De A à Z : Ce qu'il faut savoir sur l'investissement en actions pour les débutants sur le marché

Le marché boursier est devenu une option attrayante pour les investisseurs ces dernières années. Face à l’augmentation des difficultés dans la production et le commerce, la recherche d’opportunités lucratives via l’investissement en actions a attiré des millions de personnes. Pour réussir dans ce domaine, les nouveaux investisseurs doivent s’équiper de connaissances solides en investissement boursier, comprendre le fonctionnement et adopter des stratégies appropriées. Cet article vous aidera à maîtriser les notions fondamentales et essentielles du marché boursier.

Qu’est-ce que la bourse ? Définition et types de titres

Selon la Loi sur les valeurs mobilières n° 70/2006/QH1, les valeurs mobilières sont des documents, preuves attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital de l’émetteur. La connaissance de l’investissement en actions commence par la compréhension des différents types de titres, notamment :

• Actions, obligations, certificats de fonds
• Instruments dérivés
• Warrants, droits d’achat d’actions, certificats déposés
• Autres types de titres réglementés par l’État

Actions - Le type de titre le plus courant

Les actions sont le produit d’investissement le plus largement connu. Elles attestent de la propriété d’une partie du capital d’une société ou d’une entreprise émettrice. Il existe deux principaux types d’actions :

• Actions ordinaires : liées aux résultats financiers de l’entreprise, sans dividende fixe
• Actions préférentielles : comprenant des actions prioritaires en dividendes et en droits de vote

Les actions peuvent être émises sous forme papier avec les informations de l’entreprise, la valeur nominale, l’année d’émission, ou sous forme électronique avec toutes les informations stockées dans un système informatique.

Obligations - Outil de prêt

Les obligations sont des titres attestant du droit du propriétaire et de l’obligation de remboursement de la part de l’émetteur (d’entreprise, d’organisation ou d’autorité publique). La nature de l’obligation est un moyen de prêt où l’émetteur s’engage à rembourser le principal et les intérêts dans une période déterminée. L’acheteur d’obligations recevra un intérêt fixe, indépendamment du résultat de l’utilisation des fonds, sans droit de gestion de l’entité emprunteuse.

Certificats de fonds - Actions de fonds d’investissement

Les certificats de fonds sont des titres attestant de la propriété de l’investisseur lorsqu’il contribue au capital d’un fonds collectif. Un fonds collectif est un fonds d’investissement où plusieurs investisseurs mettent en commun leur capital pour investir ensemble dans des titres ou autres actifs afin de générer des profits. Lors de l’investissement dans un fonds collectif, l’investisseur doit acheter des certificats pour confirmer sa contribution.

Instruments dérivés - Contrats basés sur un actif sous-jacent

Selon la loi sur les valeurs mobilières de 2019, les instruments dérivés sont des contrats définissant les droits et obligations des parties impliquées. Leur valeur dépend d’un ou plusieurs actifs sous-jacents tels que des titres, des indices ou des marchandises. Les types de contrats incluent les options, contrats à terme, contrats à terme à livraison différée. Les instruments dérivés diffèrent des titres sous-jacents par les caractéristiques suivantes :

• Transactions sur un marché dérivé spécialisé
• Pas de limite sur le volume émis
• Paiement effectué à une date précise dans le futur
• Les profits sont calculés quotidiennement

Warrants - Droit d’achat sur un titre sous-jacent

Les warrants garantis sont des titres émis par une société de courtage avec une garantie d’actif. Chaque warrant est généralement associé à un code de titre sous-jacent. Le détenteur du warrant a le droit d’acheter le titre sous-jacent à un prix déterminé à la date d’échéance.

Droit d’achat d’actions - Priorité pour l’achat d’actions supplémentaires

Le droit d’achat d’actions est un titre émis par la société pour donner la priorité aux actionnaires existants d’acheter en premier des actions supplémentaires à un prix inférieur au prix de marché. Chaque action en circulation sera accompagnée d’un droit d’achat, et le nombre de droits par action varie selon chaque émission.

Certificat de dépôt - Représentation de titres

Le certificat de dépôt est créé lorsque des actions d’une société ou d’une entreprise étrangère sont déposées dans une banque dépositaire. La banque dépositaire émet ensuite un certificat de dépôt dont le volume et la valeur dépendent du taux de conversion entre le certificat émis et le nombre d’actions sous-jacentes.

