Deux actions de croissance prometteuses pour la constitution d'un portefeuille à long terme

La nécessité d’horizons d’investissement prolongés

Réussir à constituer une richesse via les marchés actions nécessite un changement fondamental de mentalité. Plutôt que de réagir aux résultats trimestriels ou à la volatilité à court terme, les investisseurs qui pensent en termes de décennies—que ce soit pour la retraite ou des étapes financières majeures—bénéficient naturellement de la résilience du marché et des rendements composés. Cette approche a historiquement aidé les investisseurs à traverser divers cycles de marché sans prise de décision émotionnelle. Pour ceux qui recherchent des opportunités de croissance avec une fenêtre de plusieurs années, nous examinons deux entreprises qui démontrent à la fois une échelle opérationnelle et un potentiel d’expansion.

Shopify : Le leader de l’infrastructure du commerce électronique

Modèle économique et avantages concurrentiels

Shopify opère comme l’infrastructure logicielle prédominante pour le commerce en ligne en Amérique du Nord, offrant une plateforme intégrée où les commerçants de tailles variées peuvent réaliser des transactions sur différents canaux (boutiques en ligne, commerce physique, commerce social). La société a construit des coûts de changement importants grâce à l’investissement profond de ses clients dans leurs boutiques numériques, créant un écosystème à haute fidélité difficile à pénétrer pour les concurrents.

Performance financière et améliorations opérationnelles

Les derniers trimestres révèlent une dynamique impressionnante. Le T3 2025 a affiché une croissance du chiffre d’affaires de 32 % en glissement annuel à 2,84 milliards de dollars, avec un volume brut de marchandises atteignant $92 milliard. Le résultat opérationnel a bondi de 53 %, tandis que la marge de flux de trésorerie disponible est restée forte à 18 %—le neuvième trimestre consécutif à marges à deux chiffres. La société a atteint la rentabilité et amélioré ses performances nettes après avoir cédé sa division logistique, démontrant une allocation disciplinée du capital.

Développements stratégiques et expansion mondiale

Les marchés internationaux restent largement sous-développés pour la plateforme. Les données du T3 ont révélé que le GMV international a augmenté de 41 % en glissement annuel, soulignant une capture réussie de parts de marché en dehors de l’Amérique du Nord. La sortie de l’hiver 2026 a introduit plus de 150 améliorations mettant en avant les capacités d’intelligence artificielle, notamment des outils d’assistance intelligente et l’automatisation des boutiques alimentée par l’IA. Les partenariats stratégiques—y compris l’intégration de Temu et des partenariats logistiques avec des transporteurs—élargissent la flexibilité et la portée des commerçants. Lors de la saison des achats de fin d’année 2025, les commerçants de la plateforme ont réalisé 14,6 milliards de dollars de ventes lors du Black Friday et du Cyber Monday, en hausse de 27 % par rapport à l’année précédente.

Réception du marché et valorisation

Les acteurs du marché ont réagi positivement à l’exécution de l’entreprise, avec une hausse des actions d’environ 60 % depuis le début de 2025. Pour les investisseurs cherchant une exposition à la croissance du commerce électronique via un opérateur de plateforme dominant, le profil risque-rendement semble favorable sur des horizons prolongés.

SoFi Technologies : Diversification dans la banque numérique et les services financiers

Stratégie d’écosystème et vente croisée aux clients

L’approche commerciale de SoFi se concentre sur l’acquisition de clients via un produit (généralement un prêt) tout en encourageant l’adoption de services supplémentaires (comptes de dépôt, produits d’investissement, assurances) pour augmenter la valeur à vie et réduire les coûts d’acquisition. Cette stratégie de vente croisée s’est accélérée, avec 40 % des nouveaux produits du dernier trimestre ouverts par des clients existants—le taux le plus élevé depuis 2022.

Métriques de croissance et expansion de l’échelle

L’effectif a atteint 12,6 millions au T3 2025, en croissance de 35 % en glissement annuel, tandis que le nombre total de produits a presque doublé pour atteindre 18,6 millions (36 % de croissance YoY). Ces indicateurs soulignent une acquisition client réussie et une pénétration accrue des produits auprès de la base existante.

Diversification des revenus en dehors des prêts dépendants des taux d’intérêt

Un changement stratégique clé consiste à construire des flux de revenus stables et récurrents au-delà du prêt traditionnel. Les revenus issus des frais—incluant les services de plateforme de prêt, l’interchange de traitement des paiements et les commissions de courtage—ont augmenté de 50 % pour atteindre $409 million, représentant désormais plus de 40 % du chiffre d’affaires total. Grâce aux acquisitions de Galileo et Technisys, SoFi fournit une infrastructure backend et le traitement des paiements aux institutions financières et non financières, créant des revenus récurrents évolutifs avec des contraintes minimales liées aux systèmes hérités. Ce segment a généré $950 million de revenus au T3, en hausse de 38 % en glissement annuel.

Atteinte de la rentabilité et trajectoire financière

L’entreprise est passée à une rentabilité constante en 2025, avec un résultat net du T3 atteignant $139 million—une augmentation de 129 % en glissement annuel. Le chiffre d’affaires de la plateforme a augmenté de 38 % par an pour atteindre $950 million. Les acteurs du marché ont récompensé cette progression par une appréciation des actions de plus de 90 % depuis le début de 2025.

Considérations d’investissement à long terme

Les deux entreprises démontrent une croissance rapide, une amélioration des unités économiques, et un positionnement stratégique dans des tendances séculaires attractives. La domination de Shopify dans l’infrastructure du commerce électronique et l’expansion de l’écosystème de SoFi dans les services financiers numériques suggèrent des opportunités d’expansion significatives au cours de la prochaine décennie.