Les 5 meilleures actions de Cooperman : La thèse d'investissement peu conventionnelle d'un milliardaire

Leon Cooperman, le vétéran chevronné des fonds spéculatifs qui a passé 25 ans à gravir les échelons chez Goldman Sachs—y compris un passage en tant que président et PDG de leur division de gestion d’actifs—a construit une approche d’investissement distinctive au cours des décennies qui ont suivi le lancement de son partenariat privé, Omega Advisors, en 1991. Maintenant dans la soixantaine, Cooperman supervise plus de $3 milliards d’actifs, avec son portefeuille actuel réparti sur 47 positions en actions selon les dernières déclarations réglementaires de la SEC.

Qu’est-ce que Cooperman achète réellement ?

Contrairement à beaucoup de ses pairs milliardaires, les choix d’actions de Cooperman racontent une histoire fascinante de pensée contrariante. Ses cinq plus grandes positions, totalisant plus de 1,1 milliard de dollars en valeur de marché combinée, illustrent un investisseur pariant sur des secteurs négligés du marché plutôt que sur les habituels géants du marché.

En tête de son portefeuille se trouve Mr. Cooper Group (NASDAQ: COOP), où Cooperman a investi $275 millions pour une participation de 4,47 %. Ce géant du service hypothécaire opère dans une industrie que la plupart des investisseurs glamour négligent, mais il représente la plus grande concentration unique dans son portefeuille.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) constitue son deuxième plus gros pari à $248 millions, représentant seulement 0,37 % de l’entreprise. Ce partenariat de transport et de stockage de gaz naturel offre aux investisseurs un rendement de dividende attrayant de 6,8 % avec une capitalisation boursière de $65 milliards—le genre d’infrastructure axée sur le rendement qui séduit les allocateurs expérimentés à la recherche de flux de revenus stables.

Vertiv Holdings (NYSE: VRT) occupe la troisième place avec un engagement de $239 millions représentant 0,56 % de propriété. La société se spécialise dans les infrastructures critiques—systèmes d’alimentation, solutions de refroidissement et services d’infrastructure informatique—se positionnant pour bénéficier de l’expansion des centres de données et des mises à niveau technologiques d’entreprise.

Apollo Global Management (NYSE: APO) complète le peloton avec une participation de $229 millions d’une valeur de 0,25 % de la société. En tant que gestionnaire d’actifs alternatifs supervisant plus de $500 milliards, Apollo représente la mise de Cooperman sur l’industrie florissante des investissements alternatifs.

Pour compléter le top cinq, on trouve WillScot Mobile Mini Holdings (NASDAQ: WSC), où Cooperman détient $135 millions investis pour une participation de 2,18 %. La société fournit des solutions de stockage mobile et des bâtiments modulaires principalement au secteur des entreprises—un créneau mais un segment de marché en croissance.

La stratégie non conventionnelle

Ce qui rend le portefeuille de Cooperman particulièrement frappant, c’est son évitement délibéré des participations consensuelles. Parmi ces cinq positions, seul Alphabet apparaît parmi les “Magnifiques Sept” des actions technologiques ultra-populaires qui dominent la plupart des portefeuilles de milliardaires. L’absence des noms habituels—pas d’Apple, pas de Microsoft, pas de Tesla—révèle un investisseur à l’aise pour nager à contre-courant.

Ce positionnement contrarien suggère que Cooperman croit qu’une valeur significative existe dans des secteurs négligés : services financiers, infrastructure énergétique, solutions industrielles, gestion d’actifs alternatifs et location d’équipements commerciaux. C’est une philosophie de construction de portefeuille basée sur la recherche de la qualité à des valorisations raisonnables plutôt que sur la poursuite des dernières obsessions du marché.

Sources de données : Déclarations SEC de Leon Cooperman au 4 mars 2025