La faiblesse technologique tire les actions vers le bas face à des signaux de marché mitigés

Les principaux indices boursiers américains reculent aujourd’hui, la faiblesse des actions technologiques de grande capitalisation pesant lourdement sur le sentiment général du marché. Le S&P 500 a diminué de -0,24 %, tandis que le Nasdaq 100 reflète cette faiblesse avec une baisse de -0,24 %. Le Dow Jones Industriels montre une résilience légèrement supérieure, en baisse de seulement -0,09 %. Les marchés à terme indiquent une pression continue, avec les contrats à terme E-mini S&P 500 de mars en baisse de -0,28 % et ceux du Nasdaq E-mini de mars en baisse de -0,27 %.

La sous-performance du secteur technologique est la principale responsable de la vente massive d’aujourd’hui. Parmi les Sept Merveilles, la plupart des poids lourds évoluent en territoire négatif. Nvidia et Tesla mènent les pertes avec des déclins dépassant -1 %, tandis que Meta Platforms chute de -0,82 %, Alphabet recule de -0,40 %, et Amazon.com glisse de -0,23 %. Microsoft affiche une faiblesse minimale à -0,02 %, et Apple contrecarre la tendance avec une modeste hausse de +0,15 %. Cette faiblesse généralisée dans la technologie de grande capitalisation a des effets en cascade sur l’ensemble du marché.

Les métaux précieux déclenchent une vente généralisée

Une pression de prise de bénéfices s’est manifestée sur les marchés des métaux précieux après des rallyes paraboliques qui ont poussé l’argent et le platine à de nouveaux sommets historiques. Les retournements brusques ont déclenché une vente technique significative, les deux métaux chutant fortement depuis leurs pics. Pour aggraver la pression de vente, le CME a augmenté les exigences de marge pour le trading des métaux précieux, entraînant des liquidations forcées de positions longues.

Les actions minières subissent le poids de cette faiblesse des métaux. Les prix de l’or ont chuté de plus de -3 %, tandis que l’argent a plongé de plus de -7 % par rapport à son sommet historique. Cette volatilité écrase les actions minières. Hecla Mining chute de plus de -6 %, Newmont perd plus de -5 % pour figurer parmi les pires performances du S&P 500, Coeur Mining baisse de plus de -4 %, et Freeport-McMoRan diminue de plus de -2 %.

La vigueur du secteur de l’énergie soutient le marché

Contrairement à la faiblesse ailleurs, les prix du pétrole brut ont augmenté de plus de +2 %, offrant un point positif pour le marché boursier. Les tensions géopolitiques allant du Venezuela au Nigeria soutiennent les valeurs du pétrole brut. De plus, le ministère des Finances chinois a annoncé des plans pour élargir les dépenses fiscales l’année prochaine, renforçant les attentes de demande pour l’énergie.

Le conflit Ukraine-Russie reste un facteur, car les négociations de paix avancées durant le week-end n’ont pas abouti à une percée, maintenant une prime géopolitique sur le pétrole. Les actions du secteur de l’énergie réagissent positivement, avec Devon Energy, Marathon Petroleum, Halliburton, APA Corp, Diamondback Energy, ConocoPhillips et Occidental Petroleum, tous en hausse de plus de +1 %. Chevron mène les gains du Dow Jones avec une progression de +0,63 %.

Le marché obligataire trouve un refuge sûr

Les marchés obligataires bénéficient de l’incertitude sur le marché boursier. Les obligations du Trésor à 10 ans de mars ont augmenté de +4 ticks, faisant baisser le rendement à 10 ans de -1,6 points de base à 4,112 %, atteignant un plus bas en une semaine. La fuite vers la sécurité reflète à la fois la faiblesse des actions domestiques et les risques géopolitiques internationaux. Les obligations d’État européennes suivent la tendance, avec le rendement du bund allemand à 10 ans en baisse à un plus bas en 1,5 semaine de 2,836 %, en baisse de -1,4 point de base, et le rendement du gil britannique à 10 ans en baisse à un plus bas en une semaine de 4,459 %, en baisse de -0,7 point de base à 4,500 %.

Points forts des actions individuelles

Au-delà des tendances sectorielles, certaines entreprises attirent l’attention du marché. Praxis Precision Medicine grimpe de plus de +14 % après la désignation par la FDA d’une thérapie révolutionnaire pour l’ulixacaltamide dans le traitement du tremblement essentiel. DigitalBridge Group bondit de plus de +9 % après l’annonce de l’acquisition par SoftBank Group à $16 par action, évaluée à environ $4 milliards. Coupang progresse de plus de +1 % après l’engagement de la société à offrir plus de $1 milliards en indemnisation aux clients liée à un incident de violation de données.

Perspectives : calendrier économique et attentes du marché

Cette semaine raccourcie par les fêtes comprendra plusieurs publications économiques importantes. Les ventes de logements en novembre devraient augmenter de +1,0 % en glissement mensuel. Le PMI de Chicago de décembre devrait augmenter de +3,5 points pour atteindre 39,8. La Réserve fédérale publiera les minutes de sa réunion de politique monétaire des 9-10 décembre. Les premières demandes hebdomadaires d’allocations chômage devraient augmenter de 1 000 pour atteindre 215 000. L’activité manufacturière, mesurée par le PMI de décembre, devrait rester stable à 51,8.

Les participants au marché attribuent actuellement une probabilité de seulement 19 % à une baisse de taux de -25 points de base lors de la réunion du FOMC des 27-28 janvier, ce qui suggère des attentes de stabilité de la politique. La force saisonnière soutient généralement les actions durant cette période — selon les données historiques de Citadel Securities, le S&P 500 a augmenté 75 % du temps lors des deux dernières semaines de décembre depuis 1928, avec une hausse moyenne de 1,3 %.

Les marchés internationaux affichent des performances mitigées

Les marchés boursiers mondiaux présentent des tendances divergentes. Le Euro Stoxx 50 progresse de +0,17 %, tandis que l’indice Shanghai Composite de Chine grimpe à un sommet en six semaines, enregistrant sa neuvième hausse quotidienne consécutive avec une clôture de +0,04 %. En revanche, le Nikkei 225 du Japon clôture en faiblesse à -0,44 %.