Cet après-midi à 16h00, le marché des cryptomonnaies va vivre un festival de volatilité "de niveau annuel". La livraison concentrée de 237 milliards de dollars en options BTC, combinée à près de 50 milliards en ETH, pousse le volume total de livraison à 285 milliards — doublant par rapport à la même période l'an dernier. À quel point ce chiffre est-il impressionnant ? La livraison de plus de 140 milliards l'an dernier a généré près de 15 % de volatilité, et avec ce doublement de l'ampleur, le marché sera encore plus sauvage.

Commençons par comprendre ce que signifient réellement ces 237 milliards. La livraison d'options n'est pas simplement une fermeture de position, mais un moment crucial pour les positions longues et courtes. La clé cette fois-ci réside dans la zone de prix entre 10 000 et 12 000 dollars, où plus de 70 % des options d'achat sont concentrées. La logique est simple : les acheteurs doivent utiliser des fonds pour faire monter le prix afin que leurs options soient exercées et leur rapportent de l'argent ; les vendeurs à découvert, eux, font chuter le prix, transformant ces positions longues en papier usé. La question est maintenant de savoir si les institutions peuvent anticiper et inverser la tendance. Plus l'enthousiasme pour le marché haussier est fort, plus il faut se méfier d'une chute soudaine après une manipulation pour attirer les acheteurs.

Voici trois zones à éviter absolument : premièrement, ne pas augmenter le levier une heure avant la livraison — que ce soit pour acheter ou vendre à découvert, le marché manipule souvent pour faire sauter les positions à effet de levier ; deuxièmement, ne pas croire à la logique "plus il y a de positions longues, plus le marché montera" — les institutions ont leurs propres stratégies ; troisièmement, ne pas sous-estimer le rôle de l'ETH, qui représente près de 50 milliards dans ces 285 milliards, et tout mouvement important de BTC sera forcément accompagné d'une sortie d'ETH.