La tendance de l'or face au dollar américain diverge ! La séance asiatique a connu une correction à court terme de plus de 36 dollars, les indicateurs techniques révèlent la prochaine direction à suivre

Lundi matin, des nouvelles de la volatilité de l’or en Asie ont été rapportées — l’or au comptant a atteint un sommet de six semaines avant de soudainement subir une pression, tournant autour de 4220 dollars/once, après avoir reculé de plus de 36 dollars par rapport au sommet intrajournalier de 4256,31 dollars/once. Derrière ce recul rapide, s’agit-il d’une prise de bénéfices techniques ou d’une réévaluation par le marché des attentes de baisse des taux par la Fed ?

Analyse technique : une position clé pour déterminer la direction future

Selon l’analyse technique de FXStreet, la tendance de l’or reste forte. Sur le graphique journalier, les moyennes mobiles à 21, 50, 100 et 200 jours sont toutes en ordre ascendant, et le prix de l’or se maintient au-dessus de ces indicateurs de dynamique, avec un support à court terme à 4095,07 dollars/once. L’indice de force relative (RSI) ( affiche une lecture de 65,97, indiquant que le momentum haussier reste suffisant, sans entrer en zone de surachat.

Cependant, un obstacle se dresse devant — la retracement de 78,6% du mouvement de baisse allant du sommet à 4381,17 dollars/once au creux à 3885,84 dollars/once se situe précisément à 4275,16 dollars/once. Si le prix de l’or peut se maintenir au-dessus de ce niveau, la tendance haussière pourrait se poursuivre ; sinon, un ajustement plus important pourrait s’imposer.

Plus crucial encore, la ligne de retracement à 61,8% à 4191,95 dollars/once — si cette ligne est tenue, cela signifie que la baisse précédente n’était qu’un répit temporaire ; si elle est cassée, il faut se préparer à un risque de correction plus profonde. La moyenne mobile à 50 jours à 4040,77 dollars/once constitue la dernière ligne de défense de la tendance.

Analyse fondamentale : la lutte entre la perspective de baisse des taux de la Fed et le dollar

Lundi matin, l’or a brièvement atteint 4250 dollars/once, établissant un sommet de six semaines. La poussée haussière est soutenue par les attentes ferventes du marché quant à un nouveau relâchement monétaire de la Fed — selon l’outil « FedWatch » du CME, la probabilité d’une baisse de 25 points de base en décembre est estimée à 87%. La force relative de l’or face au dollar repose précisément sur ces anticipations de baisse des taux.

Mais le vrai test arrive. À 23h00, heure de Beijing, l’indice PMI manufacturier ISM de novembre aux États-Unis sera publié. Les attentes prévoient une baisse supplémentaire, passant de 48,7 en octobre à 48,6, ce qui indique une contraction manufacturière de plus en plus marquée. Si le secteur manufacturier continue de faiblir, cela renforcera sans doute le plan de la Fed de réduire les taux en décembre, ce qui affaiblira le dollar et offrira une nouvelle opportunité de hausse pour l’or face au dollar.

Une série de données importantes est également attendue cette semaine — changement dans l’emploi ADP, PMI des services ISM, demandes d’allocations chômage, et l’indice des prix PCE (Personal Consumption Expenditures) core, qui orienteront la direction de la confrontation or/dollar avant la réunion de la Fed la semaine prochaine.

Perspectives pour la suite : une tendance haussière maîtrisée, mais vigilance face à une correction technique

Tant que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, la tendance haussière face au dollar restera difficile à inverser. Les analystes pensent que, si le prix parvient à dépasser la retracement de 78,6%, les haussiers pourraient tenter de viser le récent sommet ; en revanche, une cassure de la ligne de retracement à 61,8% augmenterait considérablement les risques. La clé récente réside dans la confirmation ou non des signaux de ralentissement économique, ce qui influencera directement la politique de la Fed et, par conséquent, la force relative du dollar et de l’or.