4 actions d'assurance versant des dividendes solides : une stratégie de revenu fixe pour 2026

Pourquoi le revenu de dividendes est plus important que jamais

Le secteur de l’assurance a connu des vents contraires en 2025 alors que les baisses de taux ont rippleé sur les marchés, mais cet environnement a créé une opportunité en or pour les investisseurs axés sur le revenu. Avec la Réserve fédérale qui a réduit ses taux de 25 points de base en décembre 2025 — portant le taux de prêt de référence à 3,5%-3,75% — les investisseurs conservateurs se tournent de plus en plus vers des actions à revenu fixe offrant des rendements tangibles. La projection de la banque centrale suggère une réduction supplémentaire de 50 points de base d’ici la fin 2027, rendant les actions versant des dividendes plus attractives que jamais.

L’industrie de l’assurance elle-même n’a augmenté que de 6,3 % depuis le début de 2025, derrière le gain de 20 % du S&P 500, mais cette faiblesse apparente masque une histoire convaincante : des pratiques de souscription disciplinées persistent malgré les pressions sur les prix, et les assureurs restent stratégiquement positionnés comme des actions à revenu fixe avec un pouvoir de gain réel.

La puissance de l’investissement en dividendes en période d’incertitude

Les actions à dividendes servent de stabilisateurs de portefeuille. Bien qu’elles soient connues pour générer un revenu stable pour répondre aux besoins en liquidités, elles réduisent également la volatilité du portefeuille et offrent une protection significative contre la baisse lors des turbulences du marché. Un historique de dividendes bien établi indique une solidité financière — les entreprises qui augmentent régulièrement leurs paiements ont tendance à être des entreprises fondamentalement saines avec des flux de trésorerie en amélioration.

La beauté de l’investissement en dividendes réside dans son double mécanisme de rendement : les investisseurs perçoivent un revenu par le biais de distributions régulières tout en pouvant bénéficier de l’appréciation du cours des actions. Pour 2026, cette combinaison devient particulièrement précieuse alors que l’incertitude économique persiste et que les investisseurs recherchent des rendements prévisibles issus d’actions à revenu fixe plutôt que de jeux spéculatifs.

Quatre champions du dividende qui méritent votre attention

Radian Group Inc. (RDN) – Assurance spécialisée avec dynamique de dividende

Avec une capitalisation boursière de 4,93 milliards de dollars, Radian opère en tant qu’acteur de niche dans l’assurance de biens et de responsabilités, en mettant l’accent sur des solutions commerciales spécialisées. La société bénéficie d’une note Zacks Rank #1 (Achat Fort).

Ce qui rend RDN attrayant : une augmentation de dividende de 4,1 % annoncée au premier trimestre 2025 marque la sixième année consécutive d’augmentations, avec un paiement plus que doublé en cinq ans. Le rendement actuel du dividende est de 2,8 % — bien supérieur à la moyenne du secteur de 2,2 %. Avec un ratio de distribution de seulement 24 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 17 %, il y a une marge importante pour de futures augmentations. Le portefeuille d’assurance hypothécaire restructuré de Radian prend de l’élan, offrant un flux de revenus récurrent et prévisible avec un potentiel de croissance des bénéfices à long terme. Des indicateurs solides de bilan et des flux de trésorerie robustes soutiennent à la fois les paiements de dividendes et les rachats d’actions.

Cincinnati Financial Corporation (CINF) – L’aristocrate du dividende

Cincinnati Financial opère à une échelle différente avec une capitalisation de 25,76 milliards de dollars, en se concentrant sur des produits de biens et responsabilités. La société détient une note Zacks Rank #3 (Conserver).

La statistique principale : 64 années consécutives d’augmentations annuelles de dividendes en espèces jusqu’en 2024 — un record partagé par moins d’une douzaine d’entreprises publiques américaines. En janvier 2025, le conseil d’administration a augmenté le dividende trimestriel de 7 %, prolongeant cette série à 65 ans. Le rendement actuel de 2,1 % (contre une moyenne sectorielle de 0,2 %) reflète une forte priorisation des actionnaires. Le ratio de distribution de CINF de 45 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 8,3 % confirment la durabilité de ces paiements. La catégorie des actions à revenu fixe comprend rarement des entreprises avec de telles crédenciales de dividende durables. Les moteurs de croissance incluent une expansion disciplinée des opérations Cincinnati Re, une amélioration des prix, de solides renouvellements de polices, de bons taux de rétention et un modèle de distribution centré sur les agents.

