Équilibrer croissance et revenu : Deux actions qui méritent votre attention

Pourquoi les investisseurs en croissance ne devraient pas ignorer les opportunités de dividendes

Le paradigme traditionnel de l’investissement présente souvent un faux dilemme : poursuivre une croissance agressive ou sécuriser des flux de revenus réguliers. En réalité, certaines entreprises brisent ce moule en offrant une appréciation du capital substantielle ainsi que des rendements en dividendes significatifs. Alphabet (NASDAQ : GOOG) (NASDAQ : GOOGL) et Eli Lilly (NYSE : LLY) illustrent ce potentiel hybride, en faisant des candidats attrayants pour les investisseurs recherchant à la fois appréciation et flux de trésorerie.

Eli Lilly : Géant pharmaceutique avec une dynamique explosive

En examinant le secteur pharmaceutique, peu d’entreprises peuvent égaler la trajectoire actuelle d’Eli Lilly. Le fabricant de médicaments génère une croissance de ses revenus à des taux généralement associés aux entreprises technologiques à forte croissance plutôt qu’aux acteurs pharmaceutiques établis.

Les résultats du troisième trimestre de l’entreprise soulignent cette performance exceptionnelle : le chiffre d’affaires a augmenté de 54 % d’une année sur l’autre, atteignant 17,6 milliards de dollars. Cette expansion remarquable découle en grande partie du succès révolutionnaire de tirzepatide dans le domaine de la gestion du poids. En tant que première thérapie à double action approuvée par la FDA ciblant à la fois les hormones GLP-1 et GIP, tirzepatide s’est imposé comme une alternative supérieure aux traitements existants, consolidant la position d’Eli Lilly sur un segment de marché en rapide expansion.

Le récit de croissance va bien au-delà de ce seul produit. La pipeline de l’entreprise inclut orforglipron, un candidat oral pour la perte de poids ayant terminé la phase 3 des essais et pouvant révolutionner l’accessibilité en proposant une alternative orale aux injections. La fabrication et l’économie de distribution favorisent les formulations orales, ce qui pourrait ouvrir la voie à un public plus large.

Au-delà des thérapeutiques de gestion du poids, Eli Lilly renforce son portefeuille en oncologie et réalise d’importants investissements dans l’intelligence artificielle. La société construit une infrastructure dédiée de superordinateurs conçue pour accélérer les délais de découverte de médicaments — un avantage concurrentiel pouvant réduire significativement les cycles de développement.

Sur le plan du revenu, Eli Lilly a confirmé son engagement par une croissance tangible de ses dividendes : l’entreprise a augmenté ses distributions de dividendes de 194 % au cours de la dernière décennie. Ce palmarès témoigne de la confiance dans la croissance soutenue des bénéfices et la création de valeur pour les actionnaires.

Alphabet : Géant mature avec des moteurs de croissance revitalisés

Le récent lancement du dividende d’Alphabet marque un changement notable dans la stratégie d’allocation du capital. Introduit l’année dernière avec une augmentation subséquente de 5 %, le versement reste encore naissant par rapport à la stature de l’entreprise. Néanmoins, les fondamentaux commerciaux sous-jacents suggèrent fortement leur durabilité.

La domination de l’entreprise couvre plusieurs marchés lucratifs, avec la publicité numérique et la recherche en ligne comme piliers de ses revenus. Récemment, l’activité a montré une accélération de la dynamique : le chiffre d’affaires du troisième trimestre a augmenté de 16 % d’une année sur l’autre pour atteindre 102,3 milliards de dollars — une étape historique, la première fois que les ventes trimestrielles dépassent le seuil des neuf chiffres. Sur une période de cinq ans, le chiffre d’affaires a plus que doublé, reflétant un taux de croissance annuel composé d’environ 15 %.

Le bénéfice par action a connu une croissance encore plus spectaculaire, augmentant de 35,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 2,87 dollars, ce qui indique une performance solide en termes de résultat net.

Le récit de croissance le plus convaincant concerne l’infrastructure cloud et les initiatives d’intelligence artificielle d’Alphabet. La division cloud a augmenté de 34 % d’une année sur l’autre pour atteindre 15,2 milliards de dollars, contribuant de plus en plus aux résultats consolidés. Plus important encore, le carnet de commandes a atteint $155 milliard dans le troisième trimestre — une hausse séquentielle de 46 %, indiquant une dynamique forte et une demande durable pour les services cloud.

Alphabet diversifie également ses revenus en élargissant ses offres d’abonnement tout en capitalisant sur la demande croissante en cloud alimentée par l’IA. Même avec une capitalisation boursière de 3,4 trillions de dollars, l’entreprise maintient des vecteurs de croissance significatifs. Sa capacité à générer un flux de trésorerie disponible substantiel lui confère la flexibilité financière nécessaire pour soutenir et potentiellement étendre son programme de dividendes émergent.

La nécessité d’intégrer ces entreprises dans un portefeuille

Les deux entreprises illustrent comment les investisseurs n’ont pas à sacrifier leurs ambitions de croissance lorsqu’ils recherchent des composantes de revenu. Les innovations pharmaceutiques d’Eli Lilly et le leadership technologique d’Alphabet positionnent chaque société pour offrir une croissance soutenue des bénéfices ainsi que des distributions aux actionnaires. Pour les investisseurs équilibrant appréciation et génération de cash, ces noms méritent une considération sérieuse dans un cadre diversifié.