2025-12-31 16:23:56

En 2026, le début d'année a vu les banques centrales mondiales jouer une partition étrange de différenciation politique — la Fed prônant la lutte contre l'inflation tout en injectant des liquidités, tandis que le Japon et l'Europe envisagent de relever leurs taux. Cette contradiction commence à remodeler la configuration de la liquidité du marché, les capitaux transfrontaliers changeant de direction. Votre position peut-elle encore tenir ?

D'après le dernier procès-verbal de la Fed, les divergences internes sur une baisse des taux ont explosé. Un résultat de vote 9:3 semble stable, mais Powell est clairement mis sous pression. Plus étrange encore, la Fed affirme que "la menace inflationniste n'est pas écartée", tout en achetant discrètement pour 220 milliards de dollars de titres à court terme — cette opération est vraiment étrange, plus proche d'une forme de QE déguisé que d'une politique de resserrement.

Ce balancement politique commence à influencer le marché des cryptomonnaies. La tendance de déconnexion entre Bitcoin et le marché boursier américain devient de plus en plus évidente, les investisseurs institutionnels cherchant de nouvelles entrées. Les produits de dette souveraine en chaîne (comme l’USTB) deviennent progressivement le choix des institutions, tandis que le risque de liquidité des altcoins s’accumule dans l’ombre — prêt à s’évaporer à tout moment.

Si vous souhaitez survivre plus longtemps à cette vague, il faut surveiller quelques signaux clés. Tout d’abord, suivre la différence de rendement des obligations d’État et les contrats à terme sur Bitcoin — en particulier lorsque le total des contrats à terme dépasse 400 milliards, l’humeur du marché peut inverser. Ensuite, ne pas négliger le ratio de réserve de stablecoins (SSR) dans les données on-chain : lorsqu’il dépasse 5.0, cela indique généralement que les institutions accumulent discrètement.

Le scénario de risque extrême serait le suivant : une hausse simultanée des taux au Japon et en Europe avec une baisse des taux de la Fed, ce qui pourrait entraîner une chute du dollar de plus de 3% en une seule journée, provoquant des liquidations massives de positions d’arbitrage. Dans ce cas, une stratégie défensive est cruciale — détenir des dollars en cash, préparer des options de vente sur Bitcoin, et allouer modérément de l’or comme ancrage.

La clé de cette bataille de richesse en 2026 pourrait bien se cacher dans cette fissure du système financier traditionnel. Quel est votre choix ? Attendre en détenant du Bitcoin en espérant la libération de liquidités, ou faire du short sur les principales cryptos pour couvrir le risque de baisse, ou encore tout miser sur la baisse des taux, ou bien avoir déjà investi dans la chaîne avec des RWA pour explorer de nouvelles voies ? Partagez votre avis et votre position dans les commentaires.

(Attention au risque : la volatilité du marché crypto est intense, faites vos propres recherches, gérez bien vos risques.)

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0xSherlock

· 01-03 09:54

Powell, cette opération est vraiment exceptionnelle, une parole, un corps, c'est comme Schrödinger avec la contraction. Je surveille toujours la ligne des 400 milliards de positions non clôturées, je pense que c'est bientôt. J'ai déjà piégé la liquidité des altcoins une fois, je n'ose plus mettre en gros maintenant, c'est vraiment une disparition totale. Le différentiel des taux US bonds est un peu difficile à interpréter, mais le signal SSR dépassant 5.0 est assez fiable, c'est comme ça que j'y suis entré la dernière fois. Si le Japon ou l'Europe augmentent vraiment leurs taux, le dollar s'effondrera inévitablement, ce qui pourrait être le moment de nettoyer les positions d'arbitrage. Je suis actuellement en cash avec un peu d'or, je continue à étudier comment opérer sur les options Bitcoin pour que ce soit rentable. Plutôt que de parier sur une baisse des taux, il vaut mieux attendre le vrai moment où la liquidité sera réellement libérée, tout le reste semble vain pour l’instant. La piste RWA sur la chaîne est effectivement nouvelle, mais je pense qu'il est encore trop tôt pour monter à bord, le risque est trop élevé.

