Récemment, un phénomène particulièrement intéressant : les actions américaines atteignent constamment de nouveaux sommets, mais le marché des cryptomonnaies reste calme, comme mort. Beaucoup ne comprennent pas ce qui se passe, en réalité, il y a derrière tout cela une grande stratégie des investisseurs institutionnels.

Apparentement contradictoire, mais en y réfléchissant bien, cela devient compréhensible. La hausse des actions américaines, la stabilité du marché crypto, ce n’est pas un problème de marché, mais une "jeu à haute dimension" soigneusement conçu.

Que jouent réellement les institutions ?

Tout d’abord, elles camouflent leur déstockage. La hausse des actions américaines est réjouissante, l’humeur du marché est à son comble. Dans cette atmosphère optimiste, les institutions vendent discrètement leurs cryptos à ceux qui veulent profiter de la vague de hausse. Cette manœuvre est redoutable — tout le monde regarde la montée des actions, personne ne remarque que quelqu’un se déleste en haut.

Ensuite, elles attendent le bon moment pour acheter à bas prix. Elles ne se précipitent pas pour faire monter le marché. Au contraire, elles attendent que les actions américaines commencent à se corriger, pour accumuler des actifs cryptographiques à un prix plus avantageux. C’est ce qu’on appelle "suivre la tendance" — lorsque les actions chutent, les cryptos peuvent aussi être tirées vers le bas, ce qui réduit le coût d’achat.

Le troisième mode d’opération est la participation indirecte. Acheter directement des cryptos comporte des risques et n’est pas très conforme. Elles préfèrent investir dans des sociétés cotées comme MSTR, qui détiennent des réserves de Bitcoin. Ainsi, elles obtiennent une exposition au Bitcoin tout en profitant de la liquidité du marché boursier, et cela paraît très réglementé. La meilleure des stratégies.

Le marché est déjà lié par des "cordages de fer"

Il y a derrière cela un changement plus profond : le marché crypto et le marché américain sont désormais fortement liés via des outils comme les ETF. Qu’est-ce que cela signifie ? Les liquidations à effet de levier, la pression de liquidité, ces phénomènes se transmettent entre les deux marchés, créant une chaîne de rétroaction complexe où l’un influence l’autre.

En d’autres termes, sous cette "calme apparent", les institutions ajustent discrètement leur exposition au risque et leur rythme de déploiement. Elles switchent, arbitrent, couvrent entre les deux marchés, jouant à un jeu multidimensionnel.

Pour les investisseurs particuliers, la transformation de la perception est la plus importante

Ne perdez pas votre temps à deviner ce que feront les institutions ensuite. Plutôt que de faire des suppositions à l’aveugle, il faut accepter une réalité : lorsque les règles du jeu changent, la structure des acteurs évolue, utiliser les anciennes méthodes pour analyser le nouveau marché, c’est se condamner.

C’est le plus grand risque actuel du marché crypto. Beaucoup continuent à trader avec la logique de il y a deux ou trois ans, mais le marché a déjà évolué. Les institutions sont entrées, les outils sont plus complexes, la liaison entre marchés est plus étroite. Si vous continuez à trader à l’instinct ou avec des rumeurs, vous finirez tôt ou tard par être sévèrement corrigé par la réalité.

Ce qui permet de rester invincible dans n’importe quel environnement de marché, c’est une prise de conscience claire de cela — puis changer sa façon de penser et ses stratégies.