Pourquoi vos rendements en dividendes sont plus faibles que vous ne le pensez : le piège fiscal de la réinvestissement

Vous pourriez regarder vos investissements versant des dividendes en pensant que vous réalisez un rendement solide. Mais voici la vérité amère : payez-vous des impôts sur les dividendes réinvestis ? La réponse est oui, et cela pourrait vous coûter six chiffres d’ici la retraite.

La taxe cachée qui grignote vos rendements

Supposons que votre portefeuille d’actions rapporte 8 % par an. Ça sonne bien, non ? Pas si vite. Ce 8 % se décompose probablement ainsi : 6 % provenant de l’appréciation du prix des actions et 2 % de dividendes. Le hic ? Vous ne devrez pas d’impôts sur les plus-values tant que vous ne vendez pas, mais ces paiements de dividendes ? L’IRS veut sa part immédiatement — même si vous les réinvestissez automatiquement.

C’est ce que les investisseurs appellent la « taxe sur le réinvestissement des dividendes », bien que techniquement ce ne soit que la taxe sur les dividendes classiques qui travaille en overtime. Du point de vue de l’IRS, peu importe que vous conserviez les dividendes ou que vous achetiez plus d’actions avec — cela compte comme un revenu, et le revenu est imposable.

Les taux d’imposition varient selon votre niveau de revenu. Les dividendes qualifiés — ceux que versent la plupart des grandes entreprises — sont taxés entre 0 % et 23,8 %. Les dividendes (non qualifiés) provenant de REITs, MLPs et BDCs( sont soumis à des taux d’imposition sur le revenu ordinaire jusqu’à 37 %. Même cette différence modeste de 0,5 % dans le rendement effectif se cumule en différences énormes sur plusieurs décennies.

Les chiffres qui devraient vous faire peur

Voici où ça devient sérieux. Imaginez que vous investissez 10 000 $ aujourd’hui et que vous ajoutez 10 000 $ chaque année pendant 40 ans, avec ce rendement annuel de 8 %. Le résultat dépend entièrement de votre tranche d’imposition :

Paiement de 0 % d’impôts sur les dividendes : vous auriez environ 2,3 millions de dollars à la fin.

Paiement de 23,8 % d’impôts sur les dividendes : vous auriez environ 2,1 millions de dollars.

Cela fait une différence de plus de 200 000 $. C’est suffisant pour retirer 8 000 $ de plus par an à la retraite — indéfiniment. Et beaucoup d’Américains font face à des taxes sur les dividendes encore plus élevées au niveau de l’État )La Californie atteint 13,3 %, par exemple(, ce qui aggrave encore le problème.

La surprise du DRIP à la période fiscale

De nombreux investisseurs rencontrent ce problème via les plans de réinvestissement des dividendes )DRIPs$10 . Des entreprises comme Realty Income émettent plus de (millions en actions chaque année via les DRIPs, car c’est pratique — pas de commissions, réinvestissement automatique, fractions d’actions autorisées. Ça semble parfait jusqu’à l’arrivée de la saison fiscale.

Ce formulaire 1099-DIV listant tous vos dividendes « gratuits » réinvestis prend une toute autre dimension quand vous réalisez que vous devez des milliers d’impôts sur de l’argent que vous n’avez jamais réellement reçu. Beaucoup sont contraints de faire un chèque à l’IRS au lieu de recevoir un remboursement.

Comment réellement résoudre ce problème

La solution est brutalement simple : placez vos investissements versant des dividendes dans des comptes fiscalement avantageux. Voici vos options :

Comptes à imposition différée (Traditional IRA, 401)k)( : Vos cotisations réduisent votre revenu imposable maintenant, et vous payez des impôts plus tard lors du retrait à la retraite. Vous payez alors le taux d’imposition sur le revenu ordinaire, mais votre argent a grandi en franchise d’impôt pendant des décennies.

Comptes exempts d’impôt (Roth IRA, Roth 401)k)( : Vous payez l’impôt sur les cotisations dès le départ, mais plus jamais d’impôt — ni sur la croissance, ni sur les dividendes, ni sur les retraits.

L’avantage, c’est que payez-vous des impôts sur les dividendes réinvestis dans ces comptes ? Non. Jamais. Votre argent se compound sans être touché par l’IRS.

La limite de contribution idéale

Le gouvernement plafonne la somme que vous pouvez abriter chaque année, mais c’est encore conséquent. Pour 2024, vous pouvez cotiser :

• 7 000 $ à un IRA traditionnel ou Roth
• 23 500 $ à un 401)k(
• Les cotisations de rattrapage )pour les 50 ans et plus( ajoutent 1 000 $ aux IRA et 7 500 $ aux 401)k(

De nombreux travailleurs utilisent les deux : maximiser la contrepartie de l’employeur sur leur 401)k, puis maximiser un IRA pour une gamme plus large d’options d’investissement. Cela peut représenter plus de 30 500 $ par an en croissance protégée fiscalement.

Les chiffres sont simples : 24 000 $ investis chaque année pendant 40 ans dans un compte à imposition différée contenant des actions à dividendes pourraient rapporter six chiffres de plus à la retraite par rapport à la même stratégie dans un compte de courtage taxable.

Les dividendes en valent-ils la peine ?

Après tout ce discours sur les impôts, vous pourriez vous demander si les actions versant des dividendes valent même la peine d’être possédées. Des recherches de Ned Davis suggèrent le contraire. De 1972 à 2016, les actions du S&P 500 qui versaient des dividendes ont rapporté en moyenne 9,1 % par an, écrasant les 2,4 % de rendement des actions non versant de dividendes. Même le S&P 500 dans son ensemble n’a rapporté que 7,5 % par an.

Les actions versant des dividendes ont cartonné — mais seulement si vous comprenez les implications fiscales.

La conclusion

Les taxes sur les dividendes sont l’un des rares moments où l’on peut parler de « argent gratuit » en investissement. Les minimiser via des comptes fiscalement avantageux est la meilleure façon d’éliminer une fuite de richesse qui, autrement, coûte à la plupart des investisseurs 200 000 $ ou plus au cours de leur vie. La solution ne nécessite aucune compétence en sélection d’actions, juste une stratégie de placement dans les comptes. Cela vaut la peine d’y prêter attention.