup pensent qu’il suffit d’aller à la banque pour échanger en Yen, mais en réalité, les coûts varient considérablement selon le canal, pouvant dépasser mille yuan (pour 50 000 TWD). Voici une analyse détaillée :

Méthode 1 : Échange en espèces en agence — le plus pratique mais le plus coûteux

Se rendre directement dans une agence bancaire ou à l’aéroport avec des espèces en TWD, et recevoir des Yen en cash. C’est simple, mais la banque applique un « taux de vente en espèces » (1-2 % supérieur au taux spot), et certains prélèvent aussi des frais.

Par exemple, le taux de vente en espèces de Taiwan Bank au 10 décembre 2025 à 9h18 est de 0,2060 TWD/Yen (soit 4,85 Yen/TWD).

Coût réel pour 50 000 TWD échangés en agence :

Convient pour : besoins urgents, petits montants (ex. à l’aéroport), personnes peu familières avec le numérique.

Méthode 2 : Échange en ligne + retrait en agence — compromis entre coût et commodité

Via l’app ou la banque en ligne, en utilisant le « taux de vente spot » (environ 4,87 Yen/TWD), convertir le TWD en Yen sur un compte en devises, puis retirer en agence ou ATM. Des frais de retrait (100-200 TWD) s’appliquent.

Idéal pour suivre l’évolution du taux, en achetant par tranches lors des points bas. E.Sun Bank propose cette option, avec un minimum de 10 000 Yen, et un taux d’intérêt annuel de 1,6 % sur le compte en devises.

Coût pour 50 000 TWD : environ 500-1 000 TWD

Convient pour : investisseurs expérimentés, souhaitant détenir des Yen en dépôt ou pour une stratégie à long terme.

Méthode 3 : Échange en ligne + retrait à l’aéroport — pratique avant de partir

Remplir en ligne le montant, la dénomination, la succursale et la date de retrait, puis transférer. Sur place, présenter une pièce d’identité et la notification de transaction pour récupérer. La plateforme « Easy Purchase » de Taiwan Bank offre des frais gratuits (paiement via TaiwanPay coûte 10 TWD), avec un taux avantageux de 0,5 %.

À l’aéroport de Taoyuan, 14 agences (dont 2 24h) permettent de retirer rapidement, évitant la file d’attente.

Coût pour 50 000 TWD : environ 300-600 TWD

Convient pour : voyageurs planifiés, souhaitant retirer rapidement à l’aéroport.

Méthode 4 : ATM en devises — retrait 24h/24

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer des Yen en cash, opération 24h. Avec la banque Fubon, retrait en devises depuis un compte TWD, limite quotidienne de 150 000 TWD, sans frais de change, frais interbancaires de 5 TWD.

Inconvénients : peu de points (environ 200), risque de rupture de cash en période de forte demande, dénominations fixes (1 000/5 000/10 000 Yen), peu adapté aux besoins de coupure spécifiques.

Coût pour 50 000 TWD : environ 800-1 200 TWD

Convient pour : ceux qui n’ont pas le temps d’aller en agence ou qui ont besoin d’un retrait urgent.

Analyse de la tendance du taux USD/JPY : faut-il encore attendre ?

Selon les données de décembre 2025, USD/JPY tourne autour de 154,58, en baisse par rapport à un sommet de 160 au début de l’année, soit une baisse d’environ 3,4 %. À court terme, la perspective de hausse des taux par la BoJ soutient le Yen, mais il existe aussi un risque de liquidation des positions d’arbitrage.

Prévision à moyen terme : USD/JPY oscillera autour de 155, mais la tendance à long terme tend vers moins de 150. Pour le TWD contre Yen, cela signifie que le niveau actuel de 4,85 est relativement élevé, mais pas forcément le sommet absolu.

Stratégie recommandée : ne pas tout échanger d’un coup. Fractionner l’achat, par exemple chaque semaine ou chaque mois, pour réduire le risque de change. En parallèle, planifier des investissements (dépôts à terme, ETF ou trading forex) pour faire fructifier le Yen acheté, plutôt que de le laisser dormir sans rendement.

Que faire après avoir acheté des Yen ?

Une fois en possession, laisser le Yen dormir dans le compte, c’est manquer la hausse. Voici 4 stratégies adaptées aux petits investisseurs débutants :

1. Dépôt à terme en Yen : la plus sûre. Ouvrir un compte en devises chez E.Sun ou Taiwan Bank, déposer en ligne, avec un minimum de 10 000 Yen, taux annuel de 1,5-1,8 %. Sur 1 million Yen, cela donne environ 15 000 Yen d’intérêt annuel.

2. Assurance en Yen : à moyen terme. Polices d’épargne en Yen de Cathay ou Fubon, avec un taux garanti de 2-3 %, combinant protection et rendement.

3. ETF en Yen : pour la croissance. Le YUANDAI 00675U suit un indice Yen, négociable en fractions d’action, idéal pour une stratégie d’accumulation régulière. Frais annuels de 0,4 %, faible.

4. Trading de devises (stratégie de swing) : avancée. Trader directement USD/JPY ou EUR/JPY sur une plateforme forex, avec possibilité de positions longues ou courtes, 24h/24. Convient aux investisseurs expérimentés.

FAQ rapides

Q : Quelle différence entre le taux en espèces et le taux spot ?

Le taux en espèces est celui appliqué par la banque pour les billets physiques, pratique pour une transaction immédiate, mais avec une majoration de 1-2 %. Le taux spot est celui du marché interbancaire, avec un délai de 2 jours ouvrés, plus proche du prix international. En résumé : en espèces, c’est plus cher mais instantané ; en ligne, c’est moins cher mais plus lent.

Q : Combien de Yen puis-je obtenir pour 10 000 TWD ?

Au taux du 10 décembre 2025 (4,85 Yen/TWD), 10 000 TWD donnent environ 48 500 Yen en cash, ou 48 700 Yen via le taux spot. La différence est d’environ 200 Yen (~40 TWD).

Q : Que dois-je apporter pour la première fois ?

Pièce d’identité + passeport (pour étrangers, carte de séjour). Si réservation en ligne, apporter la notification. Pour des montants importants (> 100 000 TWD), déclaration de fonds peut être requise. Moins de 20 ans, accompagnement parental.

Q : Limite quotidienne de retrait en ATM en devises ?

Varie selon la banque. CTBC : limite équivalente à 120 000 TWD par jour, par carte. Taishin : 150 000 TWD. E.Sun : 150 000 TWD, mais max 50 000 TWD par transaction. Il est conseillé de répartir ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter des frais interbancaires.

Q : Combien vaut 10 000 USD en TWD ?

Avec un taux actuel d’environ 32 TWD/USD, cela fait environ 320 000 TWD. Pour convertir en Yen, en utilisant 4,85 Yen/TWD, cela donne environ 1 552 000 Yen. Les taux fluctuent, vérifier en temps réel.

En résumé

Le Yen n’est plus seulement une monnaie de voyage, mais un actif avec des propriétés de couverture et d’investissement. Le niveau actuel de 4,85 est intéressant, avec une hausse de 8,7 % cette année, mais en connaissant les bonnes méthodes d’échange et de gestion, on peut réduire les coûts et augmenter les gains.

Les débutants peuvent commencer par « échange en ligne + retrait à l’aéroport » ou « ATM en devises », puis compléter avec des dépôts à terme, ETF ou trading forex selon leur profil. Ainsi, on peut profiter du marché tout en se protégeant contre la volatilité globale. Saisissez cette opportunité de change, en divisant vos achats, c’est la clé pour une stratégie intelligente.