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AlwaysMissingTops

· 01-03 02:21

Powell joue vraiment bien avec cette politique de QE, il reste discret avec sa bouche et honnête avec son corps, je me demande qui d'autre. Prendre le Bitcoin, c'est tout ce qu'il faut, tout le reste n'est que virtuel. On n'ose pas dépasser 5 sur SSR ? Je suis déjà en train d'absorber avec les institutions depuis deux mois, ceux qui attendent devraient déjà abandonner. Le jour où le dollar s'effondre, les positions short décollent directement, je regarde les positions d'arbitrage se faire liquider. Encore une question à choix multiple, je prends tout, BTC, options, or, je veux tout. Cette opération ressemble à la cuisine, si la cuisson n'est pas parfaite, c'est cru, la Fed joue vraiment un jeu un peu dément. Les RWA sur la chaîne sont le vrai avenir, Bitcoin est séduisant mais n'oubliez pas la nouvelle voie. Quand le dollar euro bouge, la Fed doit ajuster en conséquence, comment le dollar peut-il résister ? En regardant cette ligne de 400 milliards de contrats ouverts, si elle est franchie, je réduis directement ma position, je ne peux pas jouer au jeu de la liquidation. Se désolidariser, c'est comme ça, j'aime bien ce chaos, c'est quand les gros mangent les petits que c'est le plus facile de faire des coups en douce.

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MetaverseHermit

· 01-02 23:12

La manœuvre de la Réserve fédérale cette fois-ci est vraiment impressionnante, en surface elle dit une chose mais dans les faits elle en fait une autre, l'achat de 220 milliards de dollars de dettes à court terme est en réalité une opération dissimulée. Attendez, le dépassement de SSR de 5.0 pour l'absorption institutionnelle, la dernière fois que j'ai entendu parler de ce signal, est-ce qu'il s'est avéré correct ? Maintenant, oseriez-vous tout mettre en position, on a l'impression que le signal de fond n'est pas encore suffisamment clair. La chute de 3% du dollar américain est un scénario trop extrême, mais il faut vraiment rester vigilant. Quelqu'un a-t-il vraiment gagné avec les RWA sur la chaîne, ou s'agit-il encore d'une nouvelle vague de coupeurs de cheveux en quatre ? La position a été réduite à un tiers, maintenant c'est juste une question de regarder le différentiel de taux des obligations américaines. Après cette divergence de politique, le fait que le BTC se désolidarise du marché boursier américain devient-il un signal positif ?

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GasFeeVictim

· 01-01 20:20

Powell cette fois-ci a vraiment raté le coche, il dit une chose mais agit autrement, je ne comprends vraiment plus rien. D’ailleurs, est-ce que la rupture de SSR à 5.0 est vraiment si efficace ? On dirait que chaque fois, tout le monde se trompe dans ses prévisions. La Fed injecte de la liquidité pendant que la BCE augmente ses taux, si cette situation se produit vraiment, mes altcoins risquent d’être directement effacés, haha. Mieux vaut rester sagement sur Bitcoin, de toute façon je ne sais pas dans quelle direction parier, alors autant ne rien faire. La partie RWA sur la chaîne, je ne l’ai vraiment pas encore bien comprise, est-ce que quelqu’un a vraiment réussi à en tirer profit dans cette voie ?

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LiquidationAlert

· 2025-12-31 16:53

Powell est mis en difficulté, cette partie est trop réaliste, être dur en parole mais doux en cœur est vraiment absurde. La Fed joue avec les mots, pendant que nous perdons de l'argent, cette affaire n'est pas rentable. Je dois surveiller de près le point des 40 milliards d'ouvertures non clôturées, j'ai le sentiment que ça va exploser à tout moment. Tous ceux qui parient tout sur une baisse des taux doivent faire attention, cette vague de coupe de gains est d'une rapidité incroyable. Le signal de SSR dépassant 5 était évident depuis longtemps, pendant que les institutions accumulent des positions, nous continuons à prendre la poussière. L'arbitrage triangulaire entre le Japon, l'Europe et les États-Unis, si cela arrive vraiment, c'est la tempête. Plutôt que de deviner les intentions de la banque centrale, il vaut mieux d'abord bien tenir le dollar en liquide. Les altcoins sont vraiment dangereux cette fois, le risque de liquidité est un tueur invisible. La piste RWA sur la chaîne est effectivement nouvelle, mais il faut attendre que le vent tourne avant d'agir. Le décrochage du Bitcoin par rapport aux actions américaines est en fait un bon signe, cela montre qu'il a une valeur indépendante.

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GateUser-40edb63b

· 2025-12-31 16:51

La manœuvre de Powell cette fois est vraiment absurde, il prêche la lutte contre l'inflation mais relâche la politique monétaire, c'est vraiment mauvais. -- Ce vote 9:3 de la Fed me met un peu en panique, j'ai l'impression que le marché va se diviser. -- Une fois que la question du QE quasi officiel sera confirmée, le marché des cryptos risque d'exploser, je n'ose même plus prendre de grosses positions maintenant. -- J'avais déjà repéré le risque de liquidité des altcoins, j'ai déjà réduit mes positions, maintenant je ne fais que regarder le spectacle. -- Je surveille cette ligne de 400 milliards d'open interest, si elle est franchie, un retournement pourrait vraiment se produire. -- Ce n'est pas possible, si la Fed baisse ses taux en même temps que la BCE et la BOJ augmentent, le dollar pourrait chuter de 3%, est-ce vrai ? -- Je suis actuellement en mode hold sur Bitcoin en attendant la libération de liquidités, je n'ose rien d'autre. -- Le secteur RWA vaut vraiment le coup d'être exploré, mais est-ce qu'il n'est pas un peu tard pour entrer maintenant ? -- Le stock de stablecoins dépasse le seuil de 5.0 par rapport à SSR, les institutions achètent-elles vraiment ? Il vaut mieux faire ses propres recherches. -- Dans la stratégie défensive, la liquidité en dollars est vraiment importante, mais si on ne garde que du cash, on ne gagne rien. -- La divergence des politiques des banques centrales cette fois est vraiment étrange, cette fissure dans le système financier traditionnel pourrait en fait cacher des opportunités.

