Ne pensez pas que l'argent est bon marché : pourquoi le métal argenté est-il une zone grise du marché des cryptomonnaies

Plusieurs investisseurs négligent le métal argent (Silver) en raison de son prix inférieur à celui de l’or. Cependant, cela pourrait être une erreur d’interprétation majeure actuellement.

Par le passé, Silver a franchi plusieurs niveaux de prix records, et les experts mondiaux en investissement commencent à percevoir son potentiel réel.

Pourquoi Silver n’est-il pas simplement un métal argenté naturel ?

Une histoire de plus de 4 000 ans

Avant l’ère de la conception monétaire ou des systèmes financiers numériques, Silver a servi de moyen d’échange de valeur depuis l’Antiquité.

• Des preuves archéologiques indiquent que Silver a été utilisé comme monnaie ( sous forme de bagues et de lingots) depuis 3000 av. J.-C.
• Au XVIe siècle, l’Espagne a importé du minerai d’argent d’Amérique du Sud, ce qui est devenu la première monnaie mondiale acceptée à travers les continents.
• Les États-Unis ont reconnu Silver comme monnaie légale jusqu’en 1857.
• Bien que son rôle officiel ait pris fin après la suppression du standard argent (Silver Standard) en 1935, l’utilisation de Silver n’a pas cessé, elle ne faisait que commencer.

La transition vers l’ère industrielle

Les propriétés physiques de Silver sont inégalées par aucun autre métal, ce qui en fait un composant incontournable dans les technologies façonnant l’avenir mondial.

• Meilleur conducteur électrique et thermique : essentiel pour tous types d’appareils électroniques.
• Excellentes propriétés de réflexion : augmentent l’efficacité des panneaux solaires dans la conversion de la lumière solaire en électricité.
• Propriétés antibactériennes : utilisées en médecine, depuis les bandages pour brûlés jusqu’aux dispositifs chirurgicaux et systèmes de filtration d’eau.
• Grande flexibilité : cruciale pour les microprocesseurs et composants électroniques de petite taille.

Ces facteurs alimentent actuellement le prix de Silver, que ce soit dans la transition vers les énergies renouvelables, le développement des véhicules électriques, la 5G ou l’infrastructure pour l’IA, tous dépendants de Silver.

Marché de Silver : un déséquilibre qui provoque un changement

Facteurs majeurs influençant la fluctuation des prix

Macroéconomie : contexte économique mondial

• Politique monétaire et taux d’intérêt : la relation entre la modification des taux d’intérêt et la valeur des actifs est claire. La baisse des taux en 2025 est perçue comme un catalyseur majeur pour la hausse du prix de Silver.
• Dollar américain : le prix de Silver évolue souvent en sens inverse du dollar. Lorsqu’il s’affaiblit, les investisseurs étrangers peuvent acheter du Silver à moindre coût, stimulant la demande et faisant monter les prix.
• Inflation et instabilité : Silver est considéré comme une couverture contre l’inflation (Inflation Hedge) et comme une valeur refuge en période d’incertitude politique ou économique.

Facteurs fondamentaux : la guerre entre l’offre et la demande

Le rapport World Silver Survey 2025 du Silver Institute révèle une image claire : le marché du Silver connaît une « déficience structurelle » (Structural Deficit) sévère. Cela signifie que le monde a besoin de Silver en quantité supérieure à celle pouvant être produite et recyclée, et cela dure depuis 4 ans.

• Demande en forte croissance : la demande industrielle a atteint un record de 680,5 millions d’onces en 2024, représentant environ 59 % de la demande totale, notamment dans l’énergie propre, les véhicules électriques, l’électronique 5G et le traitement de données artificielles.
• Offre insuffisante : alors que la demande explose, les fournisseurs ne peuvent pas augmenter la production en raison de divers problèmes structurels, tels que des difficultés de production, des sous-produits d’autres minéraux, et la réduction des stocks.

La combinaison d’une demande forte et rigide avec une offre limitée et peu flexible pourrait créer une « Tempête Parfaite » qui propulserait le prix du Silver à des niveaux records, supérieurs à tous ceux de l’histoire.

Or vs Argent : une comparaison que beaucoup ne voient pas

Ratio Or/Argent : indicateur de la valeur relative

Le « ratio or/argent » (Gold/Silver Ratio ou GSR) mesure combien d’onces d’argent sont nécessaires pour échanger contre une once d’or.

• Pendant la crise du COVID-19 (mars 2020), lorsque la peur était à son comble, les investisseurs se sont tournés vers l’actif le plus sûr : l’or. Le ratio GSR a atteint un sommet historique de 124:1.
• En 2011, lorsque la confiance est revenue, les investisseurs ont pris plus de risques et se sont tournés vers Silver, réduisant le ratio à 31:1.
• Aujourd’hui, le ratio reste élevé à environ 84:1, indiquant que le marché n’a pas encore correctement valorisé Silver selon ses fondamentaux industriels, laissant une marge d’opportunité.

