Vos 1 000 $ en or : une décennie plus tard, voici ce qui compte vraiment pour votre portefeuille

Et si je vous disais que les 1 000 $ que vous avez investis dans l’or il y a dix ans, lorsque le prix de l’or en 2009 semblait lointain, se seraient transformés en quelque chose de significatif aujourd’hui ? Passons au crible le bruit de fond et parlons de ce qui s’est réellement passé avec cet investissement.

Les chiffres qui comptent vraiment

Commençons par les données brutes. Il y a dix ans, l’or tournait en moyenne autour de 1 158,86 $ l’once. Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, et vous regardez environ 2 744,67 $ l’once — soit une augmentation de 136 %. Converti en votre investissement hypothétique de 1 000 $, vous seriez aujourd’hui à peu près à 2 360 $. Pas mal pour avoir laissé le métal en stockage, non ?

Mais c’est là que ça devient intéressant. Vos 1 000 $ en actions via le S&P 500 auraient augmenté de 174 % sur la même période — dépassant largement votre position en or. Le marché boursier a rapporté en moyenne 17,41 % par an contre 13,6 % pour l’or. Même sans prendre en compte les dividendes, les actions ont écrasé les métaux précieux en termes de rendement pur.

Pourtant, l’or reste volatile. En fait, ses mouvements de prix ont été plus erratiques que ceux du marché boursier dans de nombreuses périodes. Alors pourquoi les investisseurs avisés y allouent-ils encore une partie de leur portefeuille ?

Pourquoi l’or ne suit pas les mêmes règles

Voici la différence fondamentale dont personne ne parle assez : les actions et l’immobilier génèrent de véritables flux de revenus. Vous mesurez les bénéfices, projetez la croissance, et vous valorisez en conséquence. L’or ? Il ne produit rien. Zéro flux de trésorerie. Il existe simplement — précieux précisément parce qu’il refuse de se comporter comme tout le reste.

Cette distinction devient cruciale lors de disruptions. Quand Nixon a coupé le lien entre le dollar et l’or en 1971, le prix de l’or n’a pas simplement bougé — il a explosé. Les années 1970 ont offert un rendement annuel moyen spectaculaire de 40,2 %. Puis les années 1980 ont freiné brutalement. De 1980 à 2023, l’or a en moyenne rapporté seulement 4,4 % par an. Les années 1990 ont vu les prix baisser dans la plupart des années. Cette performance historique inégale explique pourquoi l’or exige une philosophie d’investissement totalement différente.

Quand l’or remplit réellement son rôle

Oubliez la comparaison directe des rendements de l’or et des actions. C’est poser la mauvaise question. La véritable valeur de l’or se révèle en période de chaos.

Prenez 2020. Alors que les marchés s’effondraient initialement, l’or a bondi de 24,43 % alors que les investisseurs cherchaient la sécurité. En 2023, face aux inquiétudes inflationnistes, l’or a augmenté de 13,08 % — une performance qui aurait protégé votre portefeuille contre les pires pressions du marché actions.

Les investisseurs considèrent l’or comme un actif non corrélé. Quand les actions s’effondrent, l’or monte généralement. C’est la relation inverse qui compte — pas le rendement absolu. C’est une assurance pour le portefeuille, pas un moyen de s’enrichir rapidement. Vous ne l’achetez pas pour battre le marché ; vous l’achetez pour que tout votre portefeuille ne s’évapore pas lorsque les marchés se figent.

L’incertitude géopolitique déclenche des réactions similaires. Perturbations des chaînes d’approvisionnement, dévaluation des monnaies, instabilités politiques — ces conditions poussent le capital à fuir vers l’or à travers plusieurs classes d’actifs et régions géographiques. C’est pour une raison que l’humanité en a fait une réserve de valeur depuis des millénaires.

À quoi s’attendre de façon réaliste

Les prévisions actuelles suggèrent que l’or pourrait s’apprécier d’environ 10 % en 2025, approchant potentiellement le seuil des 3 000 $ l’once. Mais ne confondez pas cela avec une croissance comparable à celle des actions. Les gains en or en pourcentages à un chiffre sont souvent considérés comme une réussite dans ce contexte.

L’évaluation honnête : l’or est défensif, pas agressif. Il ne générera pas les rendements des actions ou de l’immobilier dans des conditions normales. Il ne verse pas de dividendes ni d’intérêts. Il nécessite des coûts de stockage et d’assurance. Mais lorsque l’instabilité systémique frappe — scénarios de type apocalypse zombie — l’or conserve sa valeur alors que presque tout le reste s’effondre.

La vraie décision

Alors, devriez-vous détenir de l’or ? Cela dépend de l’objectif réel de votre portefeuille. Si vous cherchez à optimiser les rendements purs dans un environnement stable, les actions ont la logique mathématique de leur côté. Mais si vous construisez un portefeuille conçu pour survivre à une disruption réelle — spirales inflationnistes, krachs boursiers, crises monétaires — l’absence de corrélation de l’or avec les actifs traditionnels devient sa plus grande force.

Votre investissement de 1 000 $ il y a dix ans montre la performance respectable de l’or. Mais la vraie histoire ne consiste pas à dépasser les actions. Il s’agit de posséder un actif qui évolue dans la direction opposée quand tout le reste va mal.