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ChainWatcher

· 2025-12-31 16:47

Maman, Powell ne peut vraiment plus tenir cette fois-ci, il dit qu'il resserre la politique tout en achetant massivement des obligations, il est vraiment devenu un exemple inverse haha

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ShibaOnTheRun

· 2025-12-31 16:45

Powell d'un côté injecte de la liquidité et de l'autre parle de lutte contre l'inflation, ce jeu d'acteur est vraiment exceptionnel, je me demande juste qui y croit ? Honnêtement, dès que le SSR a dépassé 5.0, j'ai commencé à réduire mes positions sur les copies, j'ai l'impression que les institutions absorbent discrètement, et nous, les petits investisseurs, suivre le mouvement est un peu risqué. Une chute de 3% du dollar en mode crash, ce scénario est trop absurde, mais si cela se produit vraiment, l'argent en main aura de la valeur, donc maintenant je préfère garder 50% en cash pour être à l'aise. Regarder les données on-chain est bien plus utile que lire les actualités, les contrats à terme non clôturés disent la vérité, dire qu'on est stable, mais si les contrats explosent, c'est la réalité. Hausse des taux au Japon et en Europe + baisse des taux par la Fed, ces deux choses en même temps ? Rire, c'est le paradis de l'arbitrage, mais j'ai peur de me faire liquider en contrepartie si je rentre dedans. Honnêtement, je suis un peu craintif maintenant, j'ai acheté des options de vente sur Bitcoin, j'attends que cette farce se joue jusqu'au bout. USTB est vraiment pas mal, mais il faut faire attention aux choses que les institutions accumulent, ne pas se faire couper. La position a déjà été ajustée, maintenant, il ne reste qu'à voir qui pourra tenir le plus longtemps, de toute façon je n'ose pas tout miser sur une seule narration.

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BlockchainArchaeologist

· 2025-12-31 16:45

La manœuvre de la Réserve fédérale est vraiment exceptionnelle, elle parle de lutter contre l'inflation mais achète frénétiquement pour 220 milliards de dollars d'obligations, c'est une forme déguisée de QE Le fait que Powell soit mis en difficulté est évident, la division 9:3 ne peut pas contenir les divergences, cela a déjà explosé en interne L'essentiel est de surveiller de près les contrats non clôturés et l'indicateur SSR, dès que la barrière des 400 milliards est franchie, les institutions doivent agir Le risque de liquidité des altcoins est vraiment profond, on sent qu'il peut disparaître à tout moment Je tiens actuellement des dollars américains + des options de vente sur Bitcoin, et j'ai aussi un peu d'or comme stabilisateur Ce mouvement de marché dépend de qui réagit le plus vite, la tendance de décorrélation est trop évidente, il ne faut pas rester à tenir coûte que coûte

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EternalMiner

· 2025-12-31 16:25

La manœuvre de Powell est vraiment impressionnante, il crie à la lutte contre l'inflation tout en faisant du QE, ça me donne la tête qui tourne. Les opérations de la Fed ressemblent à de la magie, attendez de voir comment l'Europe et le Japon réagiront. Je suis plutôt attentif à la rupture du SSR au-dessus de 5.0, il faut rester vigilant aux signaux d'accumulation institutionnelle. Ce sont tous des risques, ceux qui tiennent leur position stable dans cette tendance gagnent. Honnêtement, je commence à perdre patience avec ma position, il faut mettre en place une défense. Si le scénario de la chute du dollar américain se réalise, le dénouement des positions d'arbitrage sera inévitable. Je vois clair que le Bitcoin se désolidarise du marché boursier américain, c’est vraiment la logique principale de cette année. Les produits d’obligations d’État sur la blockchain comme USTB attirent vraiment les institutions, il faut suivre le rythme. La liquidité des altcoins est trop profonde, y toucher maintenant, c’est jouer avec le feu. Je surveille aussi le niveau de 400 milliards de contrats non clôturés, dès que ça franchit ce seuil, il faut vite sortir.

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