Quatre actions à haut rendement en dividendes à considérer pour des revenus fiables en 2026

Pourquoi les investisseurs axés sur le revenu devraient prêter attention maintenant

Le secteur de l’assurance est devenu de plus en plus attractif pour ceux qui recherchent un revenu de dividendes stable, notamment alors que la Réserve fédérale a terminé son cycle de réduction des taux en 2025 avec une dernière baisse de un quart de point. Le taux de référence des prêts se situe désormais dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 %, marquant trois réductions consécutives tout au long de l’année. En regardant vers l’avenir, les projections suggèrent une baisse supplémentaire de 50 points de base d’ici la fin de 2027, portant les taux à 3,0 % à 3,25 %.

Cet environnement de taux d’intérêt a modifié la façon dont les investisseurs abordent la construction de portefeuille. Lorsque les rendements obligataires diminuent, les actions versant des dividendes deviennent plus attrayantes en tant qu’alternatives pour générer des flux de trésorerie réguliers. L’industrie de l’assurance, en particulier, s’est révélée comme une source fiable de revenu de dividendes, avec plusieurs acteurs établis maintenant des historiques impressionnants de distributions régulières aux actionnaires.

Le marché plus large de l’assurance a rencontré des vents contraires en 2025, avec des prix plus faibles et des conditions de souscription difficiles. Cependant, malgré ces pressions, les entreprises dotées d’une discipline opérationnelle forte et de bilans solides ont continué à récompenser leurs actionnaires. Le secteur américain de l’assurance a affiché un rendement depuis le début de l’année de 6,3 %, en deçà des gains de 20 % du S&P 500 et de 18,2 % du secteur financier, mais offrant néanmoins une valeur significative pour les portefeuilles axés sur le revenu.

Comprendre l’attrait du revenu

Les entreprises versant des dividendes jouent une fonction essentielle dans un portefeuille au-delà de la simple génération de cash. Elles démontrent généralement une santé financière supérieure, la confiance de la direction se reflétant dans leur volonté de s’engager dans des distributions régulières. Cette caractéristique indique souvent des entreprises opérant avec de solides fondamentaux, des flux de trésorerie prévisibles et des stratégies disciplinées d’allocation du capital.

Le rendement total des actions à dividendes comprend deux composantes : le revenu périodique reçu et l’appréciation potentielle du prix de l’action. Les entreprises qui augmentent régulièrement leurs dividendes tendent à occuper des positions concurrentielles plus fortes, ce qui se traduit par une performance boursière à long terme pouvant dépasser celle des non-dividendes. De plus, les portefeuilles axés sur les dividendes présentent historiquement une volatilité moindre, les distributions régulières agissant comme un facteur stabilisateur lors des corrections de marché.

Les investisseurs choisissant des actions à dividendes devraient examiner le taux de distribution (dividend payout ratio), une métrique révélant le pourcentage de bénéfices redistribués aux actionnaires par rapport à ceux retenus pour la réinvestir. Un taux de distribution durable — généralement inférieur à 60 % — garantit que les entreprises conservent suffisamment de capital pour leurs opérations, leurs investissements de croissance et leurs futures augmentations de dividendes. Les actions à dividendes les plus attrayantes combinent des rendements attractifs, des taux de distribution gérables et des historiques démontrant une croissance régulière des distributions.

Quatre leaders de l’assurance à surveiller

Radian Group Inc. (RDN)

Cette entreprise, dont la capitalisation boursière est de 4,93 milliards de dollars, se spécialise dans des segments de niche P&C, notamment des produits commerciaux destinés aux clients professionnels. Radian a annoncé une augmentation de 4,1 % de son dividende trimestriel début 2025, marquant la sixième année consécutive d’augmentation. Le dividende de la société a plus que doublé au cours des cinq dernières années, grâce à une gestion stratégique du portefeuille et à des améliorations opérationnelles.

Le titre offre actuellement un rendement de 2,8 %, supérieur à la moyenne du secteur de 2,2 %. Avec un taux de distribution de seulement 24 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 17 %, Radian s’est positionné pour des rendements soutenus pour les actionnaires. La restructuration de son portefeuille d’assurance hypothécaire met l’accent sur des flux de revenus prévisibles, basés sur des frais, tout en maintenant une forte liquidité et une capacité robuste de génération de cash.