American Financial Group, Inc. (AFG) – Focus sur le retour de capital

American Financial Group affiche une capitalisation de 11,52 milliards de dollars dans le secteur de l’assurance spécialisée de biens et responsabilités, avec une note Zacks Rank #3.

Ce qui ressort : au cours des cinq dernières années, AFG a retourné 6,9 milliards de dollars aux actionnaires via dividendes et rachats — démontrant une discipline sérieuse de gestion du capital. Le rendement du dividende de 2,5 % dépasse la référence sectorielle, tandis que la société verse occasionnellement des dividendes spéciaux en plus des distributions régulières. Avec un ratio de distribution de 33 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 12 %, AFG illustre comment les actions à revenu fixe peuvent offrir à la fois fiabilité et croissance. La rentabilité robuste du segment biens et responsabilités, la performance exceptionnelle des investissements et une gestion solide du capital soutiennent ces rendements. La direction prévoit que ses opérations génèrent un excédent de capital significatif, créant une marge pour des distributions supplémentaires aux actionnaires.

Sun Life Financial Inc. (SLF) – Diversification mondiale avec des paiements réguliers

En tant que fournisseur mondial de produits de protection et de gestion de patrimoine avec une capitalisation de 34,99 milliards de dollars, Sun Life apporte de la diversification à ce quatuor. SLF détient une note Zacks Rank #3.

L’histoire du dividende : la société a augmenté son dividende 13 fois au cours des cinq dernières années, culminant avec une hausse de 4,7 % en mai 2025. Le ratio de distribution ciblé de 40-50 % (actuellement à 50 %) laisse de la marge pour une croissance future. Le taux de croissance du dividende sur cinq ans est de 8,3 %, identique à Cincinnati Financial. La solide position de capital de SLF — attestée par un ratio de suffisance de capital d’assurance vie de 138 % en septembre 2025 — et la génération de capital organique soutiennent des retours aux actionnaires ambitieux. Les rachats d’actions actifs complètent les distributions de dividendes, reflétant une forte génération de liquidités et de capital dans l’ensemble des lignes d’activité.

Comparaison des quatre : quel profil de dividende correspond à vos besoins ?

Radian offre la trajectoire de croissance de dividendes la plus agressive, idéale pour les investisseurs recherchant à la fois appréciation du capital et revenu. Cincinnati Financial privilégie le rendement et la stabilité, convenant aux investisseurs traditionnels en revenu. American Financial équilibre les deux. Sun Life offre une diversification mondiale pour ceux qui recherchent une exposition multinationale dans l’univers des actions à revenu fixe.

Perspectives du marché pour 2026 : vents favorables et vents contraires

Le secteur de l’assurance fait face à un environnement de croissance modérée. Swiss Re prévoit une croissance du PIB mondial réel de 2,5 % en 2026, avec une croissance des primes d’assurance ralentissant à une moyenne de 2,3 % en termes réels — juste en dessous du taux de croissance annuel composé sur 5 ans de 2,5 %. Les primes non-vie devraient augmenter de 1,7 % en termes réels.

Cependant, le revenu d’investissement reste un levier critique. Les assureurs déploient les réserves de primes dans des portefeuilles d’actifs à revenu fixe et en actions, ce qui en fait des bénéficiaires directs de l’environnement actuel des taux. Bien que la baisse des taux exerce une pression sur les rendements des investissements, une base d’actifs investis plus large atténue le risque de baisse. Attendez-vous à une poursuite des activités de fusion-acquisition alors que les assureurs cherchent à croître par consolidation, et à une accélération des investissements technologiques pour améliorer l’efficacité.

Pourquoi ces quatre font partie des favoris pour 2026

Le filtrage pour un rendement de dividende supérieur à 2 %, des ratios de distribution durables inférieurs à 60 %, une croissance historique du dividende sur 5 ans supérieure à 2 %, et une note Zacks #1 or #3 réduit des milliers de candidats à une poignée. Ces quatre actions d’assurance répondent à des critères stricts tout en offrant la stabilité de revenu que recherchent les investisseurs en actions à revenu fixe — mais avec un potentiel d’appréciation que les obligations traditionnelles ne peuvent égaler.

Au fil de 2026, les investisseurs cherchant des rendements stables avec un risque maîtrisé devraient envisager comment ces champions du dividende s’intègrent dans une stratégie de portefeuille diversifié.

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