Comprendre le secteur des matériaux : 7 ETF sur l'acier et les métaux pour la diversification de portefeuille

Le secteur des matériaux ne représente que 2,61 % de l’allocation totale du S&P 500, ce qui en fait le secteur le plus faible en poids. Pourtant, ce statut d’outsider ne devrait pas dissuader les investisseurs d’explorer les opportunités dans cet espace. Les ETF sur les matériaux offrent une exposition à tout, de la production d’acier à l’exploitation des terres rares, avec des profils de risque et des stratégies variés.

La base : Options traditionnelles d’ETF sur les matériaux

Le Materials Select Sector SPDR (XLB) est le plus grand fonds de cette catégorie, classé régulièrement parmi les meilleurs performeurs sectoriels SPDR tout au long de l’année. Ce fonds se concentre généralement fortement sur les fabricants de produits chimiques tout en maintenant une exposition aux mines de métaux, à la production de plastiques et aux fabricants de matériaux de construction.

Pour ceux qui recherchent des coûts plus faibles, le Fidelity MSCI Materials ETF (FMAT) offre un ratio de dépenses de seulement 0,084 % par an — ce qui en fait l’un des choix les plus économiques disponibles. Cependant, FMAT et XLB partagent un inconvénient notable : un risque de concentration important. Actuellement, ces fonds pondérés par la capitalisation boursière allouent plus de 25 % de leurs avoirs à de grands acteurs industriels comme DowDuPont et Linde.

Exploration des marchés de niche dans les matériaux

Les investisseurs prêts à aller au-delà de l’exposition conventionnelle aux matériaux ont plusieurs alternatives spécialisées à considérer.

L’Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM) sert de contrepartie aux petites capitalisations pour XLB, avec un ratio de dépenses de 0,29 %. Ce fonds suit 34 holdings avec une capitalisation boursière moyenne de 1,57 milliard de dollars, offrant une exposition à parts égales aux opportunités de croissance et de valeur. Près des deux tiers des composants de PSCM sont des fabricants de produits chimiques.

Pour ceux qui ciblent spécifiquement le secteur de l’acier, l’VanEck Vectors Steel ETF (SLX) offre une exposition dédiée avec un ratio de dépenses de 0,56 %. Bénéficiant de politiques tarifaires favorables aux producteurs nationaux, SLX a bondi de plus de 13 % cette année. Cependant, les investisseurs doivent noter que cet ETF acier reste très sensible aux dynamiques d’offre et de demande des matières premières.

Stratégies spécialisées et à volatilité plus élevée

L’VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) cible les mineurs de terres rares avec un ratio de dépenses de 0,61 %. Ce fonds s’adresse exclusivement aux investisseurs tolérants au risque, étant donné que sa volatilité historique dépasse largement celle des ETF traditionnels sur les matériaux. Au cours de l’année écoulée, REMX a chuté de 37,40 % contre une baisse de 0,60 % pour XLB, reflétant l’imprévisibilité inhérente au secteur. Moins de 18 % des avoirs de REMX sont constitués d’entreprises de grande capitalisation, ce qui amplifie encore la volatilité.

L’Global X Silver Miners ETF (SIL) suit les plus grandes sociétés minières d’argent au monde avec un ratio de dépenses de 0,65 %. Les ETF miniers présentent généralement une volatilité nettement plus élevée que les fonds sectoriels standards, avec une volatilité annualisée de l’indice sous-jacent de 36,43 %. Cependant, ce risque accru peut se traduire par des gains importants lorsque les métaux précieux connaissent une hausse. La recherche indique qu’au cours de cinq ans, la demande mondiale d’argent a dépassé l’offre, avec une pénurie de 810 tonnes en 2017 (hors achat de barres et de pièces d’investissement).

Stratégie alternative : Approche basée sur la dynamique

L’Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) utilise une stratégie unique, suivant l’indice Dorsey Wright Basic Materials Technical Leaders avec un ratio de dépenses de 0,60 %. Cette méthodologie basée sur la dynamique identifie les entreprises montrant une force relative dans l’univers des matériaux. Depuis sa création en 2006, PYZ a surperformé l’indice S&P 500 Materials de près de 200 points de base, malgré un coût plus élevé et une volatilité accrue par rapport aux alternatives traditionnelles.

Élargir l’exposition : Métaux et mines diversifiés

Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) offre un compromis idéal pour les investisseurs cherchant une exposition au-delà des fonds matériaux classiques tout en évitant les stratégies trop spécialisées. Avec un ratio de dépenses compétitif de 0,35 % et 462,19 millions de dollars d’actifs, XME détient 29 actions couvrant l’aluminium, le charbon, le cuivre, les métaux diversifiés, l’or, les métaux précieux, l’argent et l’acier. Près de la moitié de son allocation cible des entreprises de l’acier, ce qui en fait un complément plutôt qu’un doublon avec des ETF acier dédiés. En hausse de 12,10 % cette année, XME doit encore grimper de 24 % pour atteindre son sommet sur 52 semaines.

Conclusion

Que vous recherchiez une exposition large aux matériaux ou une exposition tactique via un ETF acier ou métaux précieux, l’univers des fonds axés sur les matériaux s’est considérablement développé. Chaque option répond à des besoins d’investisseurs différents — du plus soucieux des coûts utilisant FMAT au trader de momentum sophistiqué utilisant PYZ. Comprendre ces distinctions permet une construction de portefeuille plus éclairée dans ce secteur historiquement sous-estimé.