Cincinnati Financial Corporation (CINF)

Cincinnati Financial opère dans l’assurance de biens et de responsabilités avec une capitalisation de 25,76 milliards de dollars. La société a atteint une distinction remarquable : 64 années consécutives d’augmentation des dividendes annuels — un record partagé par seulement sept autres sociétés cotées américaines. En janvier 2025, le conseil d’administration a approuvé une augmentation de 7 % du dividende trimestriel, préparant le terrain pour 65 années consécutives de croissance.

À un rendement de 2,1 %, la distribution de Cincinnati Financial dépasse largement la moyenne du secteur de 0,2 %, soutenue par un taux de distribution de 45 % et un taux de croissance du dividende sur huit ans de 8,3 %. L’expansion des opérations de sa filiale Cincinnati Re, combinée à une meilleure tarification et à une forte rétention des polices, soutient sa capacité à continuer à augmenter ses distributions via son modèle d’affaires axé sur les agents.

American Financial Group, Inc. (AFG)

Avec une capitalisation de 11,52 milliards de dollars, AFG se concentre sur des produits d’assurance P&C commerciale spécialisés. Au cours des cinq dernières années, la société a distribué 6,9 milliards de dollars par le biais de dividendes et de rachats d’actions. Le rendement actuel du dividende est de 2,5 %, bien supérieur à la moyenne du secteur, avec un taux de distribution gérable de 33 %.

Le taux de croissance du dividende sur cinq ans d’AFG atteint 12 %, complété par des distributions de dividendes exceptionnels périodiques. La rentabilité opérationnelle robuste dans le segment P&C, la performance exceptionnelle des investissements et une gestion disciplinée du capital positionnent la société pour générer un excédent de capital substantiel, destiné à continuer à verser des dividendes réguliers et exceptionnels aux actionnaires.

Sun Life Financial Inc. (SLF)

La plus grande de ces quatre sociétés par capitalisation boursière, avec 34,99 milliards de dollars, Sun Life Financial opère à l’échelle mondiale dans la protection et la gestion de patrimoine. La société a augmenté ses dividendes 13 fois au cours des cinq dernières années, avec une hausse de 4,7 % annoncée en mai 2025. Sun Life vise un taux de distribution compris entre 40 et 50 %, avec un ratio actuel de 50 % et un taux de croissance du dividende sur cinq ans de 8,3 %.

De solides positions de capital, reflétées par un ratio LICAT de 138 % au 30 septembre 2025, soutiennent la capacité de la société à maintenir des distributions soutenues. Associé à une gestion disciplinée du capital, privilégiant des activités peu capitalistiques et des ratios d’endettement sains, Sun Life démontre la flexibilité financière pour maintenir des stratégies de déploiement du capital favorables aux actionnaires.

Perspectives du marché et tendances sectorielles

En regardant vers 2026, plusieurs facteurs macroéconomiques influenceront la performance des compagnies d’assurance. L’inflation des dépenses de consommation personnelle de base devrait diminuer à 2,5 % en 2026, avec une croissance du PIB réel mondial estimée à 2,5 %. Cependant, la croissance mondiale des primes d’assurance fait face à des vents contraires, avec des estimations suggérant un taux de croissance réel de 2,3 %, légèrement inférieur à la moyenne composée sur cinq ans de 2,5 %.

Le revenu d’investissement reste crucial pour la rentabilité des assureurs, car les sociétés déploient les primes dans des portefeuilles d’obligations et d’actions. Le contexte de taux d’intérêt plus faibles comprimera les rendements des investissements, bien qu’une base d’actifs investis plus large devrait en partie compenser cette pression. La consolidation sectorielle par le biais d’opérations de fusion-acquisition devrait s’accélérer, alors que les assureurs poursuivent leur croissance par des stratégies de regroupement tout en augmentant leurs investissements technologiques pour améliorer leur échelle opérationnelle et leur efficacité.

Ces dynamiques créent un environnement attrayant pour les investisseurs en dividendes : des compagnies d’assurance établies, avec des bilans solides, des taux de distribution gérables et un engagement prouvé envers la croissance des distributions, offrent la combinaison de revenus et de préservation du capital que de nombreux portefeuilles recherchent.