Différences dans la structure du marché

Taille et volatilité

Le marché de l’or est immense, environ 30 trillions de dollars US, contre environ 2,7 trillions pour Silver. La taille plus petite signifie que lorsque les mêmes fonds affluent, le prix de Silver peut fluctuer 2 à 3 fois plus fortement que celui de l’or.

Une volatilité accrue est une épée à double tranchant : en marché baissier, Silver chute plus violemment, mais en marché haussier, il monte aussi plus rapidement.

Rôle dans le système financier mondial

L’or occupe une position de réserve de valeur détenue par les banques centrales. Silver, en revanche, n’a pas ce rôle. En tant que « métal hybride » entre valeur et produit industriel, sa corrélation avec le cycle économique est plus forte que celle de l’or, offrant ainsi un potentiel de croissance lié à la demande industrielle que l’or ne peut pas fournir.

Conseils d’investissement : Silver, pour qui ?

Pour les investisseurs recherchant la stabilité maximale, l’or reste une valeur refuge sûre. Mais pour ceux acceptant un risque plus élevé en échange d’un potentiel de rendement accru, les fondamentaux actuels de Silver — prix encore inférieur à celui de l’or, déficit d’offre, croissance de la demande industrielle — en font une option d’investissement attrayante pour la croissance.

Quatre voies pour les investisseurs thaïlandais intéressés par l’investissement en lingots

1. Silver physique : la méthode d’investissement la plus traditionnelle

Acheter du minerai d’argent tangible, que ce soit sous forme de lingots (Silver Bars) ou de pièces (Silver Coins).

• Où acheter en Thaïlande : plusieurs boutiques de métaux précieux, notamment des bijouteries et des magasins spécialisés dans les métaux précieux, avec des succursales dans les zones commerciales clés.
• Avantages : possession d’un actif réel, absence de risque de contrepartie, grande confidentialité.
• Inconvénients : investissement initial élevé, coûts cachés (stockage, assurance), faible liquidité, risques liés à la vérification de la pureté.

2. Fonds et actions minières : accès indirect

Investir via l’achat d’actions de sociétés minières d’argent ou de fonds communs spécialisés.

• Exemples : grandes sociétés productrices d’argent comme Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.
• Avantages : haute liquidité, pas besoin de stockage, négocié en bourse.
• Inconvénients : risques spécifiques à chaque société, gestion, coûts de production, risques politiques.

3. Contrats à terme : pour investisseurs professionnels

Acheter et vendre des contrats à terme basés sur le prix de Silver via le marché à terme (TFEX).

• Exemple : TFEX Silver Online Futures, basé sur un Silver à 99,9 % de pureté.
• Avantages : faible investissement initial grâce à l’effet de levier, possibilité de profit en hausse comme en baisse.
• Inconvénients : risque élevé, complexité, réservé aux investisseurs expérimentés.

4. CFD (Contract for Difference) : très flexible

Trader Silver en spéculant sur la différence de prix (souvent symbolisé XAGUSD).

• Fonctionnement : contrat avec un broker pour spéculer sur la variation du prix, sans posséder réellement Silver.
• Avantages : faible capital, (effet de levier), profits dans les deux sens, haute liquidité 24/5, pas de coûts cachés.
• Inconvénients : risque lié à l’effet de levier, risque de contrepartie (choisir un broker régulé).

Bénéfices et risques : ce qu’il faut savoir

Opportunités et avantages

1. Potentiel de rendement élevé : la forte volatilité et la valeur historiquement basse offrent une marge importante pour des gains en marché haussier.
2. Demande industrielle en croissance : la tendance vers l’énergie propre et le numérique soutient une demande robuste et durable pour Silver.
3. Prix accessible : prix par once bien inférieur à celui de l’or, accessible aux petits investisseurs.
4. Protection contre l’inflation : longue histoire de conservation de la valeur (Store of Value) face aux monnaies papier.

Risques et inconvénients

1. Haute volatilité : la même volatilité qui peut générer d’énormes profits peut aussi entraîner des pertes importantes à court terme.
2. Sensibilité à l’économie : plus de la moitié de la demande provient de l’industrie, ce qui rend le prix plus sensible à la contraction économique que l’or.
3. Coûts cachés de détention physique : stockage, assurance, risques de vol.
4. Absence de revenus d’intérêts : rendement uniquement basé sur la plus-value (Capital Gain).

Conclusion : Silver dans votre portefeuille d’investissement

( Le minerai d’argent )Silver se trouve à la croisée des chemins entre l’ancien et le nouveau monde, où son rôle historique comme monnaie se reflète encore dans son importance dans les industries modernes.

Choisir d’investir dans Silver ou non dépend de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Mais pour les investisseurs en quête de croissance, les fondamentaux actuels — prix encore faibles, déficit d’offre, demande industrielle en expansion — offrent une opportunité sérieuse d’envisager Silver.