Marché boursier - Lieu de transaction

Concept et classification du marché boursier

Le marché boursier (système boursier) est l’endroit où les investisseurs effectuent des transactions d’achat et de vente de produits financiers dans des bourses ou via des sociétés de courtage. Le marché boursier se divise en deux types :

• Marché primaire : où des organismes ou fonds d’investissement lèvent des capitaux en émettant des titres pour la première fois
• Marché secondaire : après l’émission sur le marché primaire, les investisseurs achètent et vendent des titres. Ces transactions ne génèrent pas de fonds, mais changent simplement la propriété entre acheteur et vendeur

Rôle important du marché boursier

Le marché boursier joue un rôle crucial dans l’économie :

• Favoriser le développement des sociétés par actions via la diffusion d’informations, l’évaluation des entreprises, la distribution de titres et l’attraction d’investisseurs (une forme efficace de levée de fonds)
• Fournir aux investisseurs un critère pour évaluer la croissance de l’entreprise
• Caractérisé par une forte liquidité, permettant des achats et ventes faciles
• Aider le gouvernement et les entreprises à lever des capitaux étrangers via l’émission d’obligations et d’actions

Concepts et termes essentiels pour les investisseurs

Pour réussir dans la connaissance de l’investissement boursier, les nouveaux investisseurs doivent maîtriser certains concepts clés ci-dessous.

Termes liés au marché

• Société cotée : société qui offre ses actions sur le marché, cotée à la bourse
• IPO (Initial Public Offering) : émission publique initiale de titres
• Capitalisation : valeur totale de la société basée sur le prix actuel des actions
• Prix d’offre : prix de lancement de l’émission initiale
• Portefeuille de titres : ensemble des codes de titres dans le compte de l’investisseur
• Rendement : valeur totale des dividendes ou profits reçus par l’investisseur
• Rapport annuel : rapport financier publié chaque année par la société émettrice
• Coefficient Alpha : rendement ajusté du risque
• Coefficient Beta : mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Price to Book Ratio : ratio entre le prix de marché et la valeur comptable
• Coefficient de risque de faillite : permet à l’investisseur d’évaluer le risque financier de l’entreprise
• Taux de dividende sur le prix de l’action : relation entre le dividende reçu et le prix d’achat de l’action

Termes liés aux ordres de transaction

• Ordre limite (LO) : ordre d’achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre marché (MP) : ordre d’achat au prix de vente le plus bas ou de vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO (sur sàn TP.HCM) : ordre déterminant le prix d’ouverture, avant 9h15
• Ordre ATC (sur sàn Hà Nội et TP.HCM) : ordre déterminant le prix de clôture à 14h45
• Ordre PLO (sur sàn Hà Nội) : ordre d’achat/vente au prix de clôture après la fin de la séance ATC
• Break : indication que le prix d’une action augmente fortement au-delà d’une certaine zone de prix
• Prix de correspondance : prix auquel l’ordre est exécuté
• Long (long), Short (court) : transactions à la hausse/baisse sur instruments dérivés
• Filtrage de titres : utilisation de critères comme la tendance haussière, l’accumulation, la capitalisation pour sélectionner des actions conformes
• Marge de sécurité : différence entre le prix du marché et la valeur intrinsèque

Termes liés au prix des titres

• Valeur nominale : montant inscrit sur le titre lors de l’émission
• Prix du marché : prix actuel d’achat/vente sur le marché
• Prix de cotation : prix du titre lors de la première séance de négociation
• Prix de correspondance : prix auquel l’ordre est exécuté
• Prix d’ouverture : prix de clôture de la séance précédente
• Prix plancher : prix le plus bas lors de la séance
• Prix plafond : prix le plus haut lors de la séance
• Date de paiement : T+3, c’est-à-dire 3 jours après la correspondance (hors jours fériés)
• Tendance des prix : le marché a 3 tendances : haussière (Uptrend), baissière (Downtrend), latérale (Sideway)

Concepts fondamentaux de la transaction

• Index (indice) : statistique basée sur une liste d’actions selon un certain ratio. Par exemple, Vnindex représente toutes les actions sur la bourse HOSE, Vn30 est l’indice des 30 actions à la capitalisation la plus élevée
• Margin (marge) : mode de transaction où l’investisseur emprunte de l’argent à la société de courtage pour acheter des titres
• Volume de transaction : nombre de titres échangés sur une période donnée (par exemple une journée)
• Vente à découvert : vente de titres que l’investisseur ne possède pas en les empruntant à quelqu’un d’autre, puis en les rachetant
• Fluctuation des prix : variation du prix sur la bourse HOSE de +/- 7%, sur HNX de +/- 10% par rapport au prix de référence (prix de clôture de la veille)

Parties impliquées sur le marché boursier

Le système du marché boursier comprend les acteurs suivants :

• Émetteur : organisation qui émet des titres pour lever des fonds
• Investisseur : personne effectuant des transactions d’achat et de vente. Inclut les investisseurs particuliers (ceux qui disposent de capitaux pour générer des revenus) et les investisseurs institutionnels (sociétés d’investissement, assurances, institutions financières, banques commerciales)
• Société de courtage : entité supportant la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission
• Organismes liés : Commission des valeurs mobilières d’État, bourses, agences d’évaluation de crédit, sociétés de services informatiques pour la bourse

Principes de fonctionnement du marché boursier

Pour maîtriser la connaissance de l’investissement en actions, l’investisseur doit connaître 5 principes fondamentaux :

• Principe de concurrence : l’émetteur doit rivaliser pour vendre ses titres, l’investisseur pour acheter à un bon prix et avec un profit élevé
• Principe d’équité : tous les participants doivent respecter les règles communes
• Principe de transparence : l’émetteur doit fournir régulièrement, publiquement et intégralement des informations sur les titres
• Principe d’intermédiation : les transactions entre l’investisseur et l’émetteur doivent passer par une société de courtage
• Principe de centralisation : les transactions ont lieu uniquement à la bourse et sont strictement régulées par l’autorité étatique

Horaires et modalités de transaction

Temps de trading

Les bourses de Ho Chi Minh, Hanoi et UPCOM fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors weekends et jours fériés).

Comment lire un tableau de cotation

Le tableau de cotation est une partie très importante que les nouveaux investisseurs doivent connaître :

• Vert : prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : prix égal au prix de référence

Modalités d’achat et de vente

Les investisseurs peuvent effectuer des transactions de deux manières :

• En passant des ordres via des logiciels de trading
• En passant des ordres par l’intermédiaire d’une société de courtage

Ouverture d’un compte de trading - Étapes essentielles

Avant d’ouvrir un compte de trading, l’investisseur doit étudier attentivement et choisir une société de courtage adaptée. Il faut particulièrement faire attention aux frais de transaction, au taux de marge, au taux d’intérêt sur le prêt de marge appliqué par la société.

L’investisseur peut ouvrir un compte directement auprès d’une société de courtage, d’une banque ou d’une société de courtage. Les informations à fournir incluent l’adresse de résidence, l’email, le numéro de téléphone et le compte bancaire.

Après l’ouverture, la société fournit le numéro de compte et guide pour déposer de l’argent afin de commencer à trader. Avec un solde supérieur à 500 000 VND, l’investisseur peut commencer à acheter et vendre des titres.

Conseils importants pour la transaction

Lorsqu’il participe au marché boursier, l’investisseur doit faire attention à :

• Le Vietnam dispose de 3 principales bourses : HOSE (sàn HOSE), HNX (sàn Hà Nội), et UPCOM (pour les entreprises publiques non cotées). En plus, il existe plusieurs bourses internationales opérant au Vietnam, chacune avec ses avantages et inconvénients. Quel que soit le choix, l’investisseur doit privilégier une plateforme fiable, bien établie, régulée par l’autorité boursière nationale ou des organismes internationaux comme ASIC, FCA, SEC, CySEC
• Les nouveaux investisseurs doivent maîtriser 3 ordres de base : ATO, ATC, LO avant d’apprendre des ordres avancés comme MP, MTL, MOK, MAK

Conclusion

Les connaissances en investissement boursier présentées ici constituent les bases essentielles que tout investisseur débutant doit acquérir avant d’entrer sur le marché. Pour générer des profits durables, l’investisseur doit continuer à approfondir ses connaissances, accumuler de l’expérience pratique pour être sensible aux fluctuations du marché. La réussite en investissement ne dépend pas seulement du savoir, mais aussi de la discipline et d’une gestion prudente des risques.