Pourquoi les employés de Tesla et SpaceX doivent faire un choix difficile concernant l'investissement dans les actions de l'entreprise

Le milliardaire Elon Musk a à plusieurs reprises encouragé ses employés chez Tesla et SpaceX à acheter des actions de l’entreprise lors d’événements d’émission, croyant que la détention à long terme permet de bâtir de la richesse. Mais s’agit-il réellement d’un conseil financier judicieux ou d’un pari risqué ? Nous avons interrogé trois experts financiers chevronnés pour peser le pour et le contre d’un investissement massif dans les actions de votre employeur.

La nécessité d’investir dans les actions de l’employeur — avec des limites

Filip Telibasa, planificateur financier certifié et propriétaire chez Benzina Wealth, voit un intérêt dans la suggestion de Musk, mais uniquement dans des circonstances spécifiques. « Si les employés ont déjà maximisé leurs 401(k)s et leurs Roth IRAs en backdoor, alors investir dans les actions de l’entreprise a du sens », a-t-il expliqué. « Cela leur permet de diversifier après avoir atteint leurs limites fiscales avantageuses. »

Cependant, le risque de concentration est une préoccupation réelle. Telibasa recommande de limiter la part des actions de l’employeur à 10 % de votre portefeuille d’investissement total. Cela évite de parier trop lourdement sur une seule valeur, aussi prometteuse que l’apparence de l’entreprise.

Michael Becker, CFA et CFP, partenaire chez Toberman Becker Wealth, est d’accord pour dire que les plans d’actions de l’entreprise peuvent être de puissants leviers de création de richesse. « Les employeurs proposent souvent des plans d’achat à prix réduit ou des options d’achat d’actions, permettant aux employés d’acheter en dessous du prix du marché », a-t-il noté. Les entreprises avec une forte propriété par les employés ont tendance à mieux performer parce que les travailleurs ont un intérêt direct dans la réussite.

Mais Becker partage l’avertissement sur la diversification. « Une baisse d’activité pourrait anéantir à la fois votre emploi et votre épargne-retraite », a-t-il mis en garde. Son conseil : profiter de la contrepartie et des remises offertes par l’employeur, puis rééquilibrer systématiquement vers un portefeuille plus large.

Le côté obscur : quand l’action de l’entreprise devient un piège

Paulo Lopes, planificateur financier chez Woodmont Financial Partners, a tiré la sonnette d’alarme : « Vous vous souvenez d’Enron ? » Il a souligné un schéma glaçant où des dirigeants poussaient publiquement leurs employés à acheter des actions de l’entreprise tout en vendant discrètement leurs propres parts. WorldCom et Lehman Brothers ont suivi des stratégies similaires.

Si des histoires de succès existent — comme les employés de Dell devenus « Dellionaires » à la fin des années 1990, ou ceux de Nvidia, Tesla et AMD ayant réalisé d’énormes gains — tous les paris ne payent pas. Intel, autrefois un géant de la tech, peine aujourd’hui à se redresser.

La nature imprévisible des positions concentrées rend presque impossible de savoir si vous faites un mouvement intelligent ou une erreur risquée. Lopes recommande de limiter la part des actions de l’employeur à 5 % ou moins de votre portefeuille. Si vous disposez d’un coussin financier et pouvez tolérer la volatilité, 10 % pourrait être acceptable.

Le vrai risque : votre emploi et votre portefeuille sont déjà liés

Réfléchissez au nombre de personnes qu’Elon Musk emploie chez Tesla, SpaceX et autres ventures — elles sont déjà exposées à la performance de l’entreprise via leur salaire et leur sécurité d’emploi. Ajouter une position massive en actions revient à doubler ce risque. Si l’entreprise rencontre des difficultés, vous risquez à la fois une perte de revenu et une perte d’investissement.

Le message central de Lopes est simple : « Il n’y a aucune raison de tout miser sur l’entreprise qui dicte déjà votre emploi du temps et votre salaire. »

La conclusion pour les investisseurs

Les actions de l’employeur peuvent faire partie d’une stratégie de constitution de patrimoine, mais ne doivent pas en être la base. Le consensus parmi les experts : participer aux plans de l’entreprise pour profiter des remises et des contreparties, mais considérer cela comme une participation secondaire, et non comme votre portefeuille principal. Maintenez une diversification large, limitez votre exposition à 5-10 %, et n’oubliez jamais que votre carrière et vos investissements ne doivent pas suivre